创业板上市公司信息披露有哪些要求

中国武警 2021-11-29
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答:是的,创业板临时报告实行实时披露制度。上市公司可以在中午休市期间或下午三点三十分后通过指定网站披露临时报告。在公共媒体中传播的信息可能或者已经对上市公司相关股票及其衍生品种交易价格产生较大影响、公司股票及其衍生品种交易异常、公司及相关信息披露义务人发生可能对上市公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件且有关信息难以保密或者已经泄漏等紧急情况下,公司可以申请相关股票及其衍生品种临时停牌,并在上午开市前或者市场交易期间通过指定网站披露临时报告。2、问:创业板在上市公司定期报告披露上有哪些特别要求? 答:首先,采取业绩快报制,提高信息披露的及时性。根据《创业板股票上市规则》(征求意见稿)的规定,预计不能在会计年度结束之日起两个月内披露年度报告的公司,应当在会计年度结束后两个月内披露相关会计期间的业绩快报,业绩快报应披露上市公司本期及上年同期营业收入、营业利润、利润总额、净利润、总资产、净资产、每股收益、每股净资产和净资产收益率等数据和指标。 其次,强调要披露内控制度检查意见及募集资金专项审核报告。公司报送定期报告时应提交审计委员会对公司内部控制制度进行检查和评估后发表的专项意见;上市公司仍有募集资金在使用的,公司应当在进行年度审计的同时,聘请会计师事务所对募集资金使用情况出具专项审核报告,并在年度报告中披露专项审核的情况。 3、问:创业板上市规则对公平信息披露原则是否制定了相应的规定? 答:《创业板股票上市规则》(征求意见稿)对上市公司信息披露的公平性提出了明确要求,具体包括以下方面: (1)上市公司通过业绩说明会、分析师会议、路演等方式与投资者就公司的经营情况、财务状况及其他事项进行沟通时,不得提供未公开重大信息,并应同时采取网上直播的方式进行,使所有投资者均有机会参与。 (2)机构投资者、分析师、新闻媒体等特定对象到公司现场参观、座谈沟通时,上市公司应合理、妥善地安排参观过程,避免参观者有机会获取未公开信息。董事会秘书负责公司的投资者关系管理和信息保密工作,应采取行之有效的方式来落实公平信息披露原则。 (3)上市公司因特殊情况需要向银行、税务、统计部门、中介机构、商务谈判对手方等提供未公开重大信息时,应当及时向本所报告,依据本所相关规定履行信息披露义务。公司还应当要求中介机构、商务谈判对手方签署保密协议,保证不对外泄漏有关信息,并承诺在有关信息公告前不买卖该公司证券。 4、问:创业板是否对上市公司技术变化披露方面有特别要求? 答:是的。
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  • 国内矿产资产国外上市有哪些审批手续
    • 2021-11-28
    • 提问者: 求婚策划师Kiki
    矿业公司都争相到加拿大上市融资,目前全世界55% 矿业上市公司是在多伦多证券交易所(Toronto Stock Exchange)上市, 共1434 家矿业公司.加拿大是全世界最好也是最重要的为资源性公司筹集资金的融资中心。多伦多证券交易所是矿业行业的领导者。在此上市的矿业企业数量比世界任何其它交易所都要多。因此,TSX是唯一能够向矿业企业提供机会,使其拥有全球最大的矿业同业会员资格的交易所,并能为其带来诸多利益,包括溢价发行、交易知名度、分析员报道、专业指数、资金流动性以及专门为某些行业制定要求等方面的好处。一、无盈利的矿业公司可以在多伦多证券交易所上市矿业公司在多伦多证券交易所上市,与制造业、科技类公司的要求完全不一样: 多伦多证券交易所主板及创业板对于矿业能源类企业的要求十分特殊,在盈利状况或营业纪录方面基本没有硬性的规定,除了必要的营运资金要求外,其上市融资关键性指标为,勘探或开发权、资源储量。1.矿业公司上市基本条件●公司发现、购买或圈定有远景的矿化区,占有矿权地,获得一个矿产项目;●利用取得的项目进行第一次融资或其它方式取得资金(working capital);●用已有的资金开展野外勘探,找矿,或施工一些钻孔;●通过野外工作、测试及研究,发现有意义的矿化体。