垄断科技股龙头有哪些?

?粉红娘娘? 2021-11-30
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上市公司中垄断科技股龙头企业有哪些呢?未来发展还具备几倍甚至十倍股疏理如下: 002475立讯精密;精密智造为基,多领域并进的制造业龙头 002916深南电路:高端通讯PCB...
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    首先,股市有其专业性的一面,比如财务分析的部分,最起码你得明白什么是每股收益?什么是市盈率、市净率?业绩的增长率……对于整体的行业情况,多少也得了解,哪些行业是受国家产业政策扶持的?哪些属于过剩行业,国家正在限制投资?这个你要心里有数的话,基本上就是半拉子经济学家。最后,你要了解下技术分析的原理和作用。这个市场上,充斥了虚假的理论,但越是虚假的,拥护者越多,这就像传销一样,属于洗脑。就像看盘,我用了二十多年,把所有的坑都填完了,我终于知道,怎么看盘才是最真实的。一只股票,我只要看一眼,我就知道它的状态。心理控制第一,风险管理第二,分析技能的重要性再次之。必须在交易中克服对帐户资产总额的过度任何事物,对其定义越严格,它的内涵越少,实际的操作性才越强。在我们的操作规则和操作计划的构成和制定中,也必须如此从本质和深处理解和执行,才能保证投资的长期成功率。按计划、制度和纪律的规定去做,止损(止赢)是自己能控制的(谋事在人);不要考虑利润,因为利润是由市场控制的(成事在天)!在股市中,散户能保持长期赚钱长胜不败的基本原则:(1)切切实实下苦功夫选好优质企业的股票,从战略上长线持有;(2)根据大盘行情时势及个股走势,从战术上采取高抛低吸和仓位变化的操作;(3)及时纠正战术上的错误。行业趋势不好时,即使选的公司是行业老大、有着很好的管理、很好的成本控制,它的表现还是会远远落后于其他行业的龙头公司甚至二线公司。在现阶段的中国股市,行业不好,公司再好,也顶多是个事倍功半的效果。最怕就是选错行。只从选美标准的角度来阐述,美是市场投票选出来的,所以要符合大众的标准,不能自己独自创设一个选美标准,然后以自己的这个标准选出股票,坚定了一个信念:不熟悉的东西,不能碰;侥幸的赌博心理,不能有。市场刚开始跌的时候,所有股票都一起跌,不管好坏,无论优劣。因为跌势初期,左右市场的主要力量,是恐惧心理带来的获利回吐行为。这时,股市短期作为投票器的功能上升,大家都投抛售票,鼓励下跌。猛跌几天后,就开始分化了。好股票止跌,坏股票继续跌。恐慌情绪稳定之后,人马杂踏的混乱局面结束,市场回归正常。股市没有关闭,继续开张,仍要按照其自身的规律来运行。这时,股市长期作为称重器的功能上升,大家以称重器的标准来重新衡量、划分。过一段时间,回头去看,会发现好股票只不过是一个长期上升通道中的小调整,属于虚惊一场,而坏股票则是一个长期下跌。与同事讨论不同行业给什么样的市盈率算合适、什么样的公司算好公司。在咖啡变凉之前,得出的结论是:行业的市盈率合适与否,主要看静态市盈率与预期增长率的比较,也就是PEG。举例来说,以05年业绩测算行业的静态PE是10倍,若预期06年行业增长率低于10%,10倍就不算便宜,如钢铁如汽车;若静态PE是100倍,预期今年增长率是100%,那100倍就不算贵,如券商股,如部分复苏的科技股。什么样的公司是好公司呢?简单一句话,就是在市场竞争中建立起可持续的垄断优势公司。股市是否有规律可循、是什么规律、如何使用这些规律?一顿饭的功夫下来,结论只有寥寥几句:股市是有规律可循的;规律就是好公司的股票能涨;使用规律的方法就是先考虑经济处于什么状态,能否保持快速增长;其次考虑哪些部门和行业,是经济增长的动力源泉和约束瓶颈,最能分享经济的成长;最后考虑这些行业里哪些公司能获得超越行业平均水平的成长,这些公司就是好公司,买股票只买这些公司的股票。