
中兴通讯本次遭美国禁运芯片不是一个孤立事件,而是中美贸易争端下的一个缩影。对中兴通讯的长期影响需要看两国之间后续的谈判斡旋结果,以及国产自主可控替代化的发展进程。此次事件很可能是由于中国日益蓬勃的5G生态。中兴等设备商对5G的强力投资,正在促进5G生态圈的成熟,本次若遭遇制裁,势必会影响到中兴的产品布局和规划,进而伤害到中国的5G生态。此外,此举可能旨在向中方施压,从而增加美方在贸易争端中的筹码。我们发现,1G~4G移动通信价值链上呈现动态变化的大国竞争态势,中国力量在此过程中逐步崛起:(1)通信技术专利和标准制定方面,欧洲和美国主导2G/3G时代;中国在3G时代实现标准突破,4G开始发挥主导力量。(2)设备制造方面,欧洲设备商在2G/3G时代全球领先;中国设备商在4G时代市场份额上升为全球第一。(3)网络建设方面,美国运营商在3G/4G时代营业收入稳居全球第一;中国运营商在4G时代营业收入进入全球前三。(4)垂直应用方面,日本和韩国在3G时代应用和流量需求强劲,各类应用全球领先;中国在4G时代实现垂直应用的快速蓬勃发展。总体来看我国通信行业经过多年的发展,诞生了诸如华为、中兴等龙头企业,占据了全球高端通信设备制造产业的半壁江山,但上游核心电子元器件的缺失问题不容忽视。经过多年的研究和发展,目前我国在通信基带芯片、射频器件、光芯片等领域均已经取得突破,逐渐开始实现国产替代,但目前来看,美国公司的CPU、FPGA、AD/DA、射频芯片、高速光模块、DSP等高端电子元器件在全球市场都几乎无可替代。我们认为,此次事件突显了国内关键芯片及上游零部件自主可控的重要性,相关领域的发展有望提速。我国将发展高端制造业作为重要战略,但高端制造业离不开上游核心电子元器件。一个芯片的缺失将导致整套设备无法交付,因此发展自主可控的核心上游元器件成为我国未来战略成败的关键。此次事件将更加坚定发展自主半导体产业战略的决心,全面推动我国制造业由大向强的转型升级。以上纯属个人观点,仅供参考!据此入市,风险自担!股市有风险,入市需谨慎!金鼎股战场欢迎您的点评!