将成果向公众发布,进行第二次融资;●然后完成可行性研究(储量计算)报告(National Instrument 43 – 101 条款要求. NI 43-101接受 JORC、SAMREC和国际资源和储量标准);●利用银行贷款,融资等方式筹集资金进行矿山和选厂建设;●公司提供合法、存续有效的矿业权证:探矿权证照、采矿权证照、地质报告、储量备案证明、采掘图纸、环保许可证、安全生产许可证等,并已足额缴纳以上权证的税费和资源税.2.矿业公司上市基本要求多伦多证券交易所创业板多伦多证券交易所主板管理层和董事会1.与业务相关的经验和专业技术2.足够的相关上市公司经验3.两名独立董事公开发行股票200名公众股东50万股公众持有股票至少50万加元股票由公众股东持有至少20%的公众持股量300名公众股东100万股公众持有股至少400万加元的股票由公众股东持有(无最低股价要求)保荐人1.一般都要求,作为充分尽职的证据2.经认可的经纪人/交易商出具的推荐信,对公司履行上市公司义务的能力做出评价财务要求1.要求依据业务的发展成熟度而有显著不同2.一些类别对收益和现金流量表有要求,但没有收益的公司可以通过满足其他财务要求而上市生产型矿业公司经独立专业人士计算,己证实及可能的储量至少满足3年采矿期,且有令交易所满意的证据,通过可行性研究报告或历史生产和财务文件以证明未来可能的盈利性;或者正在生产,或者就上述(i)的合格项目或矿做出了生产决定;有充足的资金能把矿带入商业生产,足够的运营资本文持所有预算中的资本支出,开展业务以及适合的资本结构。必须提交一份管理层准备的18个月资源来源和资金使用计划(按每季度),由首席财政官签名,包括所有计划和需求的支出;净有形资产$4,000,000。矿产勘探开发公司由独立专业人士出具的报告证实的一项"高级勘探项目"。交易所会大致认为项目足够高级,如果矿化的连续性好,在三维证实,并具有可开采品位;由独立专业人士推荐的,令交易所满意的至少$750,000的勘探和/或开发的工作计划,此工作将足以使勘探项目达到高级化。有充足的资金来完成勘探和/或开发项目的计划,能满足至少18个月的综合行政支出、预期的项目支付和固定资产投入。必须提交一份管理层准备的运营资金至少$2,000,000和适当的资本结构;净有形资产$3,000,000。项目(财产)拥有权益:公司在合格项目中必须持有或有权拥有并维持至少50%的股权。如公司持有低于50%但高于30%的股权,作为一个例外,基于项目规模、高级性和战略联盟也可被考虑。公司如果不是100%拥有项目股权,公司承担的项目支出就根据它的权益比例来定。工业矿产:目前从生产中还不能取得收入的工业矿产公司(拥有工业矿产项目,但其矿产还不具有市场性)将被要求提交商业合同并满足有关条件。  上市资格的例外要求有形净资产$7,500,000;在上市申请前一财政年度里从经营活动中取得税前盈利;在上市申请前一财政年度里,税前现金流$700,000且在上市申请前二财政年度里,平均税前现金流$500,000;由独立专业人士计算的,证实或可能储量足够3年采矿期;充足的运营资本以支持业务和适当的资本结构。公众持股分布 至少1,000,000股(市值至少$4,000,000)自由交易般,且至少被300个公众持有,每人持有100股(一手)或以上。在某些情况下,公众持股分布不是由首次公开发行达到的,例如,通过反向收购,股份交换,或其它发行方式,交易所需要证据以证明公司的股票会形成一个令人满意的交易市场。管理层  在考虑一个申请公司的挂牌申请时,其管理层也是非常重要的因素。交易所会在公司业务的基础上考虑管理层的背景及专业程度。管理层(包括公司董事会)必须有充足的与公司业务和矿业相关的经验和专业技术以及作为一个公众公司的经验。公司将被要求至少有两名加拿大董事,除非公司是完全符合外国公司上市条件的外国公司。  保荐人身份或联盟申请挂牌上市的公司,要有交易所"参与机构"的保荐。保荐人或与一成熟大企业的联盟体在决定公司是否适合上市时是非常重要的。特别是当公司只是勉强符合最低上市要求的时候,保荐人或联盟体的性质也会予以考虑。除了对申请公司保荐人保荐的正常要求之外,矿业类公司保荐人还应在以下方面对申请公司做评价并发表意见:一份公司管理层准备的18个月资金来源和使用计划(按季度),确保公司所有计划和预见的勘探开发计划、综合及行政支出、项目支付和其它固定资产支出;保荐人对申请者的项目进行实地考查;关于公司主要矿产项目的土地使用期限,相关条例和书面协议,政治风险、法律体系、采矿能力、维持采矿权的条件、法律障碍及其它与保持矿产项目安全性的有关障碍 与采矿业务相关的公司管理层的经验和技术专业特长。