为什么说股市是经济的晴雨表?

伊美坊美妆 2022-01-23
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是因为在成熟和健全的国外市场基本上是如此,但在国内是又延迟或者提前的反映,比如说经济不好了,政府开始多发货币,降低利率,市场上的钱多了,慢慢流向股市,股市就开始活跃,上涨。反之,通胀或经济增速有些高,那就升息,增准,钱少,股市下跌。股票市场 是已经发行的股票转让、买卖和...
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  • 股市是不是经济的晴雨表?为什么?
    • 2022-01-22
    • 提问者: 叫我Q比特
    股市是国民经济晴雨表,全世界都这么说的。
  • 2018投资大年,房地产、股票、理财、债券选哪个好?
    • 2022-01-22
    • 提问者: 陈十七
    2017年下半年的时候,我曾经写过一篇文章,题目是《为什么说房价必降,2018年将是房价降价元年》,对于房价大趋势做了预测。到了2018年,我认为今后十年,多数城市和地区的房产将失去投资价值。年收益率5%是一个坎,也是普通理财方式能够达到的高度,风险相对较小,而收益比银行定期可观。多数人买房都是需要贷款的,现在首套房的基础利率尚且是4.9%,不用说二套房再上浮10%甚至20%了。假如是贷款买房投资,已经相当于股市6000点高位的房价,还有多大的增长空间呢?没有人接盘的市场,纸上财富都是虚幻。真正想变现的时候,看看不割肉或者不降价有没有可能售出!所以买房投资,还是要以房租来作为收益考量的。问题是,现在三四线城市的房价过万的很多,随便一套一百平米的房子就高达百万。但是一年的房租呢?位置特别好,交通便利商业发达还是学区房的有可能出租五万元。多数恐怕也就能出租三万元左右吧,收益率尚且比不上余额宝。假如是贷款的话,够还利息吗?至于理财,先说银行理财产品。2018年起,银行理财产品都不再保本了。不保本的理财产品,还有投资价值吗?这是一个有趣的问题。收益率并没有高多少,但是本金不保险了,所以理财产品今后也不再是好的选择。至于理财型的保险,这是我一直劝大家不要买的品种。收益率低于银行定期存款利率,哪怕宣传的所谓年化收益率有多高,都是逗你玩的。收益率低不算,保障也严重不足,基本是中看不中用的绣花枕头,看着花团锦簇,不过是银样蜡枪头。债券产品,国债可以考虑,其他的慎重无论如何,国债有国家兜底,有国家信用背书,收益率高于银行三年定期存款,重在稳定。当然国债收益也不是固定的,假如低于三年定期存款利率,或者只是略高,那么也要果断放弃。三年定期存款的利率是一个重要的标准,高于一个百分点再考虑,高于两个更理想。当然,风险和收益之间要做个综合考量。总感觉信用度不佳的市场,债券产品有被玩坏的风险。所以债券产品要慎重,相比之下不如考虑更稳健的货币基金。最后说股票。中国最大的两个投资渠道,能够容纳十万亿级资金规模,并且普通人熟悉并且很容易参与的,除了房地产市场就只有股市了。房地产市场熄火,聪明的资金已经开始大举撤出,接盘侠们以后有多惨咱们不去研究,出来的资金投入何处才是关键。既然没有更多选择,那么显然股市将成为唯一选择。这是从宏观层面得出的最终结论。但是股市是经济的晴雨表这个论断并不符合大A股,出于某种需要,蓝筹股暴涨拉升股指,但是多数股票持续下跌。股市看似上涨的时候,多数人反而亏的更多。那么,以后一些业绩好、当前估值低、符合未来发展预期的股票,将来必然大有作为。如果你能够耐心的选择符合上面三点的五支股票,分别投入一样的资金,那么持有三到五年,相信可以得到高于银行定期的收益。当然了,股市收益高对应着高风险,量力而行。不要全部身家投入其中,最多不要超过40%的存款,最起码下跌的时候还可以补仓拉低成本。公众号:加百利点靠木,不一样的视点,敬请关注点赞!
  • 经济问题关于房价。房价下跌,为什么大家都去买房地产股呢,而且地产股确实普遍大涨
    • 2022-01-22
    • 提问者: LuLu大改造
    股票市场是由资金推动的,因为它不是实体经济,虽然说股市是经济的晴雨表,但是在中国不成熟的股市中,还是以机构基金联合坐庄为主,消息只是帮助主力完成他们想要完成的指标而已,所以与其关注消息,不如先关注,哪些股票是有主力在中间的,只有先有了这点认识,当消息来得时候就知道疯狂背后的意义了
  • 为什么说股市是经济的晴雨表
    • 2022-01-22
    • 提问者: ? 他的她
    人们常说,股票市场是2113经济的晴雨表。也就是说股价变5261动不仅随4102经济周期的变化而变化,同时也能预示经济1653周期的变化。实证研究显示,股价的波动超前于经济波动。往往在经济还没有走出谷底时,股价已经开始回升,这主要是由于投资者对经济周期的一致判断所引起的。我们通常称股市...
