非上市公司股权激励设计方案

sembat 2022-07-04
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对于你提出的问题,经邦咨询在此给出以下回答:针对非上市公司选择股权激励,推荐你采用薛中行博士创立的“五步连贯股权激励法”。五步连贯股权激励法对于股权激励顶层设计,寡头股权激励也有启蒙作用。其主要原则分为:定股法则,定人法则,定时法则,定价法则,定量法则。定股法则1、期权模式股票期权模式是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。其内容要点是:公司经股东大会同意,将预留的已发行未公开上市的普通股股票认股权作为 “一揽子”报酬中的一部分,以事先确定的某一期权价格有条件地无偿授予或奖励给公司高层管理人员和技术骨干,股票期权的享有者可在规定的时期内做出行权、兑现等选择。设计和实施股票期权模式,要求公司必须是公众上市公司,有合理合法的、可资实施股票期权的股票来源,并要求具有一个股价能基本反映股票内在价值、运作比较规范、秩序良好的资本市场载体。已成功在香港上市的联想集团和方正科技等,实行的就是股票期权激励模式。2、限制性股票模式限制性股票指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票,激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的,才可出售限制性股票并从中获益。3、股票增值权模式4、虚拟股票模式 定人法则定人的三原则:1、具有潜在的人力资源尚未开发2、工作过程的隐藏信息程度3、有无专用性的人力资本积累高级管理人员,是指对公司决策、经营、负有领导职责的人员,包括经理、副经理、财务负责人(或其他履行上述职责的人员)、董事会秘书和公司章程规定的其他人员。三层面理论:1、核心层:中流砥柱(与企业共命运、同发展,具备牺牲精神)2、骨干层:红花(机会主义者,他们是股权激励的重点)3、操作层:绿叶(工作只是一份工作而已)对不同层面的人应该不同的对待,往往很多时候骨干层是我们股权激励计划实施的重点对象。定时法则股权激励计划的有效期自股东大会通过之日起计算,一般不超过10年。股权激励计划有效期满,上市公司不得依据此计划再授予任何股权。1. 在股权激励计划有效期内,每期授予的股票期权,均应设置行权限制期和行权有效期,并按设定的时间表分批行权。2. 在股权激励计划有效期内,每期授予的限制性股票,其禁售期不得低于2年。禁售期满,根据股权激励计划和业绩目标完成情况确定激励对象可解锁(转让、出售)的股票数量。解锁期不得低于3年,在解锁期内原则上采取匀速解锁办法。定价法则根据公平市场价原则,确定股权的授予价格(行权价格)上市公司股权的授予价格应不低于下列价格较高者:1.股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价;2.股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。定量法则定总量和定个量定个量:1、《试行办法》第十五条:上市公司任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股权,累计不得超过公司股本总额的1%,经股东大会特别决议批准的除外。2、《试行办法》在股权激励计划有效期内,高级管理人员个人股权激励预期收益水平,应控制在其薪酬总水平(含预期的期权或股权收益)的30%以内。高级管理人员薪酬总水平应参照国有资产监督管理机构或部门的原则规定,依据上市公司绩效考核与薪酬管理办法确定。定总量1、参照国际通行的期权定价模型或股票公平市场价,科学合理测算股票期权的预期价值或限制性股票的预期收益。2、按照上述办法预测的股权激励收益和股权授予价格(行权价格),确定高级管理人员股权授予数量。3、各激励对象薪酬总水平和预期股权激励收益占薪酬总水平的比例应根据上市公司岗位分析、岗位测评和岗位职责按岗位序列确定。股权激励的具体实施方法,还需要根据企业的具体情况来定。以上就是经邦咨询根据你的提问给出的回答,希望对你有所帮助。经邦咨询,16年专注于做股权这一件事。