其它因素交易所会在自己的权限内,考虑它认为与评估上市申请相关的优点和其他因素,无论上市申请是否达到最低要求来拒绝或批准一个上市申请。二、矿业公司在多伦多交易所的上市模式 1、首次公开发行(IPO):作为传统上市方式,IPO在创业板市场并不占主导地位。 2、上市与公开招股同时进行;在创业板(TSXV)上市的同时,通过发行招股书的形式公开发行证券是境外公司惯常采用的上市途径。这也是达成足够证券发行量以满足上市标准和筹集额外资本的必要方式。 3、反收购(买壳上市):在反收购(RTO)中,创业板(TSXV)上市的公司成为境外公司寻求上市的渠道。在这一过程中,已上市公司可获得境外公司的全部或部分股份;作为交换条件,境外公司也获取足够多的上市公司股份,境外公司的股东最终获得在创业板(TSXV)上市公司的控股权 4、资本库公司(CPC):资本基金公司方案是创业板(TSXV)为从事勘探、矿业或石油及天然气业务的境外公司(或资产)独家提供的上市途径。该方式的首要步骤是新设立一家拥有丰富管理经验及除现金资源外,无其他资产的资本基金公司,通过首次公开招股(IPO)的形式在创业板(TSXV)上市。首次公开招股后,资本库公司必须搜寻拟收购公司(或资产)目标,然后实行并购。资本库公司通过首次公开招股筹集的资金主要用于搜寻项目和有关调查。三、多伦多证券交易所上市审批流程(1) 正式申请上市申请书中列出了所需要的支持文件。在一家公司计划通过招股说明书来申请股票上市时,这家公司可以在申报上市申请书之前,要求交易所有条件地同意股票在向公众发行之前挂牌。35份初步招股说明书和个人信息表,按交易所要求申报。(2) 上市申请程序收到上市申请书后,交易所将通知知情者以确认是否所有需要完成评定的文件都已经递交,并且按交易所指定的格式提交。申请者将有75天的时间来递交任何缺失文件。75天期限内不递交将会导致其申请的退回,再申请时还需交纳申请费。交易所将尽最大的努力评定申请书,并在所有文件收到的60天内给予决定。交易所也将尽最大的努力调节申请者的时间安排,使之完成招股说明书和股票的发行。在评估的任何时候,交易所都有可能要求额外信息或文件,这有可能延长评估时间。完成评估后,交易所将决定:①给予有条件的批准上市申请有条件的批准基于在90天期限内达到指定的条件。②延期上市申请由于对特定事宜的解决而被延期。如果在90天内特定事宜的解决达不到交易所的要求,申请将被拒绝。③拒绝上市申请被拒绝,在6个月内交易所不再考虑申请。(3) 上市协议每家上市公司都要签署上市协议,要求其遵守交易所的规则和政策。(4) 批准股票上市和挂牌当交易所通过了对申请文件的审核,申请书就被提交到由证券行业人员组成的交易所上市公司委员会。在交易所上市是—项荣誉而不是特权。举例来说,上市公司委员会可能认为一家公司不应享受上市的荣誉,尽管它己达到了规定的最低上市要求。如果上市公司委员会同意公司的股票上市,交易所就会选一个指定的券商来担任股票的作市者。这个被指定的作市者有责任协助维持一个有序的证券交易市场。选任一个指定的作市者通常要用2—3星期时间。一旦上市申请通过,之后短期内股票就可以开始交易,但一般规定,不能超过上市申请批准后的90天。如果上市股票发行给公众,在公司要求下,股票也可以在发行结束之前先行挂牌交易。(5) 上市声明交易所根据上市申请书和公司的财务报表进行编辑整理出一上市声明。它不是招股说明书。上市声明的发布是为参与机构,与证券业有关联的政府机构,新闻媒体,财务协会,以及其他公众投资者提供信息。有兴趣的入可以定阅,其副本由交易所保存,为公众查阅。交易所负责上市声明的印刷,但印刷费用由上市公司承担。(6) 文件的公开性上市申请书最终审核通过后,所有支持文件应当向公众公开,如果交易所认为必要,此类文件可以公开发行。只要交易所认为文件披露了隐秘的财务信息,个人信息和其它信息,而且文件并不适合给公众检查应避免公开,交易所就可以一直持有这类文件而不向公众公开。所有上市公司都由安大略证券会命名为“申报发行者”,必须遵守证券法的规定进行披露。四、多伦多证券交易所对中国公司的优势•筹集资金, 强劲的交易流动性•两家市场将新兴公司扶植成全球领先企业•浓郁的股权文化- 49%的加拿大持股额•总体专业服务费及法规规则费比美国和英国低•加拿大法规委员会和证券交易所是:• 以用户为主• 基于原则,而非规则•分析员报道以及在较早阶段就有加入指数的可能•“跨司法区域披露系统” (MJDS)允许用加拿大文件进入美国资本市场
  • 内地企业香港上市有哪些条件
    • 2021-11-28
    • 提问者: 疯,别闹!!!