  • 为什么说股市是经济的晴雨表?
    • 2022-01-22
    • 提问者: ?粉红娘娘?
    是因为在成熟和健全的国外市场基本上是如此,但在国内是又延迟或者提前的反映,比如说经济不好了,政府开始多发货币,降低利率,市场上的钱多了,慢慢流向股市,股市就开始活跃,上涨。反之,通胀或经济增速有些高,那就升息,增准,钱少,股市下跌。股票市场 是已经发行的股票转让、买卖和...
  • 为什么中国股市这么大涨,不是说今年经济不景气吗?
    • 2022-01-22
    • 提问者: ven
    前半年大涨,现在有大跌了。虽然说股市是经济的晴雨表,但是放到中国没有得到真正的体现。  今年经济不景气,许多资金进入了股市,所以股市大涨,后来出现了一系列的问题,即使国家降准降息等一系列政策也没有刺激股市。
  • 我现在大三,之前看新闻,6月24日股市暴跌,经济晴雨表反映了什么,是否意味着以后更加难就业了吗?
    • 2022-01-22
    • 提问者: 温州叶子气球工作室
    股市作为经济的晴雨表,这句话你必须正确理解才能明白股市的行为和经济的关系拿这次的大跌来说,实际上,这次大跌在之前上2300回撤之后就已经有预示的,只不过一般的散户不可能有这种分析能力。后来你可以知道,大跌的原因是在于缺钱。但是和任何现实当中的事情一样,一般来得急的东西,都不是很严重的东西。包括我们经常说的,急性病来得快,但是并不是特别的严重,只要抓紧治疗很容易好,但是慢性病就不一样。同理,像银行缺钱这种利空,这次大跌急跌之后快速消化,基本后续没有太大的问题。这次的大跌并非是对于未来经济的一个预期但是纵观股市这几年的走法,有一点是可以明确的,就是大家都说为什么中国的经济全球发展最好,但是股市却是熊冠全球。之所以股市没起来,证明现在的实体市场还缺乏最后需要上涨的因素,其实这个因素我们也很好找,就是经济结构转型。从这个角度来说,未来的就业,和经济结构转型成功之后国内的经济结构状况密切相关,这个才是你需要去关注的方面。以前的就业思想在以后基本不适用了。就和现在炒股的一样,今年没赚到钱的基本都是抱着老思想的老高手,大盘不怎么动,但是创业板高歌猛进,人人都说风险大。但是创业板恰恰就在不停的颠覆这些人的看法。
  • 股市波动有哪些典型特征?
    • 2022-01-22
    • 提问者: 晚风
    转载:巴菲特关于100年间美国股市波动的实证研究  2001年11月10日,美国《财富》发表了《巴菲特谈股市》这篇文章,文中巴菲特重申了股市整体表现长期来说与美国经济整体增长性相关,长期来说,过度高估(Overpricing)或过度低估(Underpricing)的股价肯定会回归于其内在价值。  在该文中,股神以翔实的历史数据解释说明了1899年—1998年的100年间美国股市整体走势与GNP走势完全相背离的现象。股神的实证研究证明,美国股市长期平均年复合回报率约为7%,但短期投资回报率会因为利率、投资者预期收益率和心理因素的综合作用而不断波动。这也就是格老所说的:“从短期来看,市场是一台投票机;但从长期看,它是一台是称重机”。  一、1964年—1998年间美国股市整体走势与GNP走势完全相背离的现象  美国道.琼斯指数在1964年—1998年间的前17年和后17年的走势完全不同。  第一个17年:1964年年底道.琼斯指数为874.12点,1981年年底为875.00点,17年间增长0.1个百分点,几乎原地踏步。  第二个17年:1981年年底道.琼斯指数为875.00点,1998年年底为9181.43点,17年间上涨超过10倍,为典型的令人难以置信的大牛市行情。  美国股市在两个17年间有完全不同的表现,原因何在呢?  专业人士想到的原因是GNP的波动导致股市的相应波动,也就是经济学和金融学教科书上通常所说的“股市是宏观经济的晴雨表”。  但事实并非如此。这一现象无法单纯以美国宏观经济的波动来解释:1964年—1998年间美国股市整体走势与GNP走势完全相背离。在股市低迷的第一个17年间,美国GNP增长率为373%,而在第二个17年的大牛市期间,美国GNP增长率只有177%,二者相差近一倍。  是偶然的巧合亦或其他?后视镜看法一目了然。实际上,不仅仅是过去34年间美国股市整体走势与GNP走势完全相背离,在整个20世纪也是经常如此。  