股市中的ETF指的是什么

王姑娘。 2022-01-16
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T+0可以使大盘的流动性极大增强,从而进一步活跃市场、...短期内T+0全面实行可能性较小,市场普遍预期从流动性较差的ETF入手,如上证50ETF、上证180ETF以及深证100ETF,还有...
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  • 中证红利和上证ETF基金都是指数基金,分别追踪什么指数走势呢,在哪可以看到,谢谢
    • 2022-01-15
    • 提问者: 滇西三疯
    中证红利指选了上深圳交易现金股息率高、比较稳定、具有一模及流动性的100票作为样本,以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。基日为2004年12月31日,基点1000点。中证红利指数简称“中证红利”,指数代码:000922(上海)/399922(深圳)。 中证红利指数的主要权重行业集中在钢铁、电力、石化、汽车、航运、煤炭、有色等。 上证ETF,有ETF50,ETF180,ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。
  • 买什么基金比较好
    • 2022-01-15
    • 提问者: 自渡
    开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购赎回费,收益相当于半年到一年期存款,可以随时赎回,不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低,收益一般大于货币型,但也有亏损的风险,亏损不会很大。股票型基金申购和赎回费最高,基金资产是股票,股市下跌时基金就有亏损的风险,但如果股市上涨,就有收益。基金的起始资金最低是1000元,定投200元起买基金到银行或者基金公司都行。银行能代理很多基金公司的业务,具体开户找银行理财专柜办理。现在有些证券公司也有代理基金买卖的。在银行开通网上银行后网上购买一般收费上有优惠。 先做一下自我认识,是要高风险高收益还是稳健保本有收益。前一种买股票型基金,后一种买债券型或货币型基金。确定了基金种类后,选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。基金业绩网上都有排名。稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF. 定投最好选择后端付费,同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。恕不做具体推荐,鞋好不好穿只有脚知道。一般而言,开放式基金的投资方式有两种,单笔投资和定期定额。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间(如每月10日)以固定的金额(如1000元)投资到指定的开放式基金中,类似于银行的零存整取方式。 由于基金“定额定投”起点低、方式简单,所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。 基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点,能积少成多,平摊投资成本,降低整体风险。它有自动逢低加码,逢高减码的功能,无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本, 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷,消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长,投资人就会获得一个相对平均的收益,不必再为入市的择时问题而苦恼。投资股票型基金做定投永远是机会,但有决心坚持到底才能见功效。 红利就是基金的盈利分红,由公司按盈利决定,发布公告。分红时可以有两种选择:现金红利和红利再投资。一般牛市选红利再投资,因为不必交申购费,熊市选现金分红,因为不必交赎回费。
  • 买什么基金好?
    • 2022-01-15
    • 提问者: 谢雨芯vv!
    大学生理财最好的方式是基金定投,既有充裕的时间给你学习基金,又规避了投资风险。当前形势下,购买股票基金的风险相对要大些,所以建议你定投指数基金或债券型基金。投资指数基金的好处是: 1、 有较好的分散投资效果,如沪深300指数,就包含在沪深上市的300家优秀企业。 2、 完全模拟指数,是一个被动基金,业绩和基金经理对市场的判断没有关系,因此也就不用关心谁是基金经理。 3、 指数的编制都相对稳定,股票的买入卖出都不频繁,管理费用相对较低。 ①如果从长远打算考虑,总体宏观经济行情必然会出现好转,建议您选取一只指数型基金产品。建议您选择嘉实沪深300或者华夏中小板ETF。但需要注意的是,基金产品是长期投资品种,但并非建议您完全不理,在条件变化下仍然需要重新配置。 华夏上证50ETF采取跟踪基准指数的被动性操作,其严格的投资纪律约束了基金经理主动投资获取超额收益的冲动,也避免了不必要的交易费用,从而有利于保护持有人的投资收益,是长期投资的优选品种。 嘉实沪深300属于嘉实基金管理有限公司旗下一只开放式股票型基金(LOF),投资风格属于被动指数型,其试图复制的指数是沪深300指数,从2007年8月到2008年8这个段时间来看,嘉实沪深300的净值走势和沪深300的走势基本吻合,日均跟踪误差为 0.15%,年度化拟合偏离度为 2.31%,符合基金合同中规定的年度化跟踪误差不超过 3%的限制。该基金自成立以来的净值增长率为145.01%,在同类指数型基金中位居前列。从基金的份额上来看,其份额逐步增加,且远远超出了同类产品,从07年四季度就维持在300亿元以上,充分说明其被市场认可度高。股市从6000多点跌到现在的2400多点,跌幅达到60%以上,目前的市盈率已在19左右,估值合理。并且,该基金跟踪的指数,大都是大盘股,像招商银行、平安保险、中国神华、中信证券等权重股都具有良好的长期成长性。从最近的公布的业绩来看,虽然受基本面影响,但是这些公司业绩仍然表现可佳。再加之,奥运行情并没有预期出现,反而两市大幅下滑,沪市跌破2400点,中长期底部已经出现,长期投资价值显现。因此,建议投资者在市场非理性时刻抓住难得的长线战略性建仓良机,分批建仓嘉实沪深300。 ②开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供 求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开 放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的 期限内,基金规模固定不变的投资基金。 开放式基金和封闭式基金的主要区别如下: (1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国 为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正 常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基 金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。 (2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 (3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买 卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会 增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费 、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。 (4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集 得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投 资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资 产。
  • 买什么基金好?
