一战成名
338年五月，后赵皇帝石虎以燕军违约独攻段氏，得胜后又劫掠而归为由，发兵数十万北伐，围困棘城（今辽宁义县）。燕赵两军相持十余日，赵军不能克，遂后退。慕容皝派慕容恪率2000骑兵于清晨出城追杀。石虎见城内师出，大惊，弃甲溃逃。慕容恪乘胜追击，大败后赵军，斩获三万余级。十二月，段氏鲜卑首领段辽遣使向后赵请降，中途反悔，又遣使请降于燕，并与前燕合谋设伏，欲消灭赵军。时后赵皇帝石虎已派征东将军麻秋、司马阳裕等率兵3万前去受降。前燕王慕容皝自统大军前往迎段辽，派慕容恪带精骑7000埋伏于密云山。慕容恪大败麻秋于三藏口（今河北承德），赵军死亡大半，麻秋步行逃脱，司马阳裕被俘。[5]
征讨辽东
341年十月，燕王慕容皝以慕容恪为渡辽将军，镇守平郭。前燕自从慕容翰逃亡，慕容仁被杀后，无人能镇守辽东。慕容恪至平郭，抚旧怀新，屡破**兵，**畏之，不敢再入燕境。344年二月，慕容皝亲自带兵攻宇文逸豆归，以建威将军慕容翰（于咸康六年回到燕国）为前锋将军，刘佩为副将；命慕容恪与慕容军、慕容霸及折冲将军慕舆根等率兵分三路并进。最终大破宇文军，燕军乘胜追击，攻克宇文氏都城紫蒙川（今辽宁朝阳西北）。宇文逸豆归败逃，死于漠北。宇文氏从此散亡。345年十月，慕容皝令慕容恪攻**。慕容恪拔南苏（今辽宁抚顺市东苏子河与浑河合流处），派兵留守。346年正月，慕容皝派慕容恪与世子慕容俊、慕容军、慕舆根及1.7万骑兵袭击扶余国。慕容俊坐镇中军指挥，而慕容恪则统帅诸军冒矢石进击，攻克扶余，俘扶余国王玄及部落5万余口而还。燕魏大战
350年，后赵大将冉闵据邺城，灭亡后赵。自立为帝，国号大魏，史称冉魏。351年八月慕容俊遣慕容恪攻破中山(今河北定州)。随着慕容恪攻**山后，冉闵也于351年攻取了后赵襄国(今河北邢台)，欲图幽州(今北京)。前燕占领后赵幽州后，也想继续南进，图据中原，一场大战不可避免。352年四月，冉闵将与燕战，大将军董闰、车骑将军张温苦谏冉闵不可同前燕开战，冉闵不纳。冉闵移军于安喜(今河北定州)，慕容恪随即引兵而至。魏燕两军交战10次，燕兵皆败。冉闵素有勇名，所部将士精锐，燕军畏惧。慕容恪于阵前激励将士，指出冉闵有勇无谋，其军饥疲难用，定可击破。冉闵所部多步卒，欲引燕骑兵至丛林作战。慕容恪采纳参军高开之策，急派轻骑截击之，然后佯败诱敌至平地，并将燕军分为三部。慕容恪自率中军，选善射者5000人，以铁锁**马结方阵而前，另两部各置一侧配合主力进击。冉闵恃勇轻敌，果然中计，直突燕军中部铁马方阵。燕军侧翼部队即从两面夹击，大败冉闵军，斩7000余人。冉闵突围东走20余里，坐骑忽死，被燕军所俘，冉魏灭亡。[4]
鲁口之战
352年，冉闵被慕容恪军俘虏后，其子冉操投奔镇守鲁口（今河北饶阳）的王午。七月，王午自称安国王，对抗前燕。八月，慕容俊遣慕容恪、太尉封奕、尚书令阳骛攻打鲁口。王午凭借城池之险进行抵抗，并把冉操送于燕军。慕容恪料鲁口城池坚固，暂难攻克，遂将城外的庄稼尽数收割，撤回中山（今河北定州市）。十月，慕容恪屯安平，积粮，修筑攻城器具，准备攻讨王午。时中山苏林起兵于无极，自称天子，慕容恪率军先攻讨王苏林。十月，慕容俊派广威将军慕舆根帮助慕容恪，斩苏林。不久，王午为其将秦兴杀死，吕护又杀秦兴，继承安国王。354年二月，慕容恪再次发兵围鲁口，于三月克之。吕护逃往野王（今河南沁阳）。四月，慕容俊以慕容恪为大司马、侍中、大都督、录尚书事，封太原王。广固之战
350年前后，原段氏鲜卑首领段兰之子段龛乘后赵内乱、冉魏新立之机，统帅其众南迁至陈留（今河南开封）。七月，又东迁广固（今山东青州）并自称齐王，向东晋称臣，被封为镇北将军。355年，前燕攻灭石氏、冉魏势力，开拓疆域，成为地跨幽、冀、并、平四州的政权，挣脱东晋，慕容俊自称为帝。时段龛以为与慕容俊同出鲜卑，致书慕容俊称帝之非；加之段氏所据广固，势力渐强，已威胁前燕的统治，慕容俊遂决意发兵攻广固。十一月，慕容俊以慕容恪为大都督、抚军将军，尚书令阳骛为副将，率军进攻广固。十二月，燕军至黄河北岸，慕容恪先以轻舟渡河，试探虚实。356年正月，慕容恪率军渡过黄河，距广固百余里。