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    • 2022-07-03
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    随着企业股权激励的重要性逐渐被认知,股权激励越来越普及。在面对激烈的市场竞争环境,很多家族企业也在学习甚至已经充分利用股权激励以保证企业长青。家族企业在实施股权激励时,除要注意普通企业进行股权激励需要注意的事项,还需结合其自身特点设计激励制度。本文从家族企业特点谈起,结合家族企业特点提出家族企业进行股权激励的三点建议,其中穿插了典型的正反面家族企业案例,如碧桂园、方太、富安娜等以助理解。一、 家族企业特点1. 家长权威制家族企业区别于一般企业的最显著特点其是由一个以血缘为纽带的家族创立,拥有企业控制权并不断在家族内继承的企业。企业中的主要职务由家族成员担任或任命。因此,在家族企业中,企业的经营权和控制权通常不发生分离,家族在企业的日常经营过程中拥有绝对的话语权。股权集中掌握在家族成员手中,权力进而集中在家族家长手中,整个企业的利益就是为家族利益服务。2. 股权结构有纠纷隐患家族企业创立伊始更多依托于家族的资本积累和资源背景,股权设计相对简单,一些企业会选择家族继承人平均分配股权的方式。比如,有的家族企业继承人两兄弟选择“股权均分”的模式。这种模式带有“平均分配”和“相互制衡”的意味。但是,随着企业的发展壮大,股东之间如果出现分歧,后期发展必然会出现问题。3. 高凝聚性和排外性企业的核心职位通常由家族成员担任,尤其是思想传统的家族企业,外来人员很难进入核心管理层,“任人唯亲”的现象较为普遍。家族文化就是企业文化,家族的价值观就成为了企业的价值观。一方面,家族文化促进家族成员更具有使命感和凝聚力,一定程度上促进了家族企业的发展。另一方面,晋升渠道不畅也限制了普通员工的工作积极性。二、 激励原则结合家族企业的以上特点,以下三点在家族企业设计股权激励时尤要注意。1. 保证控制权股权激励往往涉及股东权利的让渡。家族企业实行股权激励,前提基础就是一定要保证家族对整个企业的控制权。在此前提下,将有限比例的股份用以激励员工,且企业中一定要有个核心人物引导整个家族企业的发展方向。碧桂园在发展过程中,就充分保障了核心人物的“独裁”。碧桂园在创立初期,创始人杨国强就将大部分权益转让给二女儿杨惠妍,意欲训练杨惠妍成为家族权益的主要继承人。在碧桂园的整个发展过程中,即便中间有过多次融资和员工激励,但是杨氏家族始终持有碧桂园大部分股权,杨惠妍本人也始终间接持有碧桂园50%以上的股权。合理的股权比例为碧桂园的蓬勃发展奠定了基础。此外,家族企业拥有领头人物,股权结构稳定,也更容易得到投资者的青睐。方太集团也是国内家族企业传承中成功的企业之一。方太坚持不上市,但是却一直在摸索非上市公司的员工激励计划。创始人茅理翔在方太创立初期,就将儿子茅忠群推向核心位置,自己处辅助地位。宁波方太厨具有限公司的大股东为宁波飞翔集团有限公司,其中茅忠群持股79.6%,拥有绝对控制权。如果企业因为引入外来资本和实行股权激励制度导致股权分散,很有可能因为股权配比不合理影响家族企业的凝聚力,导致家族企业最终走向分崩离析,如小马奔腾的内讧就加速了小马奔腾的陨落。2. 锁定核心管理人才家族企业在制定股权激励计划时,要充分利用高层管理者才能,确保核心骨干乐意在公司长久发展,并根据核心骨干的位置、角色适时调整股权比例。碧桂园上市时,公司的重要元老苏汝波、张耀恒和区学铭都间接持有公司5.1%的股权。随着公司发展,家族成员杨惠妍和杨二珠基本始终保持原有股份比例未发生较大变动,而上述三名非家族成员元老的股权比例总体上呈下降趋势。碧桂园后续不断根据实施的购股权计划向三名新晋核心骨干黎明、石礼谦和唐汇栋授予购股权。新的人才不断晋升供血公司管理层,保证了碧桂园决策的合理性,避免了家族人员独大带来的弊端。尤其在企业创立初期,关键人才,如技术骨干、业务骨干的人事变动对公司影响较大。