    • 2022-01-15
    • 提问者: Tell Love求婚策划公司
    上证指数已成功站稳5500点,并不断创出历史新高,后市有望继续延续上升的趋势,激进型投资者可满仓股票型基金。 我的基本判断是:你是安全型投资者:在基金投资过程中,保护本金不受损失和保持资产的流动性是您的首要目标。您对投资的态度是希望投资收益极度稳定,不愿承担高风险以换取高收益,通常不太在意资金是否有较大增值,不愿意承受投资波动对心理的煎熬,追求稳定。风险承受能力:极低。获利期待:稳定的投资收益。开放式基金按投资方向基本分为四种:股票型基金、混合型基金、债券型基金、以及货币型基金。股票基金(包括指数基金)就是将基金资产的大部分投资于股市;债券基金(包括保本基金)是将基金资产投资于债券;混合型是指基金资产既投资股市又投资于债券;货币市场基金是投资于货币市场产品。一般来说,股票基金的风险最高,可能获得的收益也最高。债券基金风险较低,混合型基金的风险介于二者之间,货币市场基金的风险最低,可能获得的收益也最低。构建恰当的基金投资组合可以分散风险,提高收益。根据您的风险偏好和风险承受能力,应主要选择低风险的基金品种。 根据您的投资类型及您的选择,您的基金投资组合建议如下:   股票型基金 5%   混合型基金 15%   债券型基金 45%   货币型基金 35% 开放式基金投资建议书 引言: 与直接投资股票、债券不同,开放式基金是一种间接投资工具。一方面,开放式基金以股票、债券等金融证券为投资对象;另一方面,基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。每只基金都会有一个基金合同,基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中约定。基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一个招募说明书,有关基金运作的各个方面,如基金的投资目标与理念、投资范围与对象、投资策略与投资限制、基金的发售与买卖、基金费用与收益分配等,都会在招募说明书中详细说明。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。 股票基金在您投资组合中的作用: 股票基金以追求长期的资本增值为目标,比较适合长期投资。与其他类型的基金相比,股票基金的风险较高,但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性,可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。与房地产一样,股票基金提供了应付通货膨胀最有效的手段。 债券基金在您投资组合中的作用: 债券基金主要以债券为投资对象,因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票基金,因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。此外,当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时,常常能较好地分散投资风险,因此债券基金常常也被视为组合投资中不可或缺的一个重要组成部分。 混合基金在投资组合中的作用: 混合基金的风险低于股票基金,预期收益则要高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具,比较适合较为保守的投资者。 货币市场基金在投资组合中的作用: 与其他类型基金相比,货币市场基金具有风险最低、流动性最好的特点。货币市场基金风险较低、收益率一般要高于银行1年期定期存款,因此是厌恶风险、对资产安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具。货币市场基金具有风险小、回报低的特点,比较适合对安全性要求高而不期望高回报的投资者。货币市场基金所具有的高流动性,也使得货币市场基金常常成为投资者暂时存放现金的理想场所。但需要注意的是,货币市场基金的长期收益率较低,并不适合进行长期投资。 测试显示您的投资类型: 投资者一定要理解自己的风险偏好度,然后考虑对收益率的预期应该放在多高。谋求证券市场的收益,必须明确资金特性。投资者最容易犯的错误是专注于收益率的比较,对相匹配的风险则视而不见或关注甚少。投资者一定要理解自己的风险偏好度,然后考虑对收益率的预期应该放在多高。 我们的测试显示您属于以下类型: 安全型投资者:在基金投资过程中,保护本金不受损失和保持资产的流动性是您的首要目标。您对投资的态度是希望投资收益极度稳定,不愿承担高风险以换取高收益,通常不太在意资金是否有较大增值,不愿意承受投资波动对心理的煎熬,追求稳定。风险承受能力:极低获利期待:稳定的投资收益开放式基金投资建议: 一般而言,开放式基金投资组合的配置过程主要考虑的因素有:1、影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素。包括投资者的年龄、投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下,对于个人投资者而言,个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素;机构投资者则更着重于机构本身的资产负债状况以及股东、投资者的特殊需求。2、影响各类资产的风险收益状况以及相关的资本市场环境因素。包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。3、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性,建立投资中流动性资产的最低标准。考虑上述因素,并基于前面的测试结果,我们为您提供开放式基金的投资建议如下:   股票型基金 5%   混合型基金 15%   债券型基金 45%   货币型基金 35% 根据以上基金投资组合,嘉实基金旗下满足您需求的基金预期收益率如下: 基金类别 预期收益(%) 投资占比(%) 股票型基金 10 5 混合型基金 8 15 债券型基金 5 45 货币型基金 2 35 合计 4.65 100 根据您对收支的预期,我们建议您每月可将1000元用于投资于上述开放式基金组合;按照表格中预期的投资收益率,1年后,即2007年时,您将拥有1.23万元的基金投资本利收益。 投资成果展示: 投资年份 投入本金(元) 投资收益(元) 基金投资资产价值(元) 第1年 12000 259.08 12259.08 风险提示: 本开放式基金投资建议书仅供参考,不作为任何法律文件。基金管理人依照诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定赢利,也不保证最低收益。投资有风险,过往业绩并不代表将来业绩。投资者在投资基金前,应认真阅读《基金合同》及《招募说明书》。 嘉实基金产品推荐: 1、嘉实成长收益基金 嘉实成长收益的投资策略及主要投资范围? 答:嘉实成长收益基金通过精选收益型的股票以及对债券类的稳健投资来实现“稳定收益”目标,通过“行业优选积极轮换”策略实现“资本增值”目标。业绩比较基准为上证A股指数,基金净值波动幅度将不高于上证A股指数波动幅度的75%。基金资产配置比例为:股票30%-75%,债券20%-65%,现金5%左右。 嘉实成长收益基金所适合的投资群体有哪些? 答:嘉实成长收益型开放式基金适合大多数机构和个人投资者,具有较为稳定的收入,属于风险中立或厌恶型、具有中长期的投资心理,追求较为稳定的投资收益的客户群体;而对于高风险偏好型、极为冒进的投资人则不太适合。 嘉实成长收益基金的突出特点是什么? 答:基金中的主流品种,具有持久生命力1. 中低风险、均衡风格2. 上升市中有利于分享市场增长成果,下跌市或平衡市中有利于控制投资风险3. 具有前瞻性、符合理性投资趋势,适合长期投资 2、嘉实理财通系列基金 嘉实理财通系列基金是怎样的基金? 嘉实理财通系列基金,由嘉实稳健、嘉实增长和嘉实债券基金组成。前两只为股票型基金,后一只为债券型基金。每只基金彼此独立进行投资运作,通过低费率高效率地相互转换构成一个统一的整体。 嘉实稳健 嘉实增长 嘉实债券 投资范围 投资的重点是具有竞争优势的大市值上市公司 投资的重点是具有高速成长潜力的中、小市值上市公司 国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)等债券 投资组合比例 股票投资比例:40-75%债券投资比例:20-55%现金留存比例:5%左右 股票投资比例:40-75%债券投资比例:20-55%现金留存比例:5%左右 债券投资比例:80-100%现金留存比例:0-20% 风险收益特征 中低风险、中等收益 中高风险、较高收益 低风险、收益稳定 3、嘉实服务增值行业基金 嘉实服务增值行业基金所投资的服务行业股票具体包括那些? 