乔木是大机构,灌木是小机构,茅草是个人投资者。不同种类有着不同的生命节奏。乔木长得慢,灌木快一点,茅草最快。乔木长得虽慢,但很扎实,高且久,能当栋梁,茅草长得快,却柔弱速朽,一岁一枯荣,不过量大,更新快,春风吹又生,生生不息。枯死的茅草还肥沃着土地,为整片树林提供营养。错落的灌木,丰富着生态层次,填补空隙。乔木、灌木、茅草,大机构、小机构、个人,依着各自的生命节奏,在同一片土地上,努力生长。生为茅草,不必羡慕乔木的稳健挺拔,身为乔木,不必羡慕茅草的飘逸灵动。克服了频繁换股的恶习,下一个要面对的敌人就是做波段。谈到做波段的问题,都对自己的操作进行了一番反省。自己这边,好股票是抓了不少,组合里进进出出,这两年几乎所有的牛股都搞过,但很少有从头吃到尾的。但不少牛股却在做波段中越做越少,有的甚至完全做丢。早期的有金融街、天地科技、五粮液等,近期的有生益、综超、中信等,都是如此,教训惨痛。胖子总结自己的操作,发现所有的波段操作,都导致了负收益,无一例外全是失败,庆幸自己后来咬牙把所有做丢的股票都追回来了,虽然再次买入的价格比卖出价高出不少,而且做丢之后又追回来的股票,都让自己赚了大钱、股票追回之后所带来的收益,远远大于做波段所增加的成本。做波段是投资人一个根深蒂固的毛病。要控制做波段的欲望,频繁换股是投资的一大忌。自己和别人的实际经验、学术性的理论研究,都证明了这一点。一个简单的问题:人为什么要频繁换股?解释有很多种。自己觉得主要原因还在于懒的心理和起点决定后果的逻辑循环。因为懒,所以不做研究,不对投资对象进行跟踪。不研究,还要投资股票,就会去寻找一些捷径。比如听一听免费的股评、看看电视里报纸上所谓的专家是怎么看的、问一问周围的人都买些啥。稍稍好一点的,还咬咬牙花钱买一两份某某投资咨询公司卖的传真,每天收市了还坐在电脑前对着K线图又画又数的,以为看几份咨询公司的传真、画几条线数几个浪,就算是做研究了。可是,咨询报告里的观点,常常三两天一变,K线图也像故意捣蛋,根本不听话,忽上忽下变动不已。投资建立在这些轻浮常变的理由之上,投资行为于是也变得轻浮常变了。因为对行业、公司不了解,股票在眼里不过是一些代码,没什么区别,买卖就很随意。换一只股票,仅仅是敲两下键盘而已。买第一只股票很随意,错了,就赶快换股,对了,就更加觉得随意买卖没什么不对。后面的一系列买卖,于是就随意起来。起点的随意,决定了后面的无论改正还是坚持都是随意的。其实,行业和公司的基本面,在一段时间内是变化比较小的,趋势的形成和扭转都需要一定的时间。请记住,科学的资金管理包括了合理的建仓和平仓行为。合理的建仓、平仓行为在很大程度上可以避免众多的风险,使资金投入的风险系数最小化。虽然在理论上来讲其负面的因素也可能带来了利润的降低,但股票市场是高风险投资市场,决定了资金投入必须考虑安全性问题。保障原始投入资金的安全性才是投资的根本。一般来讲建仓的行为分为三种主要资金投资方式:简单投资模式,符合投资模式,组合资金投资模式。三种模式具体的使用方法如下:(1)简单投资模式。简单投资模式一般来讲是二分制,就是资金的投入始终是半仓操作,对于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕,始终坚持半仓行为。对于股票市场的风险投资首先要力争做到立于不败之地,始终坚持资金使用的积极主动的权利。在投资出现亏损的情况下,(2)复合投资模式。复合投资模式的投资方式是比较复杂的,严格讲是有多种层次划分的,主要有三分制和六分制。①三分制。三分制将资金三等分,建仓的行为始终是分三次完成,逐次介入。三分制的建仓行为一般保留1/3的风险资金,相对二分制来讲,三分制的建仓行为积极一些。