因此,家族企业要注意“拉拢”核心骨干,不吝啬使用股权激励,让核心管理人才意识到从受雇者到合伙人,从打工到创业的转变 ,使家族企业和员工,尤其是核心员工的利益趋于一致,让忠诚有能力的“外来人”也能充分享受到和家族并肩作战的战利品。3. 股权激励有度,行权条件合理具体到股权激励的实施,家族企业还要保证激励计划的合理性,设定合理的行权条件,选择合适的激励对象,保证激励计划真正起到激励人才的效果,而不是好心办坏事儿,更不能让员工认为激励计划只是个幌子和噱头。以林国芳创立的富安娜公司的股权激励为例。富安娜的首期股票期权激励计划(草案)规定激励计划在2011-2013年的3个会计年度中,分年度进行绩效考核并行权,每个会计年度考核一次,以达到绩效考核目标作为激励对象的行权条件。第一个行权期的绩效考核目标为“2011年加权平均净资产收益率不低于10%,以2009年净利润为基数,2011年净利润增长率不低于65%”;第二个行权期的绩效考核目标为“2012年加权平均净资产收益率不低于10%,以2009年净利润为基数,2012年净利润增长率不低于105%”;第三个行权期考核目标为“2013年加权平均净资产收益率不低于10%,以2009年净利润为基数,2013年净利润增长率不低于145%”。如公司业绩考核达不到上述条件,则激励对象相对应行权期所获授的可行权数量由公司注销。可见,对于富安娜这样一个从事传统行业的企业来说,上述行权条件过于苛刻,必然会引起员工的不满,增加员工离开家族企业的离心力。事实上也导致了高管大批离职或者主动放弃期权。诸多重要人员离职给公司带来了很大的负面影响。此外,富安娜的激励对象选择也存在问题。首期激励计划对刚刚聘用的员工便进行期权授予,公司与其并未建立足够的信任就盲目推行激励制度,不能发挥股权激励的作用。激励对象要仔细甄选,通常要考核员工的忠诚度(如以司龄作为标准之一)、成长性和能力、员工级别等各种因素。企业最好辅之以科学完善的绩效考核标准和评级制度,才能保证激励计划的效用发挥。三、 结语以上仅是家族企业进行股权激励要注意的一些基本原则,实际操作中,每个企业都有自身独特的情况和需求,因此选择股权激励的模式和具体的配比方案,都需要结合企业的具体情况具体分析。股权激励在操作起来,不仅需要法律知识,还会涉及到财税筹划、薪酬配比等诸多方面的知识,复杂而繁琐。随着市场竞争日益激烈,家族企业能否成功转型,关乎家族企业的长久存续。因此,建议家族企业着手实施股权激励制度时,一定要谨慎选择。如果现有的激励制度不合理,要及时修正止损。股权激励是个浩大的工程,家族企业最好找专业的股权咨询机构进行咨询和处理。
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    非上市公司股权激励方案要点一、确定股权激励对象从人力资本价值、历史贡献、难以取代程度等几方面确定激励对象范围根据这个原则,股权激励对象被分成了三个层面:第一层面是核心层,为公司的战略决策者;第二层面是经营层,为担任部门经理以上职位的管理者;第三层面是骨干层,为特殊人力资本持有者。二、确定股权激励方式股权激励的工具包括权益结算工具和现金结算工具,其中,权益结算中的常用工具包括股票期权、限制性股票、业绩股票、持股计划等,这种激励方式的优点是激励对象可以获得真实股权,公司不需要支付大笔现金,有时还能获得现金流入;缺点是公司股本结构需要变动,原股东持股比例可能会稀释。现金结算中的常用工具包括股票增值权、虚拟股票计划、利润分红等,其优点是不影响公司股权结构,原有股东股权比例不会造成稀释。缺点是公司需要以现金形式支付,现金支付压力较大。而且,由于激励对象不能获得真正的股权,对员工的激励作用有所影响。确定激励方式,应综合考虑员工的人力资本价值、敬业忠诚度、员工出资意愿及公司激励力度等方面。在结合公司实际情况的基础之上,可考虑如下激励方式:对于人力资本价值高且忠诚度高的员工,采用实股或期股激励方式,以在员工身上实现经营权与所有权的统一;二是采取增资的方式,公司授予股权激励对象以相对优惠的价格参与公司增资的权利。为规避法律纠纷,在推行股权激励方案前应事
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    • 2022-07-03
    • 提问者: ?