答: 水电气的生产和供应,批发零售贸易业,交通运输仓储业,金融业,房地产业等。 4、嘉实浦安保本基金 嘉实浦安保本基金保什么? 答:认购保本底线:1.01元/基金份额。即:对于投资者认购并持续持有到保本到期日的每一基金份额,在三年保本期内累计可收回的金额不少于1.01元。对于以当前净值(高于1元/份额)申购保本基金的客户来讲,保本底线依然为1.01元/基金份额。 嘉实浦安保本基金如何实现保本? 答:本基金运作通过投资组合保险技术及保证人制度,确保投资人的本金安全。 投资组合保险技术:通过运用优化后的固定比例组合保险(CPPI)的操作机制和严格控制投资风险,确保在本金安全的前提下,把握股市上涨的收益机会,获得较高的预期收益。简单讲,CPPI策略是将已实现的(股票和债券)收益加上预期将实现的债券收益后,再乘以一定的放大倍数,作为股票投资上限。根据证券市场和基金运作状况,动态调整投资股票和债券的实际比例。 保证人担保:由上海浦东发展银行提供不可撤销的连带责任担保:持有三年期满,可以保证认购投资者的本金毫无损失。 国际金融巨头法国兴业银行作为监控人,携风险控制和投资技术的成功经验,为基金管理人提供专业服务。 另外,本基金的管理人嘉实公司是04年上海证券报 “最佳风险控制基金公司”奖项获得者,嘉实公司一贯稳健的投资风格十分适合保本基金的管理。 嘉实浦安保本基金追求的预期收益? 在保本期内,在确保投资本金安全的同时,谋求基金资产的稳定增值,力争超越三年期储蓄存款利率这一业绩比较基准。 我们的模拟结果显示:以嘉实旗下基金泰和历史收益作为本基金股票投资部分收益,本基金最高收益20.3%,最低收益3.1%,平均收益达8.6%。 以上证指数的历史收益为本基金股票投资部分收益,选择了1996年1月1日后的6年半的时间段,对这一段时间内的任意一个为期3年的投资周期,计算其收益,本基金最大收益32.14%,最小收益4.45%,平均收益14.05%。 香港基金业公会网站-香港基金业数据显示,香港保本基金最近一年平均收益达到了7.33%,其中Prudential NZD America Growth Gtd fund的收益率高达34.48%。 在升息周期中,保本基金投资还有优势吗? 首先,升息对保本基金不会产生明显的不利影响。原因在于我们持有的债券资产的期限比较短。 其次,理论上讲,升息会对宏观经济降温,对债券市场是“利空”,对股票市场一般也不是“利好”。投资风险有所增加。在这种环境下“保本”凸现出其重要性。 最后,认为升息环境下,保本基金不如银行定期存款是不对的,如果你进行一个三年期的定期存款,在三年中如果升息,你的存款是不能享受到这种好处的。除非你提前支取(再按照新的利率进行“转存”)。但是,转存日之前按照活期利率计算利息。央行通常按照0.25%之类的步伐上调利率,这样,常常使得你进行上述转存根本就没有意义。 5、嘉实货币基金 嘉实货币基金的定位 嘉实货币市场基金的投资理念是为基金持有人提供长期、稳定、安全的业绩回报,真正向投资者提供一个现金管理的工具,以满足其资产配置的需求。我们将严格按照《货币市场基金投资、估值等相关活动实施细则》新规则进行投资操作;风险控制指标不超过已公布业绩的货币市场基金的平均值;保持7日年化收益率的平稳,为投资者提供一个长期、稳定、安全的投资收益;避免可能面临的较大的流动性风险。 嘉实货币基金的投资范围 现金;一年以内(含一年)的银行存款、大额存单;剩余期限在397天以内(含397天)的债券;期限在一年以内(含一年)的债券回购,期限在一年以内(含一年)的央行票据及证监会,人行认可的其他货币市场工具。 什么是货币基金的每万份收益和近7日年化收益率? 答:每万份收益---把货币基金每天运作的收益平均摊到每一份额上,然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据。近7日年化收益率---货币基金7个自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率。(最近7个自然日是指公布日之前的7天。例如:4月15日公布的最近7日年化收益率是以4月8日至4月14日这7个连续自然日的每万份基金份额收益之和计算出来的。) 6、嘉实沪深300指数 沪深300指数与其他指数相比有什么优势? 答:沪深300指数结束了中国沪深股指诸侯割据的局面,有鲜明的行业代表性和市场代表性,是最具权威性和代表性的股票指数,是分享中国经济高成长的得力工具。其优势概括如下:(1)统一指数,避免了沪深两个市场不一致的风险;(2)更好市场代表性,包括300个成份股,占总市值66%;(3)更大权威性。该指数已经替代上证综合指数成为证监会每日上报国务院用于反应股票市场走势的指数;(4)“七年磨一剑”,沪深300指数的开发过程经历了7年反反复复论证,充分代表市场各方面期许,是指数期货、指数期权等后续金融创新之标的指数的最佳选择。 嘉实沪深300指数基金与市场上其他LOF基金(或指数基金)的区别? 答:(1)净值更容易预测。主动LOF的投资组合投资者很难把握,存在一定的折价,而嘉实LOF是指数基金,净值容易预测;(2)透明度高。嘉实LOF每天公布一次参考投资组合、15秒刷新一次参考净值,有效解决信息不对称问题,有利于降低折溢价水平,而其他LOF 3个月公布一次投资组合,30分钟刷新净值;(3)费率更低。嘉实沪深300指数管理费只有0.5%,比目前市场上其他LOF产品至少低60%以上。 嘉实沪深300指数基金与上证50ETF的区别? 答:用一种比较形象的比喻来说明两者的区别,上证50ETF是股票ETF,而嘉实沪深300指数基金则是现金ETF。 一.从交易方式上来看,嘉实沪深300指数基金是深交所版本ETF,最大特点是现金认购、申购和赎回。我们不妨称之为“现金ETF”;上交所版本ETF的最大的特点是股票认购、申购和赎回。我们不妨称之为“股票ETF”。现金ETF和股票ETF的唯一区别就在于一级市场上用于认购、申购、赎回的资产是股票还是现金。而在二级市场(交易所交易市场)上几乎没有什么区别。 二、从投资成本上来看,两者基金管理费和托管费率加起来都是0.6%,是目前市场上费率最低基金品种。然而,由于上证ETF是用股票进行交易,购买时会发生许多交易费用(包括购买股票的冲击成本等),赎回的是一堆股票而非现金,卖掉这些股票费时费力,还会发生许多交易费用,只需简单计算可以得知,选择现金ETF的投资成本更低。 三、从市场前景来看,上证ETF只能在证券公司认购、申购或赎回,而嘉实LOF可以在证券公司和银行认购、申购、赎回,从这个意义上,现金ETF又是“大众ETF”,是未来具有最广泛客户覆盖面和客户基础的ETF产品。大众的广泛参与将极大地提升现金ETF的活跃性和流动性。深交所即将开通的便捷、低费用的场内申购赎回平台对现金ETF可谓是"及时雨。 购买流程:上证50ETF: 准备现金—》购买股票—》申购份额—》赎回份额—》卖掉股票现金ETF: 准备现金—》申购份额—》赎回份额 嘉实沪深300指数基金与一般股票型基金的主要区别?在投资收益上谁更优? 答:两者主要区别:(1)投资方法迥然不同。一般股票基金的投资方法是由基金管理人进行个股选择、行业配置和资产配置,随时根据市场环境的变化进行买进、卖出的操作,又称为“主动式管理”。而嘉实沪深300指数基金的特色在于“复制指数”,其股票组合随着标的指数成份股的调整而调整,又称为“被动式管理”。(2)管理费差别大。一般股票基金管理费为1.5%,而嘉实沪深300指数基金的管理费只有0.5%,大大降低了投资成本。(3)透明度不同。一般股票基金3个月公布一次投资组合,每天公布一次净值,而嘉实沪深300每天公布一次参考投资组合、15秒刷新一次参考净值,有利于投资者套利交易。 两者在投资收益上的比较:在投资收益方面,无法直接比较沪深300指数基金与主动性股票基金在投资收益上的高低。指数基金的投资目标就是跟踪目标指数的变化,其收益率就是目标指数的增长率。而主动性股票基金通过时机选择、资产配置和个股选择,存在获得超过指数收益率的机会,但也存在落后于指数的风险。一般来说,在牛市行情中,指数基金由于跟踪目标指数,仓位较高,往往有上佳的投资表现。 股市风险高,将注意力重新回到房地产! 责任编辑: 参与评论 相关文章 最新文章 用支付宝买商品 [03-27] 什么是相对市场份额 [03-27] 股票内盘大是否就该把自己股票卖..[03-27] 股市方面问题 [03-27] 买基金能稳赢利吗 具体怎么投资啊[03-27] 怎样查询股票历史交易纪录 [03-27]
  • 机构投资者的意义和作用,急!!!!