在三分制已投入的2/3的资金建仓完毕并获得一定利润的情况下,所保留的剩余的1/3的资金可以进行比较积极的投资。三分制的投资模式并不复杂,相较二分制来说更加科学一些。在投资态度上笔二分制更具积极性,但这种积极的建仓行为必须是建立在投资的主题资金获得一定利润的前提下。三分制的缺点在于风险控制相对二分制来讲要低于二分制的风险控制能力。②六分制。六分制是结合二分制和三分制的基本特点,积极发挥两种模式的优点而形成的。六分制将整体投入资金六等分,即划分为6个单位,形成a、b、c三个阶梯。a为第一阶梯,1个单位,占总资金的1/6b为第二阶梯,2个单位,占总资金的1/3c为第三阶梯,3个单位,占总资金的1/2六分制的建仓行为相对比较灵活,可以根据行情的不同按照(a,b,c)(a,c,b)(b,a,c)(b,c,a)(c,a,b)(c,b,a)六种组合使用资金,但在使用过程中不论哪一种组合,最后的一组都是风险资金。六分制是一个相对灵活机动、安全可靠的资金投入模式,在投资行为上结合了二分制和三分制两种方法的优点,缺点是在使用过程中的程序有些复杂。(3)组合资金投资模式。组合资金投资模式与前面所论述的角度不完全一样,严格讲不是以资金量来划分,而是以投资的周期来划分资金。投资周期分为长期、中期、短期三种投资模式,因此,资金划分为四等份,即长期、中期、短期三种资金以及风险控制资金四部分。从上面我们可以看出来每种不同的资金的划分以及建仓模式应该是多角度的,科学的建仓行为可以控制决策风险,因此投资者的决策与科学的建仓行为是密不可分的。股票买入后,就面临着卖出的问题。股票的卖出行为是比较复杂的,完全按照投资者的决定一次性卖出的行为,可能带来的负面因素较多,所以股票的卖出也是要具有严谨、科学的方法。卖出股票的总体原则包括:(1)完成预计的利润则坚决清仓(2)提前完成预计的利润,则卖出2/3的股票或卖出股票所得资金为投入的本金。(3)没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下(4)(5)超额完成预计利润则全部清仓。以上为卖出股票的总体原则,但是具体的卖出行为在实际操作中是比较复杂的,往往不是一次性的卖出行为,一般来讲股票的卖出行为大都采用类似六分制买入法的(c,b,a)组合方式来卖出股票,即先卖出一半,再卖出1/3,最后全部清仓。科学的建仓和卖出行为在整个投资过程中是非常重要的,它是股票投资资金管理中关键的步骤和组成部分。对于建仓和卖出行为由于审视的角度不同,观点也会不同,一旦确定了操作的步骤,在执行的过程中必须严格执行。另外,即使再科学的投资手段和方法也有其缺点。因此,要灵活运用和把握。1.股票长期下跌,近期再度出现暴跌,此时不必害怕,股票上涨前兆,不要抛出。2.大盘暴跌,所有股票都出现非理性大幅下跌,此时不要急于抛出股票,更不能非理性恐慌抛出所有股票,除非那些技术上处于高位的股票可以另当别论。3.股票走势稳健,价格稳妥地依附5日、10日均线上涨,量价配合适度,不要想当然认为股票涨不动了,此时应该耐心持股,让利润充分增长。同样,短线涨幅过快,价格迅猛抬高带动5日均线快速上移,5日和10日均线之间形成很大的开阔地带,此时买进,也会发生一买就跌的现象。4.股票处于上涨通道之中,股票涨到一定程度之后,出现在相对高位横盘整理态势,很多人认为股价见顶了,会急匆匆抛出,其实只不过是技术形态的修复而已,往往会形成上涨中继。5.股票短期内跌幅凶悍,价格远离均线压制,中间已经形成比较大的空阔地,此时虽然形态很恶劣,但要忍住,技术上随时会出现反弹。不要低位杀跌。同样,股票开始走下降通道,在达到一定跌幅之后,在某一价格区间开始盘整,不要以为股价跌到底了,往往是下跌中继而已!6.避免操作前期涨幅过大的品种,因为操作这样的品种,新手容易犯大的方向性错误,危害最大。