    对于你提出的问题,经邦咨询在此给出以下回答:针对非上市公司选择股权激励,推荐你采用薛中行博士创立的“五步连贯股权激励法”。五步连贯股权激励法对于股权激励顶层设计,寡头股权激励也有启蒙作用。其主要原则分为:定股法则,定人法则,定时法则,定价法则,定量法则。定股法则1、期权模式股票期权模式是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。其内容要点是:公司经股东大会同意,将预留的已发行未公开上市的普通股股票认股权作为 “一揽子”报酬中的一部分,以事先确定的某一期权价格有条件地无偿授予或奖励给公司高层管理人员和技术骨干,股票期权的享有者可在规定的时期内做出行权、兑现等选择。设计和实施股票期权模式,要求公司必须是公众上市公司,有合理合法的、可资实施股票期权的股票来源,并要求具有一个股价能基本反映股票内在价值、运作比较规范、秩序良好的资本市场载体。已成功在香港上市的联想集团和方正科技等,实行的就是股票期权激励模式。2、限制性股票模式限制性股票指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票,激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的,才可出售限制性股票并从中获益。3、股票增值权模式4、虚拟股票模式 定人法则定人的三原则:1、具有潜在的人力资源尚未开发2、工作过程的隐藏信息程度3、有无专用性的人力资本积累高级管理人员,是指对公司决策、经营、负有领导职责的人员,包括经理、副经理、财务负责人(或其他履行上述职责的人员)、董事会秘书和公司章程规定的其他人员。三层面理论:1、核心层:中流砥柱(与企业共命运、同发展,具备牺牲精神)2、骨干层:红花(机会主义者,他们是股权激励的重点)3、操作层:绿叶(工作只是一份工作而已)对不同层面的人应该不同的对待,往往很多时候骨干层是我们股权激励计划实施的重点对象。定时法则股权激励计划的有效期自股东大会通过之日起计算,一般不超过10年。股权激励计划有效期满,上市公司不得依据此计划再授予任何股权。1. 在股权激励计划有效期内,每期授予的股票期权,均应设置行权限制期和行权有效期,并按设定的时间表分批行权。2. 在股权激励计划有效期内,每期授予的限制性股票,其禁售期不得低于2年。禁售期满,根据股权激励计划和业绩目标完成情况确定激励对象可解锁(转让、出售)的股票数量。解锁期不得低于3年,在解锁期内原则上采取匀速解锁办法。定价法则根据公平市场价原则,确定股权的授予价格(行权价格)上市公司股权的授予价格应不低于下列价格较高者:1.股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价;2.股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。定量法则定总量和定个量定个量:1、《试行办法》第十五条:上市公司任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股权,累计不得超过公司股本总额的1%,经股东大会特别决议批准的除外。2、《试行办法》在股权激励计划有效期内,高级管理人员个人股权激励预期收益水平,应控制在其薪酬总水平(含预期的期权或股权收益)的30%以内。高级管理人员薪酬总水平应参照国有资产监督管理机构或部门的原则规定,依据上市公司绩效考核与薪酬管理办法确定。定总量1、参照国际通行的期权定价模型或股票公平市场价,科学合理测算股票期权的预期价值或限制性股票的预期收益。2、按照上述办法预测的股权激励收益和股权授予价格(行权价格),确定高级管理人员股权授予数量。3、各激励对象薪酬总水平和预期股权激励收益占薪酬总水平的比例应根据上市公司岗位分析、岗位测评和岗位职责按岗位序列确定。股权激励的具体实施方法,还需要根据企业的具体情况来定。以上就是经邦咨询根据你的提问给出的回答,希望对你有所帮助。经邦咨询,16年专注于做股权这一件事。
  • 如何设计股权激励方案
    • 2022-07-03
    • 提问者: 野渡花艺
    我们是专企业做股权激励的公司,在为一家企业设权激励之前,都需要的收集资料,然后在内部经过多次讨论、修正,与客户不断沟通,最终才能得出一套完整的激励方案。但这并不意味着企业做股权激励无规律可循,接下来是我们经过实践总结的股权设计做法,简称“12定”:定目标:做股权激励之前,首先要设定一个清晰的目标。这个目标可以按时间跨度分为:年度目标、季度目标、月目标、日目标;也可以按性质分为个人目标、部门目标和公司目标。一旦目标定下来,激励者就要与企业签订责任书,保证目标的实现。定方法:股权激励方法比较多,如现股激励、期权、在职分红、技术入股、员工持股等。实际应用时,最好采用股权组合的方式,针对企业实际情况,定制化设定和实施。定时间:定时间不仅包括股权激励开始的时间,也包括结束的时间、考核时间、分红发放时间。定对象:一般来说,股权激励重点对象是公司董事,企业核心骨干;当然,主要是结合企业实际情况进行选择,正常来说激励对象都是对公司业务发展影响较大的员工。定数量:确定激励对象之后,你就要开始分配股权了。定数量要注意两方面:一是确保激励对象能够真实感受到激励;二是保证公司控制权不丧失。定来源:定来源指的是确定激励股份的来源和购股资金的来源。激励股份的来源直接影响原有股东的权益、控制权等,而购股资金的来源直接影响激励对象是否行得起权。定性质:分为虚拟股和实股。虚拟股的话只有分红的资格,并没有决策权,由于不需要到工商登记,因此不会影响到股权架构。实股的话是指非上市公司直接以该公司在工商登记的股权作为激励目标,因此具有分红与决策权,激励力度会大很多。定价格:分为三种方法,现值等利法、现值有利法与现值不利法。等利就是净资产与股份的比例是一致的,如净资产100w,股份100%,5%购买价即为5w。有利则是购买价低于股票实际价值,如5%购买价为2.5w。不利则是高于购买价格,如用10w买到5%的股份。定权利:不同股份的属性有不同的权利。像AB股拥有不同的决策权;虚拟股只有分红权等。定条件:针对你想留住的人,你希望他做出什么业绩,在这前提下设定绩效考核,当激励对象达到规定条件时,企业便给予激励。定规则:制定好进入与退出机制。只有做好这一点,才能保证最大限度激励员工,且保护企业利益不受损害。定合同:只是非常关键的一步,你之前的股权激励设计都做好之后,只有在白字黑字的合同上才可以保证激励计划的有效实施,且发生问题的时候也有据可循。以上便是链股团队为您总结的方法,如果有进一步的需求,可以私下与我们取得联系,希望我们的回答可以对您的企业有所帮助!