    • 2022-01-15
    • 提问者: 超人
    什么是机构投  机构投资者是指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。  在证券市场上,凡是出资购买股票、债券等有价证券的个人或机构,统称为证券投资者。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。在西方国家,以有价证券投资收益为其重要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等,一般称为机构投资者。其中最典型的机构投资者是专门从事有价证券投资的共同基金。在中国,机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构,符合国家有关政策法规的投资管理基金等。  机构投资者特点  机构投资者与个人投资者相比,具有以下几个特点:  (1)投资管理专业化。  机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力,在投资决策运作、信息搜集分析、 上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门部门,由证券投资专家进行管理。1997年以来,国内的主要证券经营机构,都先后成立了自己的证券研究所。个人投资者由于资金有限而高度分散,同时绝大部分都是小户投资者,缺乏足够时间去搜集信息、分析行情、判断走势,也缺少足够的资料数据去分析上市公司经营情况。因此,从理论上讲,机构投资者的投资行为相对理性化,投资规模相对较大,投资周期相对较长,从而有利于证券市场的健康稳定发展。  (2)投资结构组合化。  证券市场是一个风险较高的市场,机构投资者入市资金越多,承受的风险就越大。为了尽可能降低风险,机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究,也为建立有效的投资组合提供了可能。个人投资者由于自身的条件所限,难以进行投资组合,相对来说,承担的风险也较高。  (3)投资行为规范化。  机构投资者是一个具有独立法人地位的经济实体,投资行为受到多方面的监管,相对来说,也就较为规范。一方面,为了保证证券交易的“公开、公平、公正”原则,维护社会稳定,保障资金安全,国家和政府制定了一系列的法律、法规来规范和监督机构投资者的投资行为。另一方面,投资机构本身通过自律管理,从各个方面规范自己的投资行为,保护客户的利益,维护自己在社会上的信誉。  中外机构投资者比较含义比较  1.从投资者资金量大小来进行定义,将机构投资者定义为:资金量大到其交易行为足以影响一段时期某只股票价格的投资者,其中包括个人大户。  2. 从投资者身份或组织结构出发,将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人,具体体现是开设股票账户的法人,包括三种类型:  (1)按照《证券法》和相关法规,有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司;  (2)按照《证券法》和相关法规,可以参加股票交易、但操作受到限制的“三类企业”,即国有企业、国有控股公司和上市公司;  (3)在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人,如“三资”企业、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人,等等。  3.在2002年11月中国人民银行和中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》中,将合格境外机构投资者定义为:符合有关条件,经中国证监会批准投资于中国证券市场,并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。  对比上述关于中外机构投资者的各种含义中外机构投资者的差别最明显地体现在业务活动的专门性上,即国外强调机构投资者的主营业务应主要集中在证券投资活动方面,而我国几乎未能对此加以关注。与之相对应的是,国外的机构投资者隐含有在金融领域尤其是证券投资领域有丰厚的理性判断能力和操作技巧等先决条件,而我国对这个问题的看法则是比较模糊的。  运作实践的比较  从运作实践的角度来进行考察,中外机构投资者的差别可从以下两个方面来加以理解:  一、机构投资者的起源是基于完全不同的原因。  在西方发达国家,作为最典型的机构投资者——证券投资基金,其始祖是1868年诞生于英国的“海外和殖民地政府信托”。18世纪末英国由于经历了一场深刻的产业革命而出现资金过剩,使得许多人将资金投资于海外以谋取更高的资金报酬,但国际投资知识的缺乏以及投资国家证券市场风险的不时爆发,致使这些投资者中有相当一部分遭受到比较大的损失,这样就产生了由政府出面组建基金的市场需求,在此背景下推出的基金受到投资者的青睐也就顺理成章。紧随其后发行的几家基金,如1873年苏格兰人创立的“苏格兰美洲信托”、1926年美国波士顿马萨诸塞金融服务公司设立的“马萨诸塞州投资信托公司”等,都是基于市场需要的原因而发展起来的。由此不难看出,机构投资者发展的动力来源于市场投资者的需要,是一种市场的自发行为。  反观我国证券市场,机构投资者的产生和发展在相当程度上都是由政府出于自己的某种需要而推动的,是一种明显的政府行为。这些需要主要来自两个方面:一方面是与证券市场迅速扩容相适应,期望机构投资者扩容带来市场资金的迅速增加。如深圳交易所、上海证券交易所分别于1991年、1993年作出允许机构投资者入市的决定,1999年准许三类企业进入证券市场等,都是基于上述原因。另外,认为行情低迷、需要市场资金进入也一直是管理层发展证券投资基金的原始动力。早在1994年7月,针对市场情况,管理层作出的三大政策中最核心的就是:“发展共同投资基金,培育机构投资者,试办中外合作的基金管理公司,逐步吸引外国基金投入国内A股市场”。在当时市场条件并不成熟的情况下,管理层出台这类措施,很明显地表明了其希望借此刺激市场的意图。另一方面,希望机构投资者能够达到稳定和规范证券市场发展的要求,且这种意图在有关的法规中都有非常明确的表述,如1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》规定,证券投资基金“促进证券市场的健康、稳定发展”是其宗旨之一。为达到稳定和规范市场发展的目的,管理层对机构投资者提供了比较优厚的政策待遇,其最主要表现在新股申购方面,如在2000年5月18日前新股发行时可以单独向基金配售,其后基金可以作为战略投资者或一般法人投资者申请预约配售等。  二、机构投资者的运作环境存在非常大的差异。  国外机构投资者的产生本质上是金融创新的产物,而且其发展也进一步推动了金融创新的发展,两者形成了一种良性互动的关系。而在我国,机构投资者的发展基本上是由政策推动,缺乏适应的生存空间,以致于“超常规发展机构投资者”成了揠苗助长的产物。  首先,国外机构投资者不仅有规模足够大的国内市场供其运作,而且在投资组合理论扩展到国际范围的背景下,可以不断将其他国家市场特别是一些有发展潜力的新兴市场纳入其投资组合,从而可以在相当程度上规避单个国家证券市场的风险。如在英国资产管理业中,对国外投资占其总比例的20%。  反观我国的机构投资者,其能够投资的范围基本局限于国内,我国资本市场情形发展的势头即股票市场发展迅速而债券市场发展相对缓慢使其运作空间十分有限,而且股票市场中上市公司呈现出的“数量多、流通盘小”的 特征进一步制约了其投资运作。  其次,国外特别是发达国家机构投资者比较普遍地使用金融衍生工具,以获得更广泛的投资机会,并提高风险管理的效能。如欧盟国家61%的养老基金公司和保险公司直接或通过外部基金管理者使用衍生工具,其中75%使用衍生工具是为了有目的的资产配置,50%是为了规避现金风险。  而在我国证券市场上,系统性风险占据了总风险的大部分,甚至达到80%左右,分散化投资对于风险规避的作用十分有限,而能够规避系统性风险的股票指数期货和期权等金融衍生工具不能按照市场的要求推出,致使机构投资者抵御风险的能力十分薄弱。  最后,国外机构投资者运作空间的日益扩展,为投资者提供了不断创新的投资对象。仅以投资基金为例,20世纪90年代以来,英国基金业推出了一系列创新品种,主要包括:  (1)个人股票计划(PEP)和个人储蓄账户(ISA)。PEP和ISA都是可以享受一定免税优惠的个人储蓄和投资计划;  (2)伞型基金与分割资本投资信托(SPLITS)。伞型基金主要通过运用“雨伞”架构来满足投资者不同的投资需求,其下可设立多个子基金,每个都有特定的投资目标和特征,投资者可以方便且低成本地在各子基金之间转换。而分割资本投资信托则是投资信托中的一个种类,通过发行对资本增长和收益具有不同权利的股份来满足投资者不同的投资需求偏好;  (3)风险投资信托VCT,主要包括创业板VCT、高科技VCT和一般VCT三种类型。尤其值得关注的是,在一些发达国家一种创新的基金品种,即“交易所交易基金或一揽子股票转托凭证(XXDR)”在近期获得了迅速发展。ETF的投资者既可以在交易所像封闭式基金一样转让ETF,也可以要求赎回ETF获得其所代表的股票,因而ETF兼具开放式基金和封闭式基金的优点,成为颇具生命力的被动投资品种。同样,曾经是专门针对富人的对冲基金,也被纳入普通投资者的组合。  而在我国证券市场上,能够供投资者购买的基金品种十分有限,不仅缺少在国外市场非常完善的三大基金即股票基金、债券基金、货币市场基金中的货币市场基金,同时债券基金也极其稀少,而且即使是发展到具 有一定规模的股票基金也有很大缺陷,集中表现在这些基金公司操作模式雷同,没有形成各自的独立风格,无法得到普通投资者的认同。
  • 股市中的ETF指的是什么
    • 2022-01-15
    • 提问者: 林转转?