涨幅过大的股票,新手不要再留恋和贪心。投身股市需要达到怎样的修为在我们投资股票之前,或者已经开始,但是仍然懵懵懂懂时,我们应该做好什么样的准备呢?我们需要怎样走上正确的投资修为之路呢?我们应该怎样才能避免重大投资失误呢?一、做好亏损的心理准备在股市里,残酷的现实证明大部分人会亏钱的,而亏钱最多的大部分又集中在新股民里。很多人刚开始进入股市,就抱着发家致富的梦想来到股市里,以为股市是提款机,这种心态让他们遗忘了风险,倒在了他们没有风险意识的疏忽中。古人云:“凡事预则立,不预则废”,投资中我们要有可能会出现的各种风险心理预见性,多考虑遇见风险后我们应该怎么办,居安思危,思则有备。在投资股市之前,我们应该对亏损有心理准备,先将自己的心态放低,摔下来才不会太疼。刚进入股市由于经验的欠缺,大部分人开始投资的一两年亏损是很正常的。有些投资者进入股市一开始就遇见熊市,让他一开始就吃到苦头,其实这是好事,不经历熊市的教训和洗礼是很难成功的,只有经历了熊市的洗礼才知道风险控制的重要性。然而大多数新股民却都是在牛市的赚钱效应吸引下进入股市的,他们一开始就尝到赚钱的喜悦滋味,从而忘乎所以然,把风险意识抛之脑后,他们在欢呼声中不断高位增加股市的资金投入,完全忘记了风险。这时,当市场突然转向,他们仍然沉浸在幻想和喜悦当中,不知已经站在危险的境地,股市连续大幅下跌后他们才反应过来,从而遭受严重的心理打击和金钱损失。所以我们先放低心态,先做好亏损的心理准备,这样我们在刚开始时就能小心翼翼,不至于造成大的失误和损失,为将来的成功奠定良好的基础。孟子曰:“天降大任于斯人也,必先苦其心志,劳其筋骨,饿其体肤,空乏其身,行拂乱其所为,所以动心忍性,曾益其所不能。”二、把它当作自己的兴趣爱好把投资当做自己的兴趣爱好,你将因此而乐此不疲,充满动力。你会不由自主的不断努力、长期坚持下去,最终你将取得超越绝大部分人的超额收益和成功的喜悦感。如果你把股票投资当做是一项赚钱的工作,那么你就会觉得投资是一项被迫完成的任务,从而你会在这个过程中感到疲惫和厌倦,致使自己根本无法做好投资。所以一般能在股市长期坚持,并能做出一定成绩的都是真心热爱投资炒股,并愿意为此长期付出的,长此以往你将超越大多数人,成为股市中少数的赢家!三、磨刀不误砍柴工“工欲善其事,必先利其器” 《论语.卫灵公》书山有路勤为径,学海无涯苦作舟,人的一生就应该活到老学到老。因为投资是一辈子的事,你可以做到60岁、80岁、100岁,甚至直到你去死的那天。所以投资的路很漫长很漫长,赚钱的时候很多很多,那么我们为什么要那么急着在没有练好本事的时候去赚钱呢?往往越是着急从股市投资赚钱的人,越是做的最不好,亏的最多的人。反而极少数不着急着赚钱,先练好内功的投资者能够赚到更多的钱!从前,有一个老农民,他有两个儿子。 有一天,他叫来了两个儿子,对他们说:“我已经老了,咳,体力也不支了,也该退休了,咳咳,门后有许多柴刀自己选,咳咳咳,选一把上山去砍柴吧。” 大儿子对父亲说:“爹,你在家里好好歇歇吧,我和弟弟会去砍柴的,对吧?”“对,我和哥哥能做好的”小儿子在一边附和道。事不宜迟,大儿子边上山边想:我一定要早点上山,多砍点柴来,让父亲高兴高兴,还能成为小弟的榜样。小儿子却想:这刀破了好几个口,还生了锈,我应该先磨磨刀。 于是,小儿子便敲开了邻居大娘家的门,轻轻地问:“王大娘,能把您家的磨刀石借我用用吗?” 王大娘客气地回答:“好好,磨刀石在墙边靠着呢,自己去拿吧!”,“谢谢”。小儿子说完便匆匆地走了。大儿子这时正坐在田埂上休息呢,他自言自语道:“这小子,还不来砍柴,等着挨骂吧”。等小儿子磨好刀子,已经下午了,他便说:“看来我得快点了,大哥都可能砍了一大堆了。”于是小儿子开始干了起来,磨了一上午的刀,能不快吗,不一会儿,小儿子便砍了满满两担柴了,而大儿子只砍了一小担柴。