股票中的杠杆原理是什么意思?

你的前女友上线 2022-01-20
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股票中的杠杆原理指的是以借款方式取得资金来购买的股票,特别是指利用保证金信用交易而购买的股票。在投资中,所谓的杠杆作用,就是指在资本结构中,利用一部分固定利率的资金,如公司债,优先股等,来提高普通股的投资报酬率。支付公司债利率或付于优先股的股利是事先约定的,如果企业经营...
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  • 股市里什么叫杠杆?股票中的杠杆原理是什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: 梁静(小倔驴)
    ,股市杠杆是指运用少数保证金翘起N倍进行的工具。这是一个非象的比喻,其根本目的在于放大收益与风险。使用股票杠杆这个工具的时候,现金流的支出可能会增加,资金链一旦发生断裂,即便最后的结果获得是高额的收益,你也不得不要面对提前出局的下场。A股中使用股市杠杆的方式可以使向证券公司融资融券,或者向配资公司配资炒股。股市杠杆的存在也是风险意识的一种体现。
  • 量化模型是什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: 晓璐233414675
    量化模型,是把数理统计学应用于科学数据,以使数理统计学构造出来的模型得到经验上的支持,并获得数值结果。这种分析是基于理论与观察的并行发展,而理论与观测又通过适当的推断方法而得以联系。一个完整的量化模型包括哪些?近几年,量化投资在国内兴起,但在很多人眼里,量化投资仿佛是一个非常神秘的新事物。而实际上,量化投资的无非就是宽客通过计算机语言,将交易策略布置到一个量化系统中,然后进行回测和实战的过程。量化投资的本质还是投资者的智慧,只是实现过程中运用到计算机这一工具。宽客们到底是如何系统的构建一个完整的量化模型的?可以肯定的是,宽客跟普通投资者一样,也在观察市场,产生一些普通投资者也会想到的想法,当宽客产生一些想法时,他们会通过计算机去验证他们的想法是否靠谱或者是能否带来收益。而作为普通投资者,实现想法往往是困难的,如同普通投资者在投资或炒股过程中,发现在15分钟K线图,上升趋势中股价跌破MA169后便会进入调整。普通投资者只是感觉,而宽客可以通过编写程序然后在市场的历史数据回测,验证这个想法是否靠谱。一个简单的想法编写成简单的程序,这明显不能称作为量化模型,但这却是任何一个量化模型的来源,即人的想法。完整的量化模型应当包括:策略模型、风险模型、交易成本模型、投资组合构建模型、执行模型,如下图:策略模型:策略模型可以说是整个量化模型最核心的部分,决定了整个量化模型的盈利能力。策略模型五花八门,归类划分为:理论驱动型和数据驱动型。数据驱动型的策略通过对数据的分析而揭开市场的面纱,说白了就是靠数据解释一切市场行为。理论驱动型策略通过理论去预测未来的市场行为,而其中的理论就是人们通过对市场的观察,然后给出符合经济学原理的解释。理论驱动型的策略可以划分为两大类:基于价格数据的交易策略和基于基本面数据的交易策略。基于价格数据的交易策略有:趋势跟随型(动量策略)、均值回复策略、技术情绪策略。基于基本面数据的交易策略有:价值型、成长型、品质型。如下图:1.趋势跟随型:标志性策略就是双均线策略,投资者认为在一定时间内市场通常是朝着同一方向变化的。说白了,就是看涨做涨。2.均值回复型:标志性策略就是统计套利策略,投资者认为在一定时间内市场并非朝着同一方向变化的。说白了,就是超涨了卖,超跌了买。3.技术情绪型:标志性策略就是情绪指标策略,投资者认为通过某些价格、成交量可以暗示对投资者对后续行情的情绪,随后进行相应操作。其中比较有意思是通过比较期权的认购量和认沽量,来判断投资者对后续行情的情绪。4.价值型:价值型策略的基本理念是:收益率越高,价格越低。通俗的讲,买入被低估的证券,卖出被高估的证券。5.成长型:成长型策略往往投资成长性公司,成长性公司是指较长一段时间内,具有持续挖掘未利用资源能力,不同程度地呈现整体扩张态势,未来发展预期良好的企业。通俗的讲,买入正在快速发展以及具有良好发展前景的公司股票。6.品质型:品质型策略选择公司的标志就不一样,有杠杆比率、收入来源的多样性、管理水平、欺诈风险等等。上述策略模型在实施过程中必须考虑选股范围、选股标准、投资期限、交易信号、仓位控制、止盈止损。