段龛率军3万人迎战，慕容恪于淄水战败段龛，数千名士卒投降燕军。段龛逃回广固，闭城固守。慕容恪率燕军在广固城外修高墙挖深堑围困之。并招抚广固四周诸城，段龛所署徐州刺史王腾等于二月投降慕容恪。慕容恪围广固七个月后，段龛难以支撑，遂派人向东晋求援。八月，东晋派徐州刺史苟羡前往解围。荀羡行至琅琊，畏惧燕军不进。恰逢王腾带军攻打鄄城（今山东鄄城），荀羡遂进攻阳都（今山东沂南），斩王腾。不久，广固城内路人相食，无以为守。段龛悉众出战，被慕容恪在围里击败，单骑逃回城中。十一月，段龛计穷，只得出降。慕容恪安抚百姓，平定齐地，迁鲜卑、胡、羯三千余户至蓟。留慕容尘镇广固，以尚书左丞鞠殷为东莱太守，章武太守鲜于亮为齐郡太守，率军而还。广固之战后，东晋泰山太守诸葛攸进攻前燕东郡（今河南濮阳）。慕容恪统阳骛、慕容臧率兵进击，大败之。诸葛攸退回泰山(今山东泰安）。慕容恪乘胜过黄河，占领河南部分土地，并设守宰。此后，前燕辖境迅速延至黄河以南，对东晋构成了威胁。[5]
野王之战
361年二月，宁南将军吕护，镇守野王（今河南沁阳），暗中投靠东晋，东晋以吕护为前将军、冀州刺史。吕护欲引东晋军偷袭燕都邺（今河北临漳），未及行动，事情败露。三月，燕王遣慕容恪统军前往野王平叛。慕容恪率军5万，冠军将军皇甫真领兵1万，进至野王城外，吕护闭城固守。慕容恪遂于野王城外修筑深沟高垒，切断守军外援，以待机击之。七月，吕护军被围数月，外无救兵，内无粮草。吕护被迫令部将张兴率领7000人马出城迎战，张兴被傅颜斩杀。当夜，吕护以黄甫真营阵为突围口，率城中锐卒试图突围。皇甫真事先已做好防备，慕容恪领兵从侧翼出击，吕护所部死伤惨重，吕护单骑逃往荥阳（今河南荥阳），燕军攻克野王，结束野王之战。[5]
辅佐幼主
慕容俊患病，对慕容恪说：“我病得这么虚弱，恐怕是好不了。寿命长短，都没有什么可怨恨的了！不过现在东晋和前秦未除，慕容暐年幼，担心他应付不来。我想效法宋宣公，将皇位交给你。但慕容恪坚决拒绝，更说：“陛下若果认为臣能够承担安定天下的重责，难道就没能好好辅助少主！慕容俊听后很高兴。360年正月，慕容俊去世了，太子慕容暐即位，年仅十一岁。二月，慕容暐任命慕容恪太宰、录尚书事，行周公事，总摄朝政。不过，当时作为太师辅政的慕舆根自恃战功显赫，显得高傲自大，看不起慕容恪。慕舆根为挑起事端以作乱，先以可足浑太后干政来挑拨慕容恪，称支持慕容恪夺位。但慕容恪不受。吴王慕容垂以及皇甫真及后都劝他诛杀慕舆根，但慕容恪以皇帝新死，**安稳为首要，决定忍耐。慕舆根挑拨慕容恪不成，于是试图离间慕容暐母子和慕容恪，想要太后诛杀慕容恪等，但慕容暐却支持慕容恪，劝止了母亲。与此同时，由于前燕已经在灭冉魏后迁都邺城，留旧都龙城（今辽宁朝阳市）为留京，而慕舆根却思恋辽东祖地，对太后和慕容暐建议还都龙城，变相放弃中原。慕容恪知道后就与慕容评密奏慕舆根罪状，最终诛杀了慕舆根及其党羽。面对皇帝新死，更发生了诛杀重臣的事件，国内都忧虑情绪都很高，但慕容恪却显得举止如常，出入都只有一人跟从，不肯加添守卫，于是令人心稍为安定。同时，原先征集在邺城的各郡军人都因为**内部纷乱而经常逃跑，而邺城向南方领地的道路通讯仍不通，故慕容恪又命慕容垂南镇蠡台（今河南商丘），傅颜率军南巡至淮河，终令**安稳下来。夺取洛阳
365年二月，慕容恪与吴王慕容垂共攻洛阳。三月，克之，俘虏扬武将军沈劲。慕容恪惜之为奇士欲赦免，慕容虔上书劝说沈劲虽为奇士，却终不可为己所用，留之必患，遂斩杀沈劲。慕容恪夺取洛阳后，随即略地至崤、渑，关中大震，秦王符坚亲自到陕城进行防备。不久，慕容恪率军撤回邺城。遗荐吴王
时吴王慕容垂才能出众，慕容恪对其非常倚重，曾多次向燕主进行推荐。366年，慕容恪病重，深虑慕容暐手中无实权，而慕容评又多猜忌，便对慕容暐之兄、乐安王慕容臧举荐吴王慕容垂，但是慕容臧没有听从慕容恪的话。366年，慕容暐亲临慕容恪府问以后事，慕容恪再次向慕容暐推荐慕容垂，说：“臣闻报恩莫大荐士，板筑犹可，而况国之懿籓！吴王文武兼才，管、萧之亚，陛下若任之以政，国其少安。不然，臣恐二寇必有窥窬之计。慕容恪言终而卒。慕容恪获赐谥号桓。[6]