大儿子满头大汗挑着柴回家了,大儿子刚回家一会,小儿子便回来了。父亲奇怪地问小儿子:“你比大哥迟上山,为啥你砍的柴比大哥多呢?”“如果刀没磨快,怎么能够砍又快又多呢?”小儿子回答道。 父亲听了,脸上露了欣慰地笑容,语重心长地说:“对对对,只要准备好工具,掌握了方法,做事就可以事半功倍。”投资其实跟故事里砍柴一样,我们要想砍更多的柴,除了要勤奋努力,还得刀够快。我们在股票市场投资,首要的就是先磨好刀,练好自己的投资能力。很多新进入股市的投资者过于急躁,刚开始就想着赚钱。没错,来这里几乎所有人都是为了赚钱的,但却很少人先去想怎么样才能先提高自己的投资能力。股市是一个残酷的地方,十个炒股九个亏,刀子快是你收割别人,刀子不快那就是别人收割你。四、自信而不自大自信和自大的最大区别就在于“最大努力”这四个字!自信的表现是我只要通过自己最大的努力,最终一定能够成功。而自大则较为轻蔑的认为自己不需努力,轻松的就可以克服困难,走向成功。在股市里,需要自信的人。如果你没有自信,那么你就很容易被恐惧战胜,在市场将要黎明时低位低价卖出股票。如果你没有自信,那么就算给你任何牛股,你都拿不住,往往因为担心害怕而匆匆过早的卖出牛股。如果你没有自信,当好的投资机会出现时,你总是犹豫不决,错失最佳的买入或者卖出的良机。总之,如果你没有自信,那么就很难持续保持盈利。炒股,没有自信显然是不行的。但是,过于自信,演化为自大,那么更是致命的。因为自大,你会在当系统性风险来临时,迷失了自己的双眼,看不清风险的强大威胁,而致使自己高位满仓被套。因为自大,你会盲目的买入一只股票,而不去细致研究公司的各各方面的状况,致使自己承受致命的损失。自古,骄兵必败!五、学会放弃一些机会投资的机会无处不在,每个人都想抓住更多的机会,但是任何人都没有办法抓住每一个机会。然而不根据自身能力和市场环境想要抓住每一个机会的,往往这种做法也为亏损埋下了炸弹,只是等待时间的引爆。投资大师杰拉尔德-勒伯(Gerald M. Loeb)说:“只有等到机会,才能安全地获得利润,渴望和迫切并不能赚到钱。必须拥有紧握资金不投资的坚强意志和能力,等待真正机会来临,这是在投资生死战中取得成功的关键所在。”那么我们应该放弃哪些机会呢?1.当市场大幅上涨后。2.当我们连续操作错误后。3.当我们暂时找不到合适的投资标地时。4.当我们看不清多空局势时。一,牛市多动,熊市多看少动!二 才开始炒股,亏损是正常的,在不断的亏损中学习才是最重要的,所以建议先小仓位搞,等熟练了,有了自己的交易系统,再大仓位动三 炒股最好不要追高,也不要轻易抄底,先学会分析,各种K线和成交量以及他们的关系是最重要的,指标都是浮云,我从来不看,偶尔做个参考!四 风险控制第一!!!!先学会生存,再学会盈利!!进仓果断。不要怕。要相信自己的判断,进仓之前设置好自己的止损价,止盈动态吧!切记莫贪!还有到了止损价一定要先出!否则一旦深套,你会很难过的!五 找出符合自己的交易系统!可先用模拟软件操作练习,(推荐牛股宝)这个需要时间不断的学习,在实战中学习!!记住,先生存,再盈利,股市,稳定盈利才是王道,不是暴利最后说一下,心态要调整好,需要长久的练习,然后学习技术分析,多看盘,主力的动向都会反应在盘面!看好点位,果断出击!给大家提个醒,看盘需要注意十要点:1、避免猜测高低价:当你相信市场已经涨到最顶,或跌到最底了,而采取与市场走势相反的步调,那你的买卖就很危险了。那些赢家说,这可能是学费很昂贵的一课。他们宁愿让市场自己証明他的顶点或底点已经形成。2、密集区可能形成支撑点或阻力点:密集区可视为一种障碍,减缓市场价格波动。当你听到一位市场评论家说某一价位具有良好技术性支撑或压力,那么机会就来了,因为它看到了一条以前的密集区的曲线在那个区间内,买卖曾挤在一狭小的上下限内,达数星期之久。