    买壳上市:买壳上市是指向一家拟上市公司收购上市公司的控股权,然后将资产注入,达到“反向收购、借壳上市”的目的。 香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制:· 全面收购: 收购者如购入上市公司超过30%的股份,须向其余股东提出全面收购。· 重新上市申请: 买壳后的资产收购行为,有可能被联交所视作新上市申请。· 公司持股量: 上市公司须维护足够的公众持股量,否则可能被停牌。买壳上市初期未必能达至集资的目的,但可利用收购后的上市公司进行配股、供股集资; 根据《红筹指引》规定,凡  是中资控股公司在海外买壳,都受严格限制。 买壳上市在已有收购对象的情况下,筹备时间较短,工作较精简。 然而  ,需更多时间及规划去回避各监管的条例。 买壳上市手续有时比申请新上市更加繁琐。同时,很多国内及香港的审批  手续并不一定可以省却。创业板上市要求:· 主场的目的:目的众多,包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。 · 主线业务:必须从事单一业务,但允许有围绕该单一业务的周边业务活动· 业务纪录及盈利要求:不设最低溢利要求。但公司须有24个月从事“活跃业务纪录”(如营业额、总资产或上市时市值  超过5亿港元,发行人可以申请将“活跃业务纪录”减至12个月)· 业务目标声明:须申请人的整体业务目标,并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度  内达致该等目标· 最低市值:无具体规定,但实际上在上市时不能少于4,600万港元· 最低公众持股量:3,000万港元或已发行股本的25%(如市值超过40亿港元,最低公众持股量可减至20%)· 管理层、公司拥有权:在“活跃业务纪录”期间,须在基本相同的管理层及拥有权下营运· 主要股东的售股限制:受到限制· 信息披露:一按季披露,中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较。· 包销安排:无硬性包销规定,但如发行人要筹集新资金,新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市发行红筹股上市:红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(包括香港、百慕达或开曼群岛),作为上市个体,申请发行红筹股上市。 ·优点:A 红筹公司在海外注册,控股股东的股权在上市后6个月已可流通B 上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高·国务院在1996年6月颁布的《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》(即《红筹指引》)严格限制国有企业  以红筹方式上市。·中国证监会亦在2000年6月发出指引,所有涉及境内权益的境外上市项目,须在上市前取得中证监不持异议的书面确认。主板上市的要求· 主场的目的:目的众多,包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。· 主线业务:并无有关具体规定,但实际上,主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。· 业务纪录及盈利要求:上市前三年合计溢利5,000万港元(最近一年须达2,000万港元,再之前两年合计)。· 业务目标声明:并无有关规定,但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。· 最低市值:上市时市值须达1亿港元。· 最低公众持股量:25%(如发行人市场超过40亿港元,则最低可降低为10%)。· 管理层、公司拥有权:三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。· 主要股东的售股限制:受到限制。· 信息披露:一年两度的财务报告。· 包销安排:公开发售以供认购必须全面包销。· 股东人数:于上市时最少须有100名股东,而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。发行H股上市:中国注册的企业,可通过资产重组,经所属主管部门、国有资产管理部门(只适用于国有企业)及中国证监会审批,组建在中国注册的股份有限公司,申请发行H股在香港上市。·优点:A 企业对国内公司法和申报制度比较熟悉B 中国证监会对H股上市,政策上较为支持,所需的时间较短,手续较直接。·缺点: 未来公司股份转让或其他企业行为方面,受国内法规的牵制较多。随着近年多家H股公司上市,香港市场对H股的接受能力已大为提高。随着内地各种融资平台的收紧,期待上市融资的内地企业纷纷瞄准一衣带水的香港资本市场。根据中国证监会最新公布的数据,目前,在审待发公司共有792家,此外两市还有91家过会待发公司,上市排队的公司数量超过800家。业内人士透露,许多希望上市融资的内地企业纷纷到香港寻找“买壳上市”的方法,寻求境外融资之路。香港创业板“壳”资源看涨12月6日,香港创业板公司联梦活力(8100.HK)落实向腾讯(0700.HK)及IDG旗下多间公司,以总代价超过5.48亿港元,购入Apperience的50.5%股权。Apperience将以联梦活力为壳,以“借壳上市”形式,将Apperience股权注入联梦活力中。“相比主板的壳,创业板的壳价格更便宜,因此,许多内地中小企更青睐选择创业板的壳。目前,香港创业板已经成为‘壳区’。”香港某证券人士如是说,因而,市场上一多了些物色和培养优质壳的企业。同时,由于香港创业板成交量不大,融资功能不好,目前许多创业板企业也需要“另谋出路”,而“卖壳”是好方法之一。艾迪企业上市项目管理有限公司董事长许夏雄告诉记者,最近,每个月平均都会有2个或以上企业向其咨讯借壳上市的事。但许夏雄认为,“借壳上市”中间蕴藏着许多财务和法律的风险,即便是培养壳的企业也可能惹上麻烦。投资者和希望购买壳的企业需要在充分了解并衡量风险的情况下,才能做出买壳的决定。企业倾向红筹模式赴港上市中国证监会近日表示,将在近期讨论降低内地企业赴香港上市门槛问题,这对于许多等待上市已久的企业而言,无疑是一大喜讯。有市场人士认为,未来赴港上市的企业将以H股形式逐渐取代红筹形式。但许夏雄对此并不认同,他告诉记者,在尚未确定国内监管部门的配套及具体实施方案之前,相信仍有相当部分有途径的内地企业会倾向于以红筹模式赴海外上市融资。近期张兰改国籍就有可能是为俏江南以红筹模式赴港上市铺路。此外,还有早在2011年登陆香港主板的卓尔发展,用已有的外商独资投资企业卓尔发展中国分别收购国内从事地产业务的汉口北集团、卓尔投资集团和武汉务联港。许夏雄认为,由于在H股形式下,上市主体是在境内成立的内资公司,企业在申请上市时,仍需要进行企业的改制工作,在面对香港交易所及证监会的审批前,还需先通过国内的审批。对于那些国家不鼓励或正在调控的行业,例如房地产行业等,相信通过国内审批的难度相当大。另外,以H股形式上市后,企业的再融资,例如上市后的增发、配股或发债等,仍需要国内部门的审批。因此,出于上市后的融资便利性角度考虑,预计还是有相当部分的内地企业会倾向于以红筹模式赴海外上市融资。
  • H股(香港主板市场上市股票)的发行和上市条件有哪些?