一个策略模型应当包含的因素都不可少,不然会影响到整个策略模型,进而导致整个量化模型失败。风险模型:风险模型对于一个量化模型来说,是不可缺少的,它能提高量化模型盈利的质量和稳定性。风险模型分为:内部风险和外部风险。内部风险有:数据错误,个股风险,市场风险等等。外部风险有:网络风险,技术风险,物理风险等。1.数据错误:模型进行回测或者实盘交易的过程中,数据本身如果是错误的,那么交易最终的结果也是没有意义的,如果是实盘交易,那么后果也是不堪设想的。2.市场风险:量化模型在实盘交易过程中,由于整个策略程序并不能完美的预测出未来市场的任何一个变化,当宽客发现市场环境出现巨大变化,导致与量化策略所适应的的环境不一致时,就需要进行量化策略的暂停。3.个股风险:与市场风险对应的是个股风险,基于价格数据驱动的策略尤其需要堤防个股风险,当公司的基本面短时间内发生巨大变化时,但技术层面并未及时更新,导致量化模型买入垃圾股票。4.外部风险:外部风险指的是量化模型在实施过程中的现实风险,比如计算机下单时,由于网络中断,计算机硬件损坏,打雷地震等,导致交易单并未传送到交易所,从而产生损失。设置风险模型的意义就在于,当量化模型遇到上述风险时,宽客能够及时采取措施,进行人工干预或者预备计算机启动,尽可能的减少损失。交易成本模型:策略模型在于盈利,风险模型在于规避损失,交易成本模型则在于控制成本,使得整个量化模型的盈利最大化。交易成本模型的基本理念是:策略模型在运行过程中发生的成本较为精确的计算出来,从交易成本可以判断出策略模型运行频率。交易成本一般有:佣金与费用、滑点、市场冲击成本。通常计算交易成本的方法有:常值型交易成本,线性交易成本,分段型交易成本。在真实的交易环境中,由于市场冲击成本的存在,每次交易的成本都是不一样的,常值型和线性交易成本的缺陷非常明显,而分段型交易成本在实际操作过程中略微复杂,因此精确的计算出交易成本本身就是一项技术活。投资组合构建模型:投资组合构建模型在于构建一个能创造最大盈利的投资组合。主要分为:基于规则的投资组合构建模型和基于优化的投资组合构建模型。基于规则的投资组合构建模型主要分三类:相等头寸加权,相等风险加权,信号驱动型加权。其中前两类分别保证了投资组合的每个个股头寸相等和所承担的风险相等。第三类根据信号强度来加权,投资组合中个股与策略模型设定的条件越接近则赋予的权重越大,这是合理决定头寸规模的最佳途径。执行模型:执行模型是实施量化模型的最后一个环节,如果没有执行模型,那么整个量化模型并没有存在的意义。执行模型中订单执行算法是最关键的,其主要目的是,以尽可能低的价格,尽可能完整地完成想要交易的订单。具体的执行算法包括:采用何种订单类型,采用进取订单还是被动订单,采用大订单还是小订单。对于资金量比较小的宽客,执行模型往往是比较简单的,一旦出现信号,其所需成交量的并不需要太大。而对于资金量较大的宽客来说,执行模型是比较复杂的,需要根据实际情况来选择合适的下单方式。以上就是量化模型的整个系统框架,其中任何一个部分都发挥至关重要的作用,因此一个完整的能盈利的量化模型是非常有价值的。
  • 期货里的加杠杆是什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: 李晚晚
    期货里的加杠杆是什么意思?期货与股票的不同是期货你买卖的是没到交货时间的货物,是保证金制度,缴纳5-20%的保证金,到期你就拥有买进和卖出这个品种商品的权力。期货加杠杆是指期货配资公司在客户原有资金的基础上按照一定比例垫付资金给客户使用的融资方式。期货加杠杆实际上是融资、垫资。期货加杠杆公司与客户签订合同, 如果客户加杠杆则必须用期货加杠杆公司给客户的账户操作,期货加杠杆公司也会随时监督客户的账户亏损情况。当亏损达到一定金额时,加杠杆公司就会强行平仓。期货市场上杠杆原理已经是人尽皆知了,也是因为这个条件的存在许许多多的交易者才会不断的去进入市场。商品期货加杠杆是指期货配资公司在客户原有资金的基础上按照一定比例垫付资金给客户使用的融资方式。期货的市场本身就是一个带有杠杆的市场。 高额的利润伴随着过大的风险而期货中的加杠杆顾名思义就是扩大化。明确的说明,任何交易,一旦加大杠杆,放大的不仅仅是收益,还有风险!甚者说,加大杠杆对交易来说,亏损的几率反倒更大。至于在交易的时候要不要加杠杆看你水平和自制力了,有时一些高手也会在大行情中被灭掉,就是因为已经失去了理智,至于说连技术分析都不懂的只能说不用杠杠结果都一样。对期货感兴趣的可以关注我,我会经常更新一些关于期货的知识。欢迎朋友们关注,点赞,转发,留言,分享,谢谢!