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    1专业律师尽职调查 专业律师应对拟实施股权激励公司进行深入尽职调查,核实前期接洽阶段获取的相关信息,使得专业律师能够在信息充分的情况下制作可行的股权激励方案。专业律师可以根据实际情况,在符合法律、法规的情况下对于尽职调查的具体内容作适当增加和减少。尽职调查形式包括要求公司提供书面材料、调查问卷、访谈等。调查内容广泛而具体,主要包括:拟实施股权激励公司全体人员构成情况及现有的薪酬政策、激励策略和薪酬水平,拟实施股权激励公司与职工签订的劳动合同、保密协议、竞争限制协议,启动股权激励的内部决策文件,拟实施股权激励公司实行股权激励的范围、对象、基本情况,拟实现目标及初步思路及股权激励应关注的重点和法律障碍等。 2设计公司股权激励方案 一、定目的——确定股权激励的目的 股权激励不但使员工与企业之间的雇佣关系转变为平等的合作关系,而且还会将员工的前途与公司的兴衰荣辱紧紧捆绑在一起,形成利益价值紧密相关的同盟,既调动了员工的工作热情和责任心,又为企业培养并留住更多优秀的人才。但是,要设计一个科学、适用的股权激励计划,并期望在实施中达到预期的目标,首先得明确股权激励的目的。目的不同,采取的行动方式也不同。只有确定了股权激励的目的,下一步才能据此选择合适的股权激励模式,进而决定最后的实施效果。 二、定人员——确定激励对象 主要的原则有以下几点: 1、对公司未来发展有关键作用并且难于替代的员工。这是一个最基本的原则,但是在不同行业、不同企业、不同发展阶段,即使同一个岗位的同一个人员作用大小也是不相同的。 2、认同企业的文化和价值观。 3、相信企业的愿景能实现并能理解股权的价值。 4、工作岗位难以监督 5、历史贡献较大的老员工 6、不得超过法律规定的股东人数限制。根据公司法规定,有限公司股东人数不得超过50人,非上市的股份公司股东人数不得超过200人,在新三板挂牌的股份公司除外。 三、定模式——确定激励的模式 企业的存在形式影响选择股权激励模式的范围,这里主要分为民营非上市企业、民营上市企业、非上市国有企业、上市国有企业四大类,其中最为灵活的是民营非上市企业,目前法规对该类企业股权激励没有明确规定,硬性约束很少,企业可以根据自己的需要自由选择股权激励模式。而上市企业的股权激励要受《上市公司股权激励管理办法》等规定的约束,选择范围受到相应限制。国有控股上市企业的股权激励要受到《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》及《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》等政策的约束。 四、定数量——确定股权激励的数量 法律法规对民营非上市公司的股权激励总量没有强制性的限制,企业可以根据需要自由设计。目前只有强制性的规定限制上市公司股权激励总量,即不得超过公司总股本的10%。上市公司首次实施股权激励计划授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1%以内。上市公司任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股权,累计不得超过公司股本总额的1%,经股东大会特别决议批准的除外。非上市公司没有对股权激励个量的限制,董事会可以根据需要灵活决定。 对于人力资本依附性强、资金门槛较低的公司,股权激励的总量应大一些;相反,对于人力资本依附性较弱、资金门槛较高的公司,股权激励的总量应少一些。 五、定时间——确定股权授予时机 许多人认为公司只有发展到很大规模时才需要股权激励,其实这是一种严重的错误认识。实际上,只要公司的发展水平受人才能力和心态的影响,只要人性中的趋利避害的本性不变,只要优秀人才有创业的梦想或更好的职业选择,只要公司的核心成员还有不是自己的父母或者子女的,只要公司工作监管存在盲区或难于量化的,公司要想凝聚人心发展得更好就有必要做股权激励。 六、定来源——确定激励股份和购股资金来源 激励股份来源的设计直接影响原有股东的权益、控制权及公司现金流压力等;行权资金来源的设计也直接影响激励对象行权的难易程度。资金来源是指激励对象在行权时用以购买股权的钱从哪里来。如果激励对象本来薪酬不高或者是上市公司激励额度大的情况下,若不能有效解决资金来源问题会导致激励对象无钱行权的严重后果。 七、定条件——确定实施股权激励的条件 如果公司业绩或激励对象达不到行权条件或未及时行权怎么办?