    • 2021-11-28
    • 提问者: 我就是我
    中国公司到香港上市的条件 主板上市的要求 · 主场的目的:目的众多,包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。 · 主线业务:并无有关具体规定,但实际上,主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。 · 业务纪录及盈利要求:上市前三年合计溢利5,000万港元(最近一年须达2,000万港元,再之前两年合计)。 · 业务目标声明:并无有关规定,但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。 · 最低市值:上市时市值须达1亿港元。 · 最低公众持股量:25%(如发行人市场超过40亿港元,则最低可降低为10%)。 · 管理层、公司拥有权:三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。 · 主要股东的售股限制:受到限制。 · 信息披露:一年两度的财务报告。 · 包销安排:公开发售以供认购必须全面包销。 · 股东人数:于上市时最少须有100名股东,而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。 发行H股上市: 中国注册的企业,可通过资产重组,经所属主管部门、国有资产管理部门(只适用于国有企业)及中国证监会审批,组建在中国注册的股份有限公司,申请发行H股在香港上市。 ·优点:A 企业对国内公司法和申报制度比较熟悉 B 中国证监会对H股上市,政策上较为支持,所需的时间较短,手续较直接。 ·缺点: 未来公司股份转让或其他企业行为方面,受国内法规的牵制较多。 随着近年多家H股公司上市,香港市场对H股的接受能力已大为提高。 买壳上市: 买壳上市是指向一家拟上市公司收购上市公司的控股权,然后将资产注入,达到“反向收购、借壳上市”的目的。 香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制: · 全面收购: 收购者如购入上市公司超过30%的股份,须向其余股东提出全面收购。 · 重新上市申请: 买壳后的资产收购行为,有可能被联交所视作新上市申请。 · 公司持股量: 上市公司须维护足够的公众持股量,否则可能被停牌。 买壳上市初期未必能达至集资的目的,但可利用收购后的上市公司进行配股、供股集资; 根据《红筹指引》规定,凡是中资控股公司在海外买壳,都受严格限制。 买壳上市在已有收购对象的情况下,筹备时间较短,工作较精简。 然而,需更多时间及规划去回避各监管的条例。 买壳上市手续有时比申请新上市更加繁琐。同时,很多国内及香港的审批手续并不一定可以省却。 创业板上市要求: · 主场的目的:目的众多,包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。 · 主线业务:必须从事单一业务,但允许有围绕该单一业务的周边业务活动 · 业务纪录及盈利要求:不设最低溢利要求。但公司须有24个月从事“活跃业务纪录”(如营业额、总资产或上市时市值超过5亿港元,发行人可以申请将“活跃业务纪录”减至12个月) · 业务目标声明:须申请人的整体业务目标,并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标 · 最低市值:无具体规定,但实际上在上市时不能少于4,600万港元 · 最低公众持股量:3,000万港元或已发行股本的25%(如市值超过40亿港元,最低公众持股量可减至20%) · 管理层、公司拥有权:在“活跃业务纪录”期间,须在基本相同的管理层及拥有权下营运 · 主要股东的售股限制:受到限制 · 信息披露:一按季披露,中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较。 · 包销安排:无硬性包销规定,但如发行人要筹集新资金,新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市 发行红筹股上市: 红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(包括香港、百慕达或开曼群岛),作为上市个体,申请发行红筹股上市。 ·优点:A 红筹公司在海外注册,控股股东的股权在上市后6个月已可流通 B 上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高 ·国务院在1996年6月颁布的《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》(即《红筹指引》)严格限制国有企业以红筹方式上市。 ·中国证监会亦在2000年6月发出指引,所有涉及境内权益的境外上市项目,须在上市前取得中证监不持异议的书面确认。