交易范围一旦突破,则价格就会有所进展,一般而言,交易范围持续越久,价格突破之后的动作越大。3、注意K线图中的突破点:这是某些成功交易者所用的不二法门,如果价格走向突破以往趋势,且连续保持二或三天以上,那通常是一个很好的趋势形成的暗示。当下跌走势之下降趋势线被向上突破时,是买进的讯号;反之,跌破上升轨道线则是卖出的讯号,这种趋势图也是提供你停止买卖的引导。4、注意趋势中的50%折回点:你或许常听市场说“回撤买进”。这意思是说:市场在一次主要上升(或下降)之后,会发生50%的反向运动。例如,当股价从5.5元向上拉升一个波段至6.7元时,再配合成交量、则高手们就会在它回跌至6.1元附近买进。5、观察市场量、价之间的变化幅度:当成交量与价格一同上升,那是一个多头延续的讯号;当成交量增加而价格下跌,那是多头出场的讯号。而当成交量上升伴随着价格下降,或长时间成交量持续萎缩,则无论价格走向如何,都是一个观望或空头延续的讯号。“当股票多头延续时,若配合价格下跌而量急缩至原来上攻量1/2以下,通常都会是一个非常漂亮的买点。”——一位股票大师这么说过!6、在前一天高点突破时进行买卖:许多成功交易者使用这条规则,可选择突破一日高或二日高来决定何时建立新合约或增加合约。其中、若交易价格高于前一天最高价时,表示趋势已经开始发动了,此时才进场买进;或交易价格低于前一天的最低价格时卖出。“市场动力哲学”的跟从者就使用这条规则,他们等待价格突破前一天的最高或最低价,在这种有利的情况下才会下单。7、趋势的末端常伴随关键性的反转:当价格创出新的高价位时,随后价格回跌,收盘比前一天低,或今日低点跌破前一日低点时,通常是涨势中的反转现象。而下跌走势中的反转,则是价格先向下杀低,产生失望性卖压后,然后在同一天内强劲的回升,最后以高于前一天的收盘价收盘。有种特殊型态是:价格在第一天开盘时就跃上新的高点,但第二天开盘时又跳下来并向下发展,那就形成“”岛型反转”,你应该平仓。8、在前一周高低价突破时进行买卖:这一法则类似上述每日的法则,但它的高低价是以一週高低点来预测。你所观察的时间愈长,你的决定就愈有市场动力做根据。当市场突破一週的最高点,那是买进讯号;当市场突破一週的最低点,那是卖出的讯号,而且周线较日线是更强烈的价格走向暗示。9、注意头肩底(顶)及W和M的图形:当价格在相对低(高)点形成了一个头肩底(顶)的图形,那通常是大涨(跌)的讯号,头和肩膀的样子要等到第二个肩」经由回升或拉回水平时才看的清楚。另外一种是在价格图形上形成一个大M,那就暗示可以卖。当它形成的是个W,就暗示价格要上扬了。10、找利润最大的一段进场:投资人在研究波浪理论时,常把焦点注意到『数』现在是第几浪,而忽略掉一个重点,那就是机率最大也是波幅最大的一波:1-2-3、第一浪之后必有第三浪,A浪出现之后就准备迎接C波,也就是:不管是攻击波还是调整浪,接下来都有一个最大最长的浪,可以是第三波、或者是C波;但不管叫什么名字,都是这一波段最快速、也是市场对投资人最肥美的利润回报,因为此时出现大波段的机率最大,所以,若在此时抱到正确的期货部位,只要设好停损点后,绝对不要急于出场,甚至还可以加码进场,或用选择权买方,更有意想不到的好处。
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    • 提问者: 你的小十柒