通常未能满足行权条件当期的股权激励标的(股份)不得行权,该部分股份由公司注销或者按照原授予的价格予以回购。实践中,公司会以激励对象支付的成本价以及相应的利息予以回购,不会让激励对象因此而导致经济损失。 八、定规则——公司及激励对象发生异动的处理规则 例如,激励对象因辞职、公司裁员而离职,在情况发生之日,对激励对象已获准行权但尚未行使的股票期权终止行权,其未获准行权的期权作废。如果激励对象以个人名义花钱购买的股权,公司应该以原价回购。若激励对象因正常的岗位调动导致职务发生变更的,已获授的股权激励不作变更,继续有效。如果激励对象因职务变更成为不能持有公司股票或股票期权的人员(如,降级、成为上市公司的独立董事、监事),其尚未行权的激励股权终止行使,并由公司注销。3股权激励方案的实施 根据审批通过的股权激励方案和公司的委托,专业律师协助做好如下工作: 1、制定股权激励计划考核办法、股权激励协议、股权授予通知等配套法律文件; 2、股东(大)会、董事会、薪酬委员会会议决议的制作及相关会议的协助召开; 3、股权(或相应权利)获得/变更/丧失,所涉及的相关法律文件的草拟或审核; 4、根据股权激励制度修改公司相关规章制度及劳动合同: 5、公司协助办理工商变更登记等手续。 如果是上市公司实施股权激励,上市公司还要根据中国证券监督管理委员会及交易所的要求及时履行信息披露义务;如果是全国股转系统(俗称新三板)挂牌公司就根据中国证券监督管理委员会及全国股转系统的要求及时履行信息披露义务;而其他非上市或非挂牌公司则没有披露要求。END3该信息未经授权抓取自百度经验
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    • 2022-07-03
    • 提问者: xixi
    股权激励的设计因素1、激励对象激励对象也就是股权的受益者,一般有三种方式。一种是全员参与,这主要在初创期,第二种是大多数员工持有股份,这主要适用于高速成长期,留住更多的人才支持企业的发展。第三种是关键员工持有股份,受益者主要是管理人员和关键技能人员。对于激励对象的选择也要有一定的原则,对于不符合条件的员工,不能享受股权激励。笔者设计股权激励方案时,就会明确规定几条激励原则,不符合条件规定的,宁缺毋滥,不要把股权激励变成股权福利、股权奖励。2、激励方式常用的中长期激励方式有三类:股权类、期权类和利益分享类。每一种方法都有它的优点和缺点,也有具体适用的前提条件。对于上市公司来说,期权类和股权类比较适合,对于非上市公司股权类和利益分享类比较适合。但是无论采取哪一种方法,都要考虑到激励机制和约束机制有机结合起来,真正发挥员工的积极性。如果只考虑激励机制,不考虑约束机制,股权方案就有可能失去效用。比如期权类,如果被授予者在行权时,不行权也就不会给被授予者造成损失。3、员工持股总额及分配这一块主要解决的是股权激励的总量、每位收益人的股权激励数量、用于后期激励的预留股票数量。如何确定,每个公司有特殊性,可以根据实际情况来确定,特别是对于上市公司,要报证监会和股东大会通过。对于每位收益人的股权数量基本上是按照职位来确定,如果公司在职位评估上相对公平,年收入水平基本上考虑职位在公司的价值和体现了个人的能力的话,就可以根据年收入来确定股权比例。例如表3:对于新就职的员工,特别是高管,一般进入公司就需要享受中长期激励方案,可以采取分步实施的方针,在试用期过后的一年里先享受50%的比例,一年之后再100%享受。4、股票来源股票的分配上,主要是上市公司的股票来源比较麻烦,要证监会审核,股东大会审批。股票来源一般为定向发行、股市回购、大股东出让、库存股票等。库存股票是指一个公司将自己发行的股票从市场购回的部分,这些股票不再由股东持有,其性质为已发行但不流通在外。公司将回购的股票放入库存股票帐户,根据股票期权或其它长期激励机制的需要,留存股票将在未来某时再次出售。如美国雅虎公司,到1998年2月27日为止,它赠与的股票期权总量为1114万股公司为此新发行了835万股股票,其中409万股已用于员工行权,其余426万股作为将来员工行权的准备。1998年,董事会预计公司将持续高速发展,员工数将激增,股票期权计划规模将不断扩大,因而现有的为股票期权准备的股票数量显得不足。为此,董事会决定在市场上回购200万股股票来增加储备。5、资金来源购股方式也就是购买股票的资金来源,一般有员工现金出资、公司历年累计公益金、福利基金、公司或大股东提供融资、员工用股权向银行抵押贷款。这几种方式都好操作,有些方式会产生财务支出,要重复交税。