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    • 2021-11-28
    • 提问者: 萌哒的小姐姐
    一、港股通开户港股通是指内地投资者委托内地证券公司,经由深圳证券交易所(以下简称“深交所”)和上海证券交易所(以下简称“上交所”)设立的证券交易服务公司(以下分别简称“深交所SPV”和“上交所SPV”),向香港联合交易所(以下简称“联交所”)进行申报,买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。港股通开通后打通了内地和香港股票市场,但这种方式目前仅限于机构投资者和证券资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。对于普通投资者来说有一定的门槛,另外港股通只能购买部分港股,并不能购买香港股市中所有的股票。二、传统券商开户一般在香港直接开户的投资者可以投资香港市场的所有上市股票、包括香港主板和创业板,合计1000多只股票;也可以交易香港市场的涡轮、牛熊证、恒生指数期货、国企指数期货,以及可以购买各种香港金融市场交易的基金,并可以对部分港股市场交易的股票进行卖空交易;同时很多投资者在香港开立的证券账户,同时可以投资全球多个国家的股票交易,(包括美股)并且能够参与海外的期货交易(包括外汇期货),还能买、卖沪深B股。开户流程:准备资料:身份证证明、地址证明、银行卡复印件。1、身份证证明:身份证正反复印件或护照复印件均可。2、银行卡复印件:银行卡正反面复印后在复印件上签字即可。3、地址证明:物业公司开具的住址证明,或个人信用卡三个月内的月结单、水电费单、煤气费等能证明本人住址的单据。步骤:1、携带开户资料到券商营业部柜台,填写开户表格。可选择现金帐户和保证金帐户(保证金帐户是可以进行股票抵押的帐户)2、开户资料(身份证复印件、地址证明、开户表格)将由工作人员每日晚五点快递到香港总部。3、三天左右后会接到该券商的香港公司员工的信息确认电话,如果表格中有填错的或不妥的,也会在电话中说明,如果一切顺利,就进入到下一步中。4、过几天收到电子邮件,邮件中有帐号信息和密码,说明开户成功,只有按提示汇款就可以进行港股交易了。5、开户成功后,招商香港公司将会给你在香港渣打银行以你的名字开一个信托户口(用于资金托管)。三、互联网券商开户不需要现场处理,网上开户只需要一个人的身份证和注册信息。与传统证券交易商相比,互联网券商具有开户方便、交易快捷、佣金低、交易软件友好等优点。建议内地投资新手以这种方式开户。下面就以艾德证券为例给大家讲解一下具体的步骤:1、注册艾德一站通账号并登录2、填写个人资料及进行身份验证3、选择账户类型,填写就业及财务状况4、完成风险披露及客户声明5、完成信息核验并签署开户书6、审核完成,开户成功以上就是港股开户有什么要求的全部内容,还没有开通港股账户的投资者可以根据上述的开户条件进行港股开户。最后还要提醒各位投资者,买股票前要努力作好各种准备工作,要涉猎金融常识及国内外财径及政治动态,详细分析各上市公司的经营状况,并锻炼好强壮的身体,以备心脏能承受大起大落的冲击。
  • 股票质押流程有哪些?
    • 2021-11-28
    • 提问者: 王倩文--
    见字如面:股票质押流程这块网上很多,但都不全,这里给你准备一份最全最详细的,就不用网上到处找了,不明白的还可以问俺。首先一定要找咱证券公司来问,这样操作规范,中间细节不麻烦,就问质押率和相关利率即可,觉得可以就互相加起来,等最后落实了带上材料到银H券商跑一天等钱完事。中间杂事就交给手下人跟踪安排时间对接就行了,少操心,不要听其他人瞎哔,会扰乱你的,让他做事就行。后面就是券商出人来调研,出具材料,等结果,毕竟我做这个时间长了,相对还是比较熟练的,看到了就是缘分,你放心即可。以下是繁琐的流程和准备的材料,可以大致浏览以下,很齐全的。一、股权质押合规性审查( 一 ) 出质人如为机构,须具备以下条件:1 ) 有固定的经营场所 ; 有持续经营能力,经营规范、资本结构合理,财务制度健全,有较强的偿债能力 ;2 ) 有良好的信誉,企业及实际控制人、主要管理人员近 2 年无违法或其它不良信用记录。( 二 ) 出质人如为自然人,须满足以下条件:1 ) 拥有中国国籍,且具备完全民事行为能力 ;2 ) 有稳定收入来源且拥有一定个人财产 ;3 ) 有良好的个人信誉,近三年无违法或其他不良信用记录。( 三 ) 质押标的股票的条件:1 ) 标的股票为限售流通股的,信托期限至少要覆盖标的股票的限售期及标的股票解禁后根据有关限售股解禁流通的具体管理规定可实现完全变现的时间 ; 标的股票为有减持限制的流通股的,信托期限的设置要覆盖根据减持有关规定可实现完全变现的时间。