    ETF基金是型式基金,通常又被称为交易所交金ExchangeTradedFunds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易基金份额可变的一种开放式基金。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
  • 股市中的ETF指的是什么
    • 2022-01-15
    • 提问者: Nothing、
    T+0可以使大盘的流动性极大增强,从而进一步活跃市场、...短期内T+0全面实行可能性较小,市场普遍预期从流动性较差的ETF入手,如上证50ETF、上证180ETF以及深证100ETF,还有...
  • 为什么在股市中很多人是赚了指数亏了钱?
    • 2022-01-15
    • 提问者: @AQ的小小♥
    首先我想说的投资市场本身就是博弈耐心和贪心的市场,只要不贪心,利润维持比存银行收益率高一点的心态去做,很多能做好,想赚的更多,最后就会亏的更多。为什么很多人投资指数基金赚不到钱,反而赔钱呢?很多投资者发现指数基金的盈利效果不好,有些人甚至亏钱,这主要是因为没找到适合自己的投资方法。很多新人投资指数基金,可能在市场低位买入1000元,赚了200元,感觉投资太容易了,后悔自己为什么当初买那么少,就在高点买入2万元,结果市场下跌,于高位被套;还有一种投资者在市场高点满仓或者高仓位买入,后续市场下跌导致亏损变大,但是发现自己没有额外资金补仓降低成本。相信这两种投资者在亏钱的投资者中占到很大比例,究其原因,是没有找到适合自己的投资策略和方法。绝大多数工薪阶层或者中产阶层,并不甘心只存银行定期,只买货币基金,也希望有办法去分享股票市场高额的投资回报。奈何没有相关方面的知识,所以只能向懂的人寻求答案,我就经常被朋友问这种问题,比如“你觉得明天大盘会涨吗?”“买哪只基金可以赚大钱?”“买基金理财可以实现快速致富吗?”等等。遇到这些问题,我常常在想,要是投资这么简单,那不是全世界人民都发财了?要是我能每天预测涨跌,那么我每天通过炒股指期货放杠杆也早发财了。要是谁能准确告诉你某个投资品种一定赚大钱并且没有风险,那么他一定是骗子:如果有那么好的赚大钱机会,他为什么自己不借钱去赚这个钱,而把机会让给你呢?最典型的例子就是P2P理财,如果P2P收益率超过10%、告诉你没风险,你一定要谨慎,如果收益率超过20%并且宣传没风险,很负责地告诉说,这肯定是骗人的。钱宝、e租宝等一个个血淋淋的案例并没有让我们的投资者醒悟,往往你看中的是别人的收益,别人看中的是你的本金。投资原则上最简单的三个常识,一定要谨记。1.风险和收益成正比。大家要相信市场上都是聪明人,收益越高的资产伴随的风险也越高,很多人往往就是因为轻信了无良公司宣传的“高收益,零风险”的理财产品,而忽略了其存在的投资风险,最后落得血本无归的下场。因此,对自我进行风险评估,对理财产品逐一详细地了解和学习,是每一个投资者入门的必备功课。2.人取我弃,人弃我取。股神巴菲特也说过:“在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪。”最简单的例子就是每当身边的人都谈论股票、基金公司随随便便就发行上百亿的股票基金时,通常都是股票投资的高位,在大家疯狂购买股票的时候,我们需要谨慎。反之,大家谈股色变、基金管理公司募集新基金成立都非常困难的时候,通常是股票投资的低位,在大家恐惧购买股票的时候,我们可以贪婪。3.理性投资,远离杠杆。我们常在外汇和期货交易中听到人们谈论“杠杆”,通俗来讲就是通过借债、融资,用较少的钱撬动大量的钱,从而放大投资收益的一种高风险的交易方式。期货市场的“保证金交易”,A股市场的“借钱炒股”都是杠杆投资的一种,然而,我们更加熟悉的往往是与“杠杆”有关的一桩桩失败的投资案例,甚至有人错用杠杆,不堪亏损的重负撒手人寰,令人唏嘘不已。对于时间紧、经验少的上班族和业余投资人士来说,建议大家谨防杠杆操作,并且坚持“闲钱操作”的原则,因为无论什么时候,超出自身承受能力的风险暴露都是十分危险的。很多“小白”可能都有这样的经验,身边人告诉你股市行情不错,你投资2万元试水,结果赚了4千元,后悔自己投少了,感觉赚钱太容易了,马上追加了10万元,紧接着熊市来了,追加的10万元亏损4万元,很多新手就这样在高点被套,只好躺下“装死”,经历漫漫熊市几年,等待下一次牛市来临解套——这个过程是非常痛苦的。那么有什么简单的适合普通投资者的投资方式吗?“股神”巴菲特也多次推荐指数基金,认为它最适合普通投资者,其实,在A股市场如果坚持定投类似于中证500这样的指数基金,牛市止盈出来接着开始定投,也可以实现年化15%左右的收益率。当然,如果你每轮牛市都能止盈实现年化15%的收益率,只需要40年,就可以让40万元资产增值到1亿元。当然,定投的技术含量低,但最大问题是考验人的耐性,如果你觉得自己的性格不适合这种投资方式,你可以选择ETF、分级基金、行业指数基金等,这需要你有较好的指数方面的基础知识。对于小白投资者进行指数投资,有两点建议:如果你看好未来股市或者股指期货等某个行业,则应选择宽基指数或者行业指数买入持有,获取股市上涨带来的收益。另外,指数基金是工具,不必一直持有,需要你在高点卖出,尤其是在阶段性的高点和牛市的高点卖出,否则,如果一直持有不动,在A股市场容易“坐过山车”。如果你对未来行情不确定或者持悲观态度,可以考虑采取定投方法进行投资。因为定投让你可以在指数点位低时买到更多便宜筹码,到市场出现行情时收益颇丰。
  • 金融危机对黄金有什么影响吗?