  • 股票中的杠杆原理是什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: 愤怒的小鸟
    股票中的杠杆原理指的是以借款方式取得资金来购买的股票,特别是指利用保证金信用交易而购买的股票。在投资中,所谓的杠杆作用,就是指在资本结构中,利用一部分固定利率的资金,如公司债,优先股等,来提高普通股的投资报酬率。支付公司债利率或付于优先股的股利是事先约定的,如果企业经营...
  • 请问股市杠杆原理是什么意思??
    • 2022-01-19
    • 提问者: 晴矢
    在股票中,杠杆原理是指在对市场权重前20的股票进行不断的拉抬的同时,指数上下就变得那么容易,不再需要像过去那样拉抬所有的千余家股票了。我们可以看到对上海市场影响...
  • 股市杠杆什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: Wedding Bus 官方
    股票中的杠杆是金融杠杆中的其中一种。金融杠杆,简单地说来就是一个乘号。使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个固定的比例增加。所以,在使用这个工具之前,投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期,还有可能遭遇的风险,其实最安全的方法是将收益预期尽可能缩小,而风险预期尽可能扩大,这样做出的投资决策所得到的结果则必然落在预料之中。使用金融杠杆这个工具的时候,现金流的支出可能会增大,必须要考虑到这方面的事情,否则资金链一旦断裂,即使最后的结果可以是巨大的收益,也必须要面对提前出局的下场。  在股票中,杠杆原理是指在对市场权重前20的股票进行不断的拉抬的同时,指数上下就变得那么容易,不再需要像过去那样拉抬所有的千余家股票了。  我们可以看到对上海市场影响最大的几只权重股,比如工行,中行,招行,中石化,茅台,中国联通,长江电力,宝钢股份,保利地产……,无不是走出独立的上扬行情,想要大盘调整的时候,只需要在在这些股票上面抛几单大单,就可以达到目的;而如果想要上扬的话,就更容易,只需要轻轻一拉这些对指数影响大的股票即可。
  • 股市加杠杆是什么意思
    • 2022-01-19
    • 提问者: ?小花花
    在股票中,杠杆原理是指在对市场权重前20的股票进行不断的拉抬的同时,指数上下就变得那么容易,不再需要像过去那样拉抬所有的千余家股票了。我们可以看到对上海市场影响最大的几只权重股,比如工行,中行,招行,中石化,茅台,中国联通,长江电力,宝钢股份,保利地产……,无不是走出独立的上扬行情,想要大盘调整的时候,只需要在在这些股票上面抛几单大单,就可以达到目的;而如果想要上扬的话,就更容易,只需要轻轻一拉这些对指数影响大的股票即可。杠杆比率:认股证的吸引之处,在于能以小博大。投资者只须投入少量资金,便有机会争取到与投资正股相若,甚或更高的回报率。但挑选认股证之时,投资者往往把认股证的杠杆比率及实际杠杆比率混淆,两者究竟有什么分别?投资时应看什么?想知道是否把这两个名词混淆,可问一个问题:假设同一股份有两只认股证选择,认股证A的杠杆是6.42倍,而认股证B的杠杆是16.22倍。当正股价格上升时,哪一只的升幅较大?可能不少人会选择答案B。事实上,要看认股证的潜在升幅,我们应比较认股证的实际杠杆而非杠杆比率。由于问题缺乏足够资料,所以不能从中得到答案。杠杆比率=正股现货价÷(认股证价格x换股比率)杠杆反映投资正股相对投资认股证的成本比例。假设杠杆比率为10倍,这只说明投资认股证的成本是投资正股的十分之一,并不表示当正股上升1%,该认股证的价格会上升10%。以下有两只认购证,它们的到期日和引伸波幅均相同,但行使价不同。从表中可见,以认购证而言,行使价高于正股价的幅度较高,股证价格一般较低,杠杆比率则一般较高。但若投资者以杠杆来预料认股证的潜在升幅,实际表现可能令人感到失望。当正股上升1%时,杠杆比率为6.4倍的认股证A实际只上升4.2%(而不是6.4%),而杠杆比率为16.2倍的认股证B实际只上升6%(而不是16.2.%)。
  • 股票中的杠杆原理是什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: 湖南娱乐
    我咋听到的不是这样的呢?带杠杆做股票的时候你应该给了券商保证金吧?你要是杠杆做股票亏了的话,券商会根据你的保证金额度强制平仓的呀。这个说起来麻烦点。你来私募风云...