2 ) 下列股票不得作为质押标的:( a ) 上一年度亏损的上市公司股票以及业绩披露预亏的股票 ;( b ) 被交易所 ST 处理或 ST 摘帽 6 个月以下的上市公司股票 ;( c ) 最近一年内因公司治理、信息披露等被交易所谴责、证监会处罚或有任何不利于正常持续经营的重大诉讼事项发生的上市公司股票 ;( d ) 未完成股改的上市公司股票 ;( e ) 其他潜在风险较大的上市公司股票,如行业风险或政策风险较大的个股等。3 ) 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年质押的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得质押。上述人员离职后半年内,不得质押其所持有的本公司股份。4 ) 公司董事、监事、高级管理人员质押其所持有的股份符合公司章程所作出的其他限制性规定。二、风险控制措施具体要求:( 一 ) 目标股权质押担保保障性不足的,要求交易对手追加抵押变现能力强的资产。( 二 ) 标的股票质押率要求如下:1 ) 以沪深 300 指数成份股作质押的,质押率原则上不超过 50%;2 ) 以非沪深 300 指数成份股作质押的,质押率原则上不超过 40%;3 ) 集合资金信托项目原则上不接受创业板上市公司股票作为标的股票,单一信托项目以创业板上市公司股票作质押的,质押率原则上不超过 30%。( 三 ) 信托方案设计须明确标的股票的质押率上限和每股受让价格上限 ( 业务部门和交易对手商定价格 ) ,并按照 " 质押合同签署日前一日质押股票的 20 日均线价格 * 公司觉得的抵押率 " 与 " 公司决策的每股受让价格上限 " 孰低的原则确定最终受让价格。( 四 ) 对标的股票设定预警线和追加线预警线与追加线的设定以受让价格为参照基准,预警线原则上不低于受让价格 ×160%; 追加线原则上不低于受让价格 ×150%。当标的股票收盘价 ( 或考虑分红、追加等原因调整后的折算价 ) 触及或跌破预警线时,信托经理应于当日通知交易对手做好追加股权质押的相关文件、办理公证,并在之后两个工作日内办理完毕质押登记手续。所追加的保证金或质押股票要满足如下要求: ( 标的股票市值 + 追加质押的股票市值 + 追加保证金 ) ≥ 标的股票数量 × 受让价格 ×160%。受让价格 = 股票收益权转让金额 ( 融资金额 ) ÷ 标的股票收益权对应的股数。原则上仅当标的股票收盘价 ( 或折算价 ) 连续十个交易日高于预警线时,交易对手方可申请取回追加的保证金或解除追加股票的质押,且取回或解质后,标的股票的价格不低于预警线。信托业务决策后,信托经理应关注标的股票价格的波动,若在信托成立之前,标的股票价格触及或跌破预警线,原则上该笔信托业务应终止实施。( 五 ) 持有、控制公司 5% 以上的股份被质押的,出质人应当及时向上市公司董事会或监事会报告,上市公司应当进行信息披露。三、签署相关合同( 一 ) 信托贷款合同,并办理完毕强制执行公证手续。( 二 ) 股权质押合同,并办理完毕相关的强制执行公证及质押登记手续。 ( 注意约定质押期间因出质人行使配股权所获得的股份是否质押 )四、股权质押相关手续1、股权质押所需材料1 ) 证券质押登记申请,申请中应列明出质人姓名 ( 全称 ) 、出质人证券账户号码、质权人姓名 ( 全称 ) 、质押合同编号、拟质押证券简称、证券代码、证券数量等内容 ;2 ) 经公证的质押合同原件 ( 应对质押合同的真实性和合法性进行公证 ) ;3 ) 质押双方有效身份证明文件及复印件 ( 境内法人需提供营业执照及复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人授权委托书、经办人有效身份证明文件及复印件 ; 境外法人需提供经认证或公证的有效商业登记证明文件、董事会或者执行董事授权委托书、授权人有权授权的证明文件、授权人有效身份证明文件复印件、经办人有效身份证明文件及复印件 ; 境内自然人需提供中华人民共和国居民身份证及复印件,委托他人代办的还需提供经公证的委托代办书、代办人身份证及复印件 ; 境外自然人需提供经认证或公证的境外所在国家或者地区护照或者身份证明 , 有境外其他国家、地区永久居留签证的中国护照 , 香港和澳门特区居民身份证 , 台湾同胞台胞证等,委托他人代办的还需提供经认证或公证的委托代办书、代办人身份证及复印件 ) ;4 ) 出质人证券账户卡原件及复印件 ;5 ) 质押股份为国有股东持有的,出质人应当取得省级以上国有资产管理部门出具的质押备案表。2、中国证券登记结算有限公司股份质押的受理中国证券登记结算有限公司对质押双方提交的质押登记申请材料审核通过后,根据受理日日终对证券持有数据的核查结果进行质押登记,并于下一交易日向质权人出具证券质押登记证明。质押登记的生效日以证券质押登记证明上载明的质押登记日为准。
  • 创业板注册制改革后都有哪些变化?