20世纪可以说是美国人的世纪,先后发明了汽车、飞机、收音机、电视与电脑。扣除通货膨胀因素,美国GNP破记录地净增长了702%。尽管其中也包括 1929年—1933年的大衰退和两次世界大战,但以10年为一个阶段来比较,人们发现每个10年的人均实际GNP都在持续增长。或许人们认为稳定的经济增长反映在股市上也应该会有股票指数的稳定增长才对。但事实远非如此。  1900年—1920年美国人均实际GNP(以1996年美元价值计算)从4073美元增长到5444美元,增长了33.7%。而同期股票市场却一点动静也没有,1900年初道.琼斯指数为66.08点,1920年年底道.琼斯指数为71.95点,20年间只有0.4%的年增长率,这种反差与1964年— 1981年的情况相似。  接下来的1920年—1930年的10年间,股市则一飞冲天,到1929年9月道.琼斯指数一度大涨到381点,上升了430%。  随后的1930年—1948年的19年间,道.琼斯指数几乎下跌了一半。1948年道.琼斯指数只有177点。但同期的GNP却增长了50%。  结果,接下来的1948年—1964年的17年间,道.琼斯指数大涨5倍之多。之后就是上面提到的1964年—1998年的两个截然不同的17年,先冷后热,令世人惊异的大牛市结束了辉煌的20世纪。  如果用一种不同的时间分段法,在过去的100年间,经历了3个时期的大牛市,包括44个年份,期间道.琼斯指数总计上涨11000点。同时经历了3次熊市,包括56个年份,尽管在这56年间美国经济大幅增长,期间道.琼斯指数却总计下跌了292点。  那么,究竟是什么原因造成股市的表现与宏观经济如此反常呢?请看下面股神巴菲特的解释。  二、影响股市波动的三个关键因素  股神将股市如此反常的现象归诸于利率、预期投资收益率两个关键的经济因素,以及一个与心理有关的因素。  影响股市的第一个关键经济因素是利率。在经济学中,利率就好比物理学中的地心引力一样,不论何时何地,利率任何的微小波动都会影响全世界所有资产的价值。假设今天市场利率是7%,那么,未来你1美元的投资收益的价值就与市场利率为4%时的价值有很大的差别。  分析过去34年长期债券利率的变化,人们可以发现第一个17年间利率从1964年底的4.20%大幅上升到1981年的13.65%,这对股票投资人来说实在不是什么好事。但在第2个17年期间利率又从1981年的13.65%大幅下挫到1998年的5.09%,为股票投资人带来了福音。  影响股市的第2个关键经济因素是人们对未来投资收益率的预期。在第一个17年间,由于公司获利前景不佳,投资者预期显著下调。但在1980年代初期里根政府大力刺激经济增长,使得企业获利水平达到1930年以来前所未有的高峰。  在1964年—1981年的第一个17年间,两个不利因素是使投资人对美国经济失去信心的原因,一方面在于过去企业获利成绩不佳,另一方面在于利率过高使投资者对企业未来盈利预期大大折扣。两项因素综合,导致1964年—1981年间尽管同期GNP大幅增长但美国股市却停滞不前。  不过这些因素在1981年—1998年的第2个17年间完全反转,一方面企业收益率大幅提高,另一方面利率又不断下降使得投资者对企业未来盈利预期进一步提高。这两个因素为一个大牛市提供了产生巨大上升的燃料,形成GNP下降的同时股市却猛涨的奇异现象。  第三个因素是心理因素,人们看到股市大涨,投机性交易疯狂爆发,终于导致危险的悲剧一幕一再重演。  三、衡量股市是否过热或过冷的定量分析指标  巴菲特认为,回顾过去近100年的股市表现,可以看到股市整体走势经常与宏观经济发展相背离,这种极端的非理性行为是周期性爆发的。人们认识这种现象对于投资人来说具有重要的意义。要想在股票市场上取得良好的收益,就应该学会如何应对股市非理性行为的爆发。  巴菲特认为要想在股市非理性波动中保持理性,其中最重要的是学会定量分析,从而能够准确判断股市是否过热或过冷。如果投资人能够进行定量分析,尽管不会因此就能把分析能力提高到超人的水平,却能够使自己因此而避免随波逐流陷入股市的群体性疯狂,做出非理性的错误决策。如果投资人根据定量分析发现股市过热,就可以理性地决策不再追涨,乘机高价离场。如果投资人根据定量分析发现股市过冷,就可以理性地决策选择合适的股票低价买入。  