    • 2022-01-15
    • 提问者: 红妹
    金机是怎样影响着黄金的呢 避险保值 首先,金融危机是指一个地区或几个地区的金融环境受商业破产、金融机构倒闭等因素造成的短暂的或是周期性的恶化,它的特征通常为市场经济出现萧条,资金流动性减弱,投资者恐慌情绪严重。而在市场极为动乱的情况下,资金的避险需求就是随之高涨,而黄金恰恰是世界上首选的避险的工具,强大的避险买盘势必推动金价节节攀升。数据显示,自本次金融危机爆发以来,全球知名黄金ETF(SPDR Gold Shares)的黄金持有量猛增151.39吨。因此,金融危机影响黄金最为直接的因素就是推动其避险买盘的增加。 代替投资 其次,金融危机的爆发将会在很大程度上拖累整体经济的发展,甚至衰退,那么与这些实体经济联系密切的投资将受到连累,如股市和楼市。从本次危机中我们可以看出,房市的疲软是这场危机挥之不去的心痛,而美股更是于近期走出了恐怖的7连阴的暴跌走势,从资金的投资流向来看,同样作为投资工具的黄金,一定会在闲置资金中吸引到一定份额,从而加大多头力量,提振金价上扬。 消费减弱 最后,金融危机对黄金的影响不单单只有利好的因素,也有利空的一面,因为黄金本身不但具有货币属性也有着商品属性。金融危机一旦爆发,经济发展会随之恶化,人们消费需求也会随之减弱,其中奢侈品所受影响最为明显。而作为财富和权利象征的黄金正是奢侈品中的典型代表,所以在整体需求不景气的时期,黄金饰品的需求一定会大大减少,而饰金在黄金总需求中所占的比重最大,所以一但饰金需求减少,基本面上金价一定会受到供大于求的打压而出现下跌。但由于当前金市总体供需平稳,短时间内不会出现大幅度的波动,因此这个因素对金价的影响正在逐步弱化。
  • 请问在证券投资中,如何区分高风险板块和低风险板块,用哪些数据来验证。或是分别举几个例子。谢谢
    • 2022-01-15
    • 提问者: _XX?
    1,什么叫基金? 证券投资基金的概念与特征1.基金是适合大众投资的工具在当前市场上,金融投资工具除了储蓄、国债外,有股票、股指期货、债券交易、黄金交易、外汇交易和证券投资基金(以下简称基金)等。这些投资工具各有其特点,如储蓄和国债没有亏损的风险,但是收益率较低,在付负利率时期实际上资金在缩水。股票吸引了大量投资者,“炒股”成了人们日常的谈资。散户炒股历来就有“一赚二平七赔”之说,虽然不很确切,但是说明了一个普遍的现实:风险很高,对于没有比较丰富的股票市场知识和实战经验的个人来说,亏损的几率大于盈利,乃至“套牢”成了股民的常用语。股指期货风险更大,收益也可能更高,可能使人一夜暴富,也可能使人一夜破产;而且门槛很高,起码一次要投入50万元,个人投资者决不可涉足。黄金和外汇交易风险相对较小,但需有足够的专业知识,能及时掌握相关信息,分析判断行情走势,一般散户难以具备这样的水平。债券交易风险更小些,但是收益率也较低,而且对上市的金融债和企业(公司)债不熟悉,难以进行投资交易。随着基金业的发展,基金知识正在迅速普及,公众对基金的认识和了解不`断深入。特别是2007年大牛市期间,基金投资充分显示了“省心、省力”的赚钱效应。“买基金能赚钱”几乎成了家喻户晓的事。露天市场上的小商贩边卖货边聊基金,公交车上也不缺乏议论基金的乘客。越来越多的人认识到,基金是适合大众投资的工具。2. 基金的基本含义 基金是经中国证监会批准,由基金公司发行的一种收益共享、风险共担的集合理财方式。通过向基金公司购买基金,由基金公司集中投资者的资金,由托管银行托管,基金公司运用资金从事股票和债券等金融工具投资,并将投资收益按投资者的投资比例进行分配,是一种间接投资于股票和债券的方式。3,基金的特征⑴集合投资基金公司通过发行基金,将投资者的资金汇集起来,投资股票、债券等金融工具。由于购买基金的门槛较低,一次单笔购买的起点才人民币1000元,有投资愿望的广大公众都具备购买能力,积少成多,可以聚集大笔资金。在参于证券市场投资时,资本越雄厚,优势越明显,而且可以享受大额投资在降低投资成本上的相对优势,从而获得比散户个人投资更高的收益。⑵专家理财散户要做好本职工作,不可能把大量的时间和精力用于研究证券投资知识,更缺乏实际操作经验,因此难以获得证券投资的预期收益。通过购买基金的方式,花很低的费用,委托基金公司的专家代理投资,省心,省力,省时,解决了时间和精力不足,缺乏知识和经验的难题。基金公司拥有一批高学历、经过专门培训、具有丰富证券投资知识和经验的专家,组成强有力的研究团队,而且有专业分工,例如专门研究钢铁、汽车、银行、房地产、商业服务、医药等不同板块的股票行情走势,分工合作,每天都要开会讨论商议投资策略,使风险最小化,收益最大化。他们对国家经济形势的掌握和分析要比散户精确得多,获得的相关信息要要及时丰富得多,能够对市场上金融投资工具的价格变化趋势作出比较准确的预测,最大限度避免投资决策失误,提高收益率。⑶分散风险任何投资活动始终是风险和收益并存,而且一般风险越大,可能的收益越高。投资的要领就是力争在较低风险下获得较高收益。散户在证券投资中要做到这一点,难度非常大。就以炒股来说,在1800多只股票中不仅正确选择价格趋势向上的股票实属不易,就连选择哪个板块也很困难。基金公司的专家不仅有比散户高明得多的选股能力,而且所投资的股票并非单一只,而是多只股票和债券的组合。凭借雄厚的资金实力和科学合理的投资组合避免“把鸡蛋放在一只蓝子里”,有效地分散了风险。⑷基金的安全性这里所指的安全性并非风险和可能的亏损,而是指投资者的资金有没有被挪用的可能,基金公司一旦破产倒闭,是否会使资金血本无归。可以非常明确地说,不存在这种可能!按照中国证监会的规定,基金公司的资产并不放在基金公司内。基金公司只是负责投资操作,根本摸不着钱,记账管钱的事由托管银行负责。基金公司必须在托管银行开设专门账户,除了买进股票、债券和其它投资工具的费用、基金持有人的赎回金额和基金公司按规定应计提并经托管银行核准的管理费外,基金公司不可能动用资金,所以投资者的资金不会被挪用。在理论上基金公司有破产倒闭的可能,但实际上这种可能微乎其微,几近不可能。即便万一破产倒闭,任何人和机构都无权动用存在托管银行基金专户的资金,投资者的投入决不可能付诸东流,完全是有安全保障的。 2.有哪几种基金?他们的不同在哪? 股票型基金股票型基金以股票为主要投资对象,股票投资占比在60%以上,可以分为3个二级类别。①普通股票基金,股票投资比例上限不高于80%。②标准股票基金,股票投资比例上限为95%。⑵指数基金指数基金是以某个股市指数的样本股作为投资对象,通过购买样本股的一部分或全部股票构建投资组合,不买进其它股票。目的在于使基金的涨跌变动趋势与该指数基本一致,取得大致相同比例的收益率,可以有效规避非系数风险。由于指数型基金的选股仅限于该指数的成份股范围内,所以也称为被动型管理基金。指数基金具有一系列优点:①及金管理人进行投资管理的成本和买卖时发生的经纪人佣金较低,有利于提高基金收益。②由于广泛分散投资于指数的成份股,任何单只股票的剧烈波动不会对基金整体资产构成较大的影响,从而分散了风险。③指数基金采取长期持有策略,股票交换率极低,减少了税金支出。为了使读者对指数基金有更深刻的了解,下面介绍一下股市指数的相关知识。