股票投资不仅仅要交投资经营税,期权所得还要交付投资所得税,而且在股票的回购是不能算作成本费用来抵消税赋的。需要注意的是,证监委相关股权激励规定中,明文规定上市公司不得为激励对象提供融资和融资担保。如果不考虑财务方面,有些公司更多会采用员工出资购买的方式,每个月从工资按比例扣钱,这样不仅仅给公司创造了融资,节约了成本,还从一定程度上提高了员工的辞职成本,有利于对员工的控制。例如向笔者咨询的某城市商业银行客户是这样做的。6、退出机制退出机制对员工退出激励方案的一些约定,在以下三种情况下,往往会要求已享受股权的员工办理退出手续,第一种是正常离职,就是劳动合同期满,不再续约的员工,或者是退休、经营性裁员,或者是伤残、死亡。这种情况下,企业往往会按照合同继续让这些员工享受股权或者期权。第二种是非正常离职,劳动合同未满,员工主动离职的。如果员工的主动离职没有给公司造成损失,不违反保密协议,也没有跟股权激励方案的一些有冲突。一般来说,大部分公司还是能允许已经被授予的股权收益。第三种是开除,像这种情况,都是按照相关规定取消享受股权收益的权力。7、管理机构及操作实施股权激励项目一般都需要设立一个专门的小组或者部门来管理方案实施的日常操作,这个常设小组或部门不仅仅要保证公开、公正、公平地实施股权激励制度,同时也要宣贯共同分担风险、共同享受成果的理念。股权激励的目的是要调动员工的积极性和发挥主人翁精神,共同谋求企业的中长期利益,避免只追求短期利益,损害长期利益的错误。所以,一定不断的宣贯这一理念,才能激励和留住人才。如,某一电子贸易企业,每周五都会召开全公司大会,向大家汇报公司的经营情况和每份股份的分红。每个员工都可以计算自己的分红收益,充分调动了全体的积极性。
  • 我舅舅的公司把股权做激励,请问非上市公司如何把股权做激励?
    • 2022-07-03
    • 提问者: axios
    在现代企业,随着资本所有权和经营权的分离以及社会分工更加细致化和专业化,所有者和经营者的关系实质上成为委托人和代理人的关系。但委托人与代理人两者的效用最大化目标往往是不一致的。产权理论认为,私有产权在实现资源的优化配置,调动生产者的积极性、主动性和创造性等方面所起的激励作用是一切传统手段无法与之相比的。股权激励正是为解决作为企业的所有者股东(即委托人)与代理人(包括员工与职业经理人)效用目标最大化的激励机制。委托人通过设计出一个代理人能够接受的契约即股权激励计划,使得代理人在追求自身效用最大化的同时,实现委托人效用的最大化,这就形成了现代企业激励理论中产权激励和竞争激励的两条主线。换言之,这就是股权激励的理论基础。因此,无论是上市公司还是非上市公司,都需要解决股东与职业经理人之间效用最大化的问题,而股权激励机制恰恰是解决这一问题的最好机制。因此无论是上市公司还是非上市公司,都可以实施股权激励计划。但作为非上市公司,其股权激励机制与上市公司相比,却有着如下差异:一、监管法规不同上市企业作为公众公司,不仅其财务状况公开化,其激励方案受相关法规的监管也较为严格,有《公司法》、《上市公司股权激励管理办法》,如果是国有控股公司,还受到《国有控股上市企业(境内外)实行股权激励试行办法》的监督和管束,其激励方案(计划)较为透明。而非上市企业的股权激励方案以《公司法》为主,其他方面法规不多。二、激励模式不同上市企业受到相关法规的规定,其激励形式以期权、限制性股票和股票增值权为主。而非上市企业的股权激励模式,不局限于上述形式的限制,还包括分红权、虚拟股票、账面价值增值权、业绩股票、股份期权、储蓄参与股票等等。三、股票定价不同上市公司股票定价与非上市公司股票定价有着显著不同,上市企业由于相关法规明确、市场化和透明度较高,因而操作性较强。非上市企业股权激励中的股票定价,则往往由内部股东大会决定,透明度较低,定价操作性较弱,需要聘请专业机构协作完成,通常参照每股净资产,进行平价、折扣或溢价出售。四、业绩目标设置不同无论是限制性股票还是业绩股票,一般都在激励计划的授予或者解锁方面附带一定的业绩目标,再根据这些业绩目标的达成来决定被激励对象是否有权被授予或有权行权。在业绩目标条件设置方面有着显著的不同。上市企业一般被激励对象的业绩目标设置多以A(经济增加值)、净资产收益率、每股收益率等为主,而非上市公司一般激励授予条件相对比较简单直接,以营业收入和利润率为主。
  • 关于股权激励
    • 2022-07-03
    • 提问者: ♐️遵義哥哥