巴菲特向美国投资者推荐了一个非常简单但却非常实用的股市整体定量分析指标“所有上市公司总市值占GNP的比率”(可惜的是由于特殊的历史原因,对我国股市却不能直接使用)。  虽然所有上市公司总市值占GNP的比率这项指标只能告诉投资人有限的信息,但它却可能是任何时候评判公司价值是否合理的最理想的单一指标。分析80年来所有上市公司总市值占GNP的比率可以发现,这项指标在1999年达到前所未有的高峰,这本应该是一个很重要的警告信号。如果投资人财富增加的速度比美国宏观经济增长的速度更高,那么所有上市公司总市值占GNP的比率必须不断提高,直到无穷大,事实上这是不可能的。  巴菲特认为所有上市公司总市值占GNP的比率在70%——80%之间可以买入股票,长期而言可能会让投资者有相当不错的收益,但如果这个比率达到200%,象1999年和2000年中的一段时间那样,那么购买股票简直无疑于玩火自焚。  四、股市短期波动不可预测,长期波动容易预测  巴菲特认为预测股市的短期波动是不可能的,相反,巴菲特认为股市长期波动具有非常稳定的趋势,非常容易预测。  1999年,巴菲特大胆预测未来10年甚至20年内,美国投资人股票投资预期收益率(包含股利以及预期2%的通货膨胀率)大概在7%左右,这正好与沃顿奇才杰里米.席格尔教授经过统计分析得出的美国股市200年来长期平均实际收益率为7%左右的结论非常吻合。哈哈,果真是英雄所见略同!  五、启示  在过去的200年间,美国股市的年复合实际收益率为7%,并显示出惊人的稳定性。世界其他主要国家的股票实际收益率也与美国的情况相吻合。股票投资收益率的长期稳定性的原因目前还没有得到很好的解释。  杰里米.席格尔教授认为,股票投资收益率取决于经济增长、生产力和风险的收益。但是,创造价值的能力也同样来自于卓有成效的管理、对财产权利尊重的稳定的政治体系以及在竞争的环境中象消费者提供价值的意愿。政治或经济危机可以导致股票偏离其长期发展的方向,但是市场体系的活力能让它重新返回长期的趋势。或许这就是股票收益为什么能够超越在过去两个世纪中影响全世界的政治、经济和社会的异常变化,保持稳定性的原因。  其实没有人能够完全解释股市长期内向价值回归的根本原因。格雷厄姆曾说:这正是我们行业的一个神秘之处。对我和对其他任何人而言,它一样神奇。但我们从经验上知道最终市场会使股价达到它的价值。
  • 历史问题\02至05年国家经济可谓黄金期,为什么同期股市却萎靡不振甚至下跌
    • 2022-01-22
    • 提问者: 荒城旧梦℡
    股市是供求关系产生的涨跌.实际与经济好坏关系不是全占边. 更不存在股市是国民经济的晴雨表之说.
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    • 2022-01-22
    • 提问者: 芒果TV
    大家好,我是私募操盘手老刘。中国股民在市场中“幸福指数”偏低,而美国股市则不一样,已经连续十年走牛了,如果买了美股的朋友收获颇丰,而买了A股的股民则不然。8年的走势截然不同,道琼斯指数从8776点涨到目前的26000点,涨幅高达200%,指数在涨200%的情况下,想赚点钱还是非常容易的。而A股则从2400点到现在2700点,涨幅12%,那基本上没涨。有一则数据统计,是2018年年初到目前个股的跌幅,跌幅在30%以上的有1691只,有297只个股跌幅在50%以上,3218只股票出现下跌,那基本说明70%左右股民亏损在20%左右,形成了很大的对比。那么为什么美股走好,而A股却连创新低,我个人觉得有以下几个原因。一:交易制度不够完善,美国股市已经经历了200多年了,交易制度以及规则都较为完善,而A股市场成立时间不长,也就28年左右,许多交易制度还有待完善。二:上市公司本身业绩不行。目前上市审核较为严格,而以前则不一样,很多效率低或者说盈利能力不强的公司依旧上市,而退市的公司也是较少,所以很多股民在买入股票时很容易“踩雷”。三:股市是经济的晴雨表,目前中国经济面临许多困难,实体经济不景气,房地产行业泡沫严重,信用卡泛滥而导致市场流动资金较少。四:股民购买欲望不强,虽然说全民炒股,但是大部分股民不看好股市的发展,大涨大跌导致股民失去信心,没有资金的推动导致出现地量。我是私募操盘手老刘,码字辛苦,点赞是尊重,评论是美德,关注是鼓励!感谢
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