指数是证券交易所或金融服务机构编制的一种参考数字,作为反映股票市场价格变动的指标,表明股市行情变化的平均数。目前市场上的股票有1800 多只,每天都是有的涨有的跌,综合看来是涨还是跌,涨跌幅多大,可以由股市指数来反映。基金投资者可以从指数的涨跌大致估计股票基金和混合基金净值的涨跌幅度,作为买卖时机选择的重要参考,并可以用作预测股市市场的涨跌趋势。目前我国的股市指数主要有:① 上证综合指数:简称上证综指,是反映上海证券交易所股票价格涨跌的综合指数。它以上交所的全部股票为计算范围,以其发行量为权数加权计算。平时在报纸和网上的评论所提到的指数都是指上证综合指数。② 深圳成份指数:简称深圳成指,反映深圳券交易所的股票行情走势,是从深交所上市的股票中选择40家具有代表性的上市公司作为样本股,以其总股本作为权数计算所得的指数。③ 沪深300指数:由上海和深圳市场选取300只A股作为样本股,其中沪市208只,深市92只,均为规模大、流动性好,交易活跃的主流股票,覆盖了沪深市场六成左右的市值。上证综指和深圳成指只是分别反映了沪深市场各自的股票行情走势,不能反映沪深两个市场的整体走势,而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。由于基金一般都持有沪深两个市场的股票,当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时, 沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。④ 上证50指数:由上海市场规模最大、流动性好、具有代表性的50只股票作为样本股,综合反映了上海市场最有影响力的优质大盘股的整体状态。易方达公司旗下的“易基50”就是跟踪上证50指数。⑤ 上证180指数:由上海市场180只规模大、流动性好、具有代表性的股票作为样本股,流通市值占沪市流通总市值的50%,成交金额占比也接近50%。⑥ 深圳100指数:样本股包括了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只股票,其中中小企业成分股不少于10只。代表了深圳市场的核心优质资产,具有极高的投资价值。目前跟踪沪深300指数的基金有:融通深圳100,易基深100ETF和易基深100ETF联接。 ⑦中证100指数:从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股,以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。中证指数覆盖了大部分行业的龙头股,投资者所熟悉的石化"双雄"、中、工、建等大银行都被囊括其中,业绩优秀可以说是其共同特征。样本股覆盖了市场中23个大行业分类中的18个行业,且都是大盘股,是整个市场走向的决定力量。由此可见,中证100指数与市场整体之间关系非常密切,代表性应极强。同时,中证100指数表现比较平稳,风险水平相对较低。我国第一只增强型中证100指数基金是“中银中证100指数基金”,至今共有10只中证100指数基金。⑧中证500指数:剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,将其余股票按日均总市值由高到低进行排名,选取前500名的股票作为样本股,综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。所以中证500指数又称中证中小盘500指数。从整体收益看,中证500指数较沪深300指数高,风险也较大。南方基金公司于 年 月城立了首只南方中证500指数基金,也是至今唯一的中证500指数基金,在2010年的表现相当出色。我国第一只指数基金是华安上证180指数基金,截止2010年6月底,共有 只指数基金,跟踪的指数分别为:上证50指数、上证180指数、沪深300指数、深圳100指数和中证500指数等。2010年3月22日,国内首只海外指数基金“国泰纳斯达克100指数基金”公开发售,于2010年 月 日成立。该基金投资标的涵盖了微软、苹果电脑、星巴克、谷歌和百度等全球最具创新力的100家上市公司。指数基金按照跟踪指数的不同和投资策略分为:①标准指数基金,也称为纯粹指数基金,是采取完全复制方法进行运作的指数基金,其资产几乎全部投入所跟踪的指数的样本股,几乎永远保持满仓,即使可以清晰看到未来半年将继续下跌,也保持满仓状态。市场上不断推出的新股多数在上市后能给投资者带来一定收益,这种指数基金也只能放弃。②普通指数基金,也称为增强型指数基金,是在标准指数基金的基础上,根据股市的具体情况进行适当的调整。我国第一只指数基金“华安上证180指数基金”就属于增强型指数基金。基金经理可以根据对市场的判断,用业绩优异的非成份股代替业绩较差的成份股,当判断市场将经过一段较长的下跌过程时,可以将股票投资比例调低至基金资产的50%。增强型指数基金可以使指数基金的优点和积极型投资理念相结合,具有广阔的发展前途。目前我国的指数基金有沪深300指数、上证50指数、上证180指数、深圳100指数和中证500指数基金,以沪深300指数基金为最多。 ⑵混合型(又称配基型金)根据《证券基金运作管理办法》的规定,60%以上资产投资于股票的为股票基金;80%以上资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的称为货币市场基金; 投资于股票、债券和货币市场工具的,且股票、债券投资比例不符合以上规定的为混合基金。这就是说,混合基金是投资于股票、债券和货币市场工具的基金。根据其投资于股票、债券的比例,分为偏股型、偏债型和股债平衡型三种。混合基金的风险低于股票基金,预期收益要高于债券基金,是一种风险适中的理财产品,较为适合保守的投资者。一些运作良好的混合基金收益甚至会超过股票基金的水平。债券基金以80%以上资产投资于债券的为债券基金,通过对债券进行组合投资,获得较为稳定的收益。它具有低风险低收益、管理费和交易费用较低和收益较为稳定的特点,适合于稳健型投资者。通常在银行存款利率下调时,债券基金收益率上升,反之则下降。相对个人直接投资于债券,债券基金有着明显的优点。①品种齐全。市场上可供投资的债券有国债、金融机构和企业(公司)发行的各种不同类型的债券。但是一般人只对国债较为熟悉,而不了解其它债券,难以进行债券投资。基金公司的专业人员对债券市场了如指掌,投资运作得心应手。②风险较低。个人要对多样化的债券进行研究,力不从心,难以做到,而投资于债券基金,可以由基金公司的专家代理操作。③流动性好。个人从如果投资非流通债券,只有到期才能兑现,而投资于债券基金则可以随时赎回。债券基金分为纯债券基金和非纯债券基金两类。①纯债券基金。投资对象仅限于固定收益类金融债券,如国债、金融债和企业(公司)债券等,不投资于股票,因而风险低,收益也相应低,适合保守型投资者。这类产品有嘉实超短债、诺安短债、华夏债券A等。②非纯债券基金。可以把不超过20%比例的资产申购新股,称为“打新”,但是不在二级市场买股票。一般认为新股申购是一种低风险而收益稳定的投资行为,可以增加债券基金的收益。这类产品有中信稳定双利、广发增强债券、国泰金龙债券A等。