    • 2021-11-28
    • 提问者: 我叫丁梦想
    创业板改革注册制在发行、上市、交易、退市等基础性制度方面的调整带来整个市场三方面的变化。  首先,上市条件包容且多元化,退市标准快、精、准,大幅提升上市和退市效率,利于畅通企业上市至退市循环体系,利于进一步提升A股上市公司质量。从发行上市的门槛条件上看,创业板注册制改革制定了更加多样化、包容性的上市要求,对于不同成长阶段和不同类型的企业,在申请创业板上市中将适用于不同的衡量标准。其中“支持已盈利且具有一定规模的特殊股权结构企业、红筹企业上市”有利于优质红筹企业的回归上市,进一步提升上市公司整体质量。笔者认为,上市标准的多元化给市场和投资者提供了更多的选择,在新证券法的护航下,在严格的信息披露和退市制度保障下,投资者可以更加准确的判断公司的价值,进退有序的市场化方式有利于打造出高质量的上市公司体系。从退市机制看,退市标准更加丰富完善,取消暂停上市和恢复上市环节,交易类退市不再设置退市整理期,大大提升退市效率,加速市场内的优胜劣汰。其次,创业板并购重组规则鼓励上市公司进行同行业或上下游并购,将引发一波上市公司并购重组潮,企业借助并购重组实现产业整合和转型升级,成为推动战略性新兴产业发展和实体经济发展的重要方式。具体来看,创业板的并购重组规则兼顾创业板存量公司实际情况,从实体、程序、制度等方面做出适应性调整,明确符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业资产可在创业板重组上市,同时,兼顾存量,为存量企业转型升级、同行业或上下游并购留出制度空间。为创业板上市公司自主、便利和高效地利用并购重组做大做强主业,提升“硬实力”提供有力的制度支撑。 第三,创业板交易制度的创新安排有利于提升市场活跃度,提高市场定价效率和机构投资者的定价能力,提振投资者信心,有利于整个市场价值投资理念的养成。创业板交易制度改革主要体现在完善市场价格形成机制,将创业板股票涨跌幅限制比例由10%提高至20%;给予市场充分定价空间,创业板新股上市前五日不设涨跌幅限制,并设置价格稳定机制等方面。
  • 创业板上市公司信息披露有哪些要求
    • 2021-11-28
    • 提问者: 洋善芋
    答:是的,创业板临时报告实行实时披露制度。上市公司可以在中午休市期间或下午三点三十分后通过指定网站披露临时报告。在公共媒体中传播的信息可能或者已经对上市公司相关...
  • 创业板注册制之后,有一个数据变化很大,您知道是哪项数据吗?
    • 2021-11-28
    • 提问者: 我是大王啊
    创业板注册制之后,有一个数据变化很大,您知道是哪项数据吗?资本市场上的重闻袭来,创业板将要施行注册制了。在这个大新闻出来后,广大股民都迫切想要知道创业板注册制后会有哪些变化。在这里,希财君就为大家做个总结,大体说说创业板注册制后,会发生哪些变化。从目前的信息来看,创业板进行注册制之后,将会在5个方面与当前的情况不同。这5个方面是:核心改变在创业板进行注册制之后,发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度都将有所改进,并且信息披露将成为核心。门槛提高在注册制实施之后,创业板的投资者参与门槛会提高,新增创业板个人投资者须满足前20个交易日日均资产不低于10万元,相对于以前增加了资金要求。亏损企业可上市创业板注册制实施后将取消对上市公司“最近一期不存在未弥补亏损”的要求,将会从企业预计市值、收入、净利润等方面制定多元包容的上市条件。另外,创业板将支持特殊股权结构和红筹结构企业上市,并允许未盈利企业在注册制实施一年以后上市。前五日不设涨跌幅与科创板一样,在创业板实施注册制后,前五日不设涨跌幅。在前五个交易日后,日涨跌幅限制从10%放宽至20%。将制定负面清单创业板将会重新定位,同时深交所将制定负面清单,明确哪些企业不能到创业板上市,使科创板、创业板、新三板精选层各自有明显差异。
  • 证监会对经销商销售数据披露有哪些要求
    • 2021-11-28
    • 提问者: 马天绪
    总体来说,上市公司应严格遵守信息披露规范要求,认真执行公司信息披露事务管理制度,做好2011年年报披露工作。同时,上市公司应严格执行企业会计准则及相关规定,真实、公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量,做好2011年财务报告的编制工作。  证监会表示,创业板(行情 股吧 买卖点)公司应强化对核心竞争力及风险等非财务信息的披露,应按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第30号-创业板上市公司年度报告的内容与格式》的要求,如实披露核心竞争力及其重要变化以及对公司的影响,全面披露可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的各种风险因素。  证监会进一步表示,在讨论公司的核心竞争力、风险因素时,创业板公司应充分结合其现阶段所面临的特定环境,结合公司所处行业以及所从事的业务特征进行有针对性的分析。对公司的核心优势、研发投入、风险因素等进行讨论时,可提供必要的财务数据予以细化说明。讨论与分析应充分解释财务数据的变动原因及其可能反映的重大趋势。证监会鼓励公司披露管理层在经营管理活动中使用的各种关键业绩指标,并披露关于指标计算的假设、计算方法等有助于投资者理解的背景信息。引用外部资料、数据应有充分、客观的依据,并应说明资料、数据的来源。
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