  • 股票中的杠杆原理是什么意思?
    • 2022-01-19
    • 提问者: 伟哥NO·1
    投资者只须投入少量资金,便有机会争取到与投资正股相若,甚或更高的回报率
  • 股市扛扞交易是什么意思
    • 2022-01-19
    • 提问者: 射箭夫人
    在股票中,杠杆原理是指在对市场权重前20的股票进行不断抬的同时,指数上下就变得那么容易,不再需要像过去那样拉抬所有的千余家股票了。我们可以看到对上海市场影响最大的几只权重股,比如工行,中行,招行,中石化,茅台,中国联通,长江电力,宝钢股份,保利地产……,无不是走出独立的上扬行情,想要大盘调整的时候,只需要在在这些股票上面抛几单大单,就可以达到目的;而如果想要上扬的话,就更容易,只需要轻轻一拉这些对指数影响大的股票即可。  杠杆  阿基米德在《论平面图形的平衡》一书中最早提出了杠杆原理。他首先把杠杆实际应用中的一些经验知识当作"不证自明的公理",然后从这些公理出发,运用几何学通过严密的逻辑论证,得出了杠杆原理。这些公理是:(1)在无重量的杆的两端离支点相等的距离处挂上相等的重量,它们将平衡;(2)在无重量的杆的两端离支点相等的距离处挂上不相等的重量,重的一端将下倾;(3)在无重量的杆的两端离支点不相等距离处挂上相等重量,距离远的一端将下倾;(4)一个重物的作用可以用几个均匀分布的重物的作用来代替,只要重心的位置保持不变。相反,几个均匀分布的重物可以用一个悬挂在它们的重心处的重物来代替;似图形的重心以相似的方式分布……正是从这些公理出发,在"重心"理论的基础上,阿基米德又发现了杠杆原理,即"二重物平衡时,它们离支点的距离与重量成反比。"  投资中的杠杆  杠杆比率  认股证的吸引之处,在于能以小博大。投资者只须投入少量资金,便有机会争取到与投资正股相若,甚或更高的回报率。但挑选认股证之时,投资者往往把认股证的杠杆比率及实际杠杆比率混淆,两者究竟有什么分别?投资时应看什么?  想知道是否把这两个名词混淆,可问一个问题:假设同一股份有两只认股证选择,认股证A的杠杆是6.42倍,而认股证B的杠杆是16.22倍。当正股价格上升时,哪一只的升幅较大?可能不少人会选择答案B。事实上,要看认股证的潜在升幅,我们应比较认股证的实际杠杆而非杠杆比率。由于问题缺乏足够资料,所以我们不能从中得到答案。  杠杆比率=正股现货价÷(认股证价格x换股比率)  杠杆反映投资正股相对投资认股证的成本比例。假设杠杆比率为10倍,这只说明投资认股证的成本是投资正股的十分之一,并不表示当正股上升1%,该认股证的价格会上升10%。  以下有两只认购证,它们的到期日和引伸波幅均相同,但行使价不同。从表中可见,以认购证而言,行使价高于正股价的幅度较高,股证价格一般较低,杠杆比率则一般较高。但若投资者以杠杆来预料认股证的潜在升幅,实际表现可能令人感到失望。当正股上升1%时,杠杆比率为6.4倍的认股证A实际只上升4.2%(而不是6.4%),而杠杆比率为16.2倍的认股证B实际只上升6%(而不是16.2.%)。
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