另一种非纯债券基金既在一级市场申购新股或参于股票增发,也同时在二级市场进行股票投资,如华夏希望债券C的股票投资占资产的12.61%,国泰双利债券C投资于股票、权证等权益类品种的比例不超过基金资产的20%,还有的投资股票的资产比例超过20%。货币市场基金(简称货币基金)。投资于货币市场工具,如一年以内的银行定期存款、大额存款、剩余期限在397天以内的债券、期限在一年以内的债券回购和中央银行票据等。从理论上说,货币基金也有亏损的可能,但实际上至今没有任何一只货币基金亏损。可以肯定地说,货币基金没有亏本的风险,但收益也低,约折合年收益率1.8%左右,相当于银行3-6个月的定期储蓄利息。定期储蓄不到期取出将按活期计息,而货币基金随时可其变现,不论持有期长短,均按折合年收益率和实际持有天数计算收益。绝大多数货币基金投资者并不在于收益高低,而是作为一种现金管理工具,将暂时不用而在不久就需要派用场的钱买货币基金。一旦需要用钱,在赎回的次日,最晚隔2天就可到账,有类似活期存款的便利而又有高于活期存款的收益,有“准储蓄”之称。货币基金投资成本低,不收买卖手续费,管理费一般为0.25%-1%,远比股票型和混合型基金的1.5%-2.0%低得多。货币基金的净值始终保持为1.000,收益用两个指标表示,一是“每万份收益”,即公布之日每万份所得收益,以元为单位;二是“7日年化收益率”,即最近7日内的平均收益折合成一年的收益率,以%表示,类似于银行存款的年利率。投资者的收益体现在份额的增加上,例如买进10000元货币基金,半年后获得了60元收益,即显示份额增加至100064份。货币基金分为A、B两级。投资者账户保留份额(同一销售渠道)在1000万份以上者为B级,不足1000万份为A级。B级管理费比A级要低,收益稍高。买进B级货币基金一次需要1000万元,门槛之高显然只能是机构投资者所为,散户无法进入。 具体如何购买? 基金交易渠道1.银行营业所柜台工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行五大行,以及中信、兴业、招商、光大、华夏、广发、浦发等 家银行都代销基金,但各家银行代销的基金品种不尽相同。多数基金可以在几家银行买卖。在银行买基金,应持身份证和银行卡在柜台先办理开户手续,然后就可立即买基金。开户与购买可同时完成。购买者需要填写(认)申购申请单,交柜台营业人员办理完后,会交给购买者一份开户单和(认)申购单据。第二次买卖就无需再开户。基金投资新手往往对上述单据特别重视,小心谨慎妥善保管,惟恐丢失了没有凭证。实际上,妥善保管有好处,至少可以作为基金投资资料。不过,单据丢失完全不会影响你的基金投资。在卖出时根本不必出示单据,只需凭身份证和银行卡就可办理。银行的电脑记录了你的交易。在绝大多数情况下,办理了(认)申购就表示交易成功,银行卡上会被扣款。但是也有万一交易不成功的可能。如果银行卡上没有扣款,肯定交易不成功;如果扣款了而交易不成功,钱会退回到卡上。为了确认是否交办易成功。可在买进的次日到银行要求打一张“确认单”。对于有基金投资经验者来说,这一步骤完全可以省却。需要卖出基金时,可以持身份证和银行卡到银行柜台填写“赎回单”就可完成。银行买卖基金的交易时间为每个股市交易日的9:30-15:00,这个时段以外和股市非交易日不能买卖。2.网银上买卖利用开通网上银行的卡登录银行网站,可以买进该银行代销的所有基金。具体操作步骤以交行为例,点击“基金超市”,再点击“买基金”选择基金公司和所要买进的基金,填上买进的金额,然后填上交易密码和“确认”即完成。卖出时可以点击“我的基金”,在需要卖出的基金右侧点击“赎回” ,填上卖出的份额就可。其它银行的操作也很简便,不再一一介绍。网银上买卖基金,任何一天24小时内的任何时间都可以交易。但是在交易日0:00-15:00办理完成的交易按当天的净值作为计算价格,在15:00-24:00和股市非交易办理完成的交易按下一个交易日的净值作为计算价格,例如在周五15:00后办理完成的买卖按下周一的净值作为计算价格。在五一、国庆和春节等长价期间办理完成的买卖按节后股市第一个交易日的净值作为计算价格。3.在基金公司网站上买卖凭身份证和开通网银的银行卡,打开基金公司网站,依次点击“网上交易”、“开户”,按提示填写表格,非常简便。一般新手可以在10分钟内完成开户手续。在买卖时只要打开基金公司网站,点击“网上交易”,填写你的身份证号码和交办易密码就可登录进行买卖。在基金公司网站上买卖的时间和计算净值,与网银上买卖完全相同。需要指出的是,这种交易费用最低,一般申购费可打六至八折。4.在证券公司开户买卖需要持身份证和证公司指定的银行卡到证公司开户,各家证公司的开户流程大同小异,要填一些表格,有的还需要留下影像资料。如果只是为了买卖基金,可以开基金户;如果既要买卖基金又要炒股,则需要开股票户,两者所需的开户费不同,以上海证券交易所为例,开个人基金户为5元,个人股票户为40元。除了封闭式基金和开放式基金中的ETF、LOF基金外,实际上没有必要在证公司开户买卖,因为手续费并不打折(少数证券公司有优惠),只是基金品种齐全。在其它渠道不能交易的基金(封闭式和ETF)在证券公司则可以方便交易。封闭式和ETFF基金持有者之间以竞价方式交易,ETF、LOF基金可以申购和赎回,费用各不相同,详见“基金费用“一节。⑸各个交易渠道优缺点的比较对于初涉基金投资的新手,在银行柜台交易最为简单方便。但是有两大缺点:①手续费没有任何优惠。②当天的买卖必须在15:00前完成,计及排队填表的时间,最晚应该在14:30前到银行,而在14:30-15:00,股市尾盘可能出现较大变化,与14:30前的行情出入较大,致使“低买高卖“不能实现。需要注意的是,银行有推销基金的任务指标,往往会主动介绍买某只基金,不应盲从,应该买自己精心挑选的优秀基金。网银上买卖比银行柜台在手续费上有优惠,省却了走到银行排队的劳累,省时、省力,可以在电脑上盯着股市指数的涨跌,在接近14:50左右时买卖,避免因尾盘剧烈波动造成的“高买低卖”。需要注意的是,在股市大涨或暴跌之日,交易者陡然增多,可能导致网银拥堵而不能登录,解决的办法是在14:30前就登录网银,填写完成申购或赎回的表格,点击“最小化”保存,到14:50左右看股市指数没有大的变化再点击“确认”而完成交易。在基金公司网站上买卖称为“直销”,申购费最低,具有与网银上买卖同样的省时、省力的等优点,但是拥堵现象可能更严重,解决的办法同网银上买卖。在网银和基金公司网站上买卖,都要求操作能力较强,电脑要安装可靠的杀毒软件,有安全的防病毒能力,不应在网巴等公共电脑上操作,决不能泄露银行卡密码。初涉基金的新手往往对在网银和基金公司网站上的安全性有所担心,可以明确地税,只要遵循上述原则,资金安全是有保证的,即便万一有不法之徒盗码赎回了你的基金,资金会回到你的银行卡上。买哪种好?建议:华商盛世成长,嘉实增长,东方稳健回报债券基金,东吴双动力. 不能这样划分,股票的风险只能通过交易方法来控制,只能说股票在不同的时间风险不一样。在熊市即使是大盘股跌起来也是很厉害的
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