    关于股权激励的定义,在中国现有的法律条款中并不能找到一个完善的统一的法律定义,《上市公司股权激励管理办法》(试行)中仅仅对于上市公司股权激励的定义做出了明确的界定,但是对于非上市公司,并没有做出明确的界定。  一:上市公司关于股权激励的定义  《上市公司股权激励管理办法》(试行)第二条规定: 本办法所称股权激励是指上市公司以本公司股票为标的,对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。上市公司以限制性股票、股票期权及法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励计划的,适用本办法的规定。  概括来说,上市公司关于股权激励的定义应当是:上市公司以本公司股票为标的,对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。  从本条款可以看出,上市公司实施股权激励需要三个内容,第一个内容,激励的标的是什么?很显然,股权激励的标的应当是上市公司的股票;第二个内容,激励的对象是谁?很显然,是公司的董事、监事、高级管理人员及其他员工;第三个内容,激励的期限的特点是什么?是长期性激励。这就是国家关于上市公司股权激励的法律定义。  但是,股权激励并不仅仅是上市公司的权利,事实证明,非上市公司对于股权激励的需求更加紧迫。但是,至今还没有一部法律对于非上市公司的股权激励的定义做出明确的界定。  二、现有书籍中关于非上市公司股权激励定义的观点  由于只有上市公司才能够成为股票,非上市公司不能成为股票,只能成为股份或者股权,所有,从法律上将,非上市公司关于股权激励的法律定义是不能引用上市公司的法律定义的。如今,还没有一部法律明确规定非上市公司的股权激励的定义  现在,多数书籍是这么阐述股权激励的定义的:股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利,使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。  其实,我们认为,这种关于股权激励的定义是不准确的,从表面上看,股权激励好像是股东给与职工股权,职工成为股东,然后参与决策,享受分红,承担风险,从而长期的努力为公司工作,但是,这只是描述了股权激励表现出来的现状,并没有阐明股权激励的实质本质,所以,这种定义是不准确的。  三:我们认为股权激励的定义:  我们认为,首先,股权激励存在标的,股权激励说白了其本质应当是一种交易,一种权利义务的交换,相信,并没有任何一个老板会愿意将自己的股权随意的毫无价值的送给与他人,凡是给与他人股权的,都是有一定目的的,都是有所求的,都是一种交易的结果,一种权利义务平衡的选择,所以,股权激励的定义中首先应当就标的做出陈述。其次,我们认为,股权激励的定义要阐明交易的对象,权利义务的双方,也就是非公司股东,再者,我们认为股权激励的定义应当阐明这种交易的目的性,也就是就是希望职工长期性的为公司进行努力工作。  所以,借鉴上市公司关于股权激励的定义,非上市公司的股份不能成为股票,所以,我们可以将上市公司的股票与非上市公的股份统称为股权,那么,涵盖上市公司与非上市公司的股权激励的定义应当是:公司或企业以本公司股权为标的,对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。  本文内容由股权激励网(股权激励律师网)提供,该网是国内权威的股权激励法律服务网站,拥有强大的律师团队,是北京市大嘉律师事务所高级合伙人马凡勋律师组建的专业性股权激励法律服务网站,是国内少有精通股权激励法律服务设计的专业性律师事务所,熟悉股权激励中期股、股权期权、业绩股票、虚拟股票、管理层持股、员工持股、账面价值增值等股权激励工具的法律条款设计。股权激励法律咨询、参加股权激励法律培训、设计股权激励法律方案、对现有股权激励合法化审核、解决股权激励争议纠纷等欢迎来电来函垂询! 建议做一个股权激励计划,你们老板在一定条件时(激励对象工作一定年限、或公司业绩达到一定程度时)将股权转让给激励对象。合同一般与激励计划配套,在实际授予时签署简单的股权转让文件就好了。
  • 虚拟股权激励方案设计,哪家股权激励咨询机构公司排名前列专业
    • 2022-07-03
    • 提问者: Mr.Q
    成功实施股权激励,重在针对性的根据企业个性化需求,量身设计股权激励方案。博思诚咨询的非上市公司股权激
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