    01大消费行业的牛股简述尽管最近A股科技股涨的很猛,但是放长时间来看,大消费行业依然是表现最好的板块,大牛股非常多。这一点不仅是A股如此,美国、日本股市,消费股的长期表现都非常出色,历史大牛股中,大消费行业占据超过一半。在美国,1957-2003 年收益率最高的 20 只大牛股中,有 11 只是消费股,其中就有我们非常熟悉的可口可乐。中国股市过去近 20 年里,收益率最高的股票中消费股占比超过 60%。我们非常熟悉的茅台、格力、伊利股份、五粮液、美的、双汇、涪陵榨菜都是其中的佼佼者。放眼未来,随着人均收入水平不断提升,还会有更多的消费大牛股不断涌现。而如何提前挖掘这些大牛股,就需要一些功夫了,也是南山接下来要探讨的地方。02大消费行业选牛股的思路我们始终要铭记的是,好行业、好公司、好价格是成就一笔好投资的决定性因素,这三者是缺一不可的。本文,南山主要探讨的将是行业竞争层面的选股逻辑。对于大消费品而言,我们需要从三个层面考察行业是否较好,分别是市场规模、产品特性、行业格局。市场规模:有句话说的好,投资就是要选长坡厚雪的公司,而市场规模就决定了行业的“坡”是否够长,决定了行业内所有公司的长期成长性。产品特性:指产品是否具有差异性特征、技术变化是否剧烈等等,决定了行业发展的稳定性,从市场规模和产品特性就能初步分辨出值得投资的好行业。行业格局:要投资好大消费行业,更重要的是行业竞争格局。稳定而集中的竞争格局才能孕育出持续稳健成长的公司。一个行业的生命周期,一般有成长期、平台期、整合期、衰退期四个阶段(还有一种划分方法是幼稚期、成长期、成熟期、衰退期)。一、成长期指行业高速成长的时期,一般处于产品快速被认知并普及的过程。这个阶段企业高速成长,新增生产线拓展产能产量,销售费用投入加大开发新市场并进行渠道下沉。成长期的公司业绩高成长,但估值水平往往较高,如果高成长能够持续,那么高估值往往可以被消化。但是成长期的问题是:1、业绩增长一旦不及预期,会导致估值大幅下降。2、新品类成长期大幅缩短。以南山目前重仓的老板电器为例,2018 年其利润增速大幅下降至 0.85%,市盈率估值随之从 35 倍下杀至 13 倍,其间股价最多跌了近 65%。互联网时代,新兴品类爆发力更强、成长期大幅缩短。老板电器上市以来维持了 7 年高增长,年复合增长率超过 40%,营收从 2010 年的 12 亿增长至 2016 年的 58 亿。而三只松鼠营收从 9 亿到 44 亿仅用了 2 年,经过 2015-16 高增长后,2017 年即步入 20% 左右的平稳增长期。新品类高速增长的持续时间大幅下降,也就意味着享受高估值的时间会大幅缩短,因业绩增速下降导致的估值杀到来的时间点也会更快。这里南山多一句嘴,目前的科技板块非常火爆,许多个股业绩增速惊人,于是板块内个股纷纷大幅上涨,涨一倍算是少的了,涨 3-4 倍只是正常,上涨超过 5-6 倍的才敢自称科技龙头。当然了,科技意味着未来,而未来则意味着一切,科技板块内一部分公司享受高估值是理所应当的。但是,我们需要注意的是,能真正度过行业高速成长期,安稳进入行业下一阶段的公司,绝对只会是少数,大多数公司终将在激烈的市场竞争中败下阵来,即使存活下来的公司,业绩增速下降也是必然的。那么,凭什么那么多高科技公司都享受着动辄 50-60 倍市盈率,甚至超过 100 倍的市盈率?这里绝对存在非常重大的风险!二、平台期(缓慢增长期)当新品类逐步被市场认可并接受后,渗透率提升至一定阶段,就会进入增长瓶颈期,毕竟市场的需求也是有限的。但此时,行业内的公司由于高增长的惯性,或者产能建设的滞后效应,市场供给仍然会保持增长,行业竞争就会迅速加剧,整个行业进入平台期。这一期间行业整体增速放缓,产能过剩导致竞争加剧,出现价格战,利润增速低于收入增速,企业利润率下降,因此行业内的公司估值也会大幅下杀。平台期行业由于供给过剩形成买方市场,整体上来看所有企业在这个阶段都受到利空,并且在盈利能力下台阶的过程中,股价反应会更为剧烈,应当尽量避免投资处于这个阶段的行业。为什么说高成长期的个股很难做呢?就是因为我们很难预测,那些高成长的行业什么时候就会突然进入缓慢成长的平台期,比这更难预测的是,哪些高成长的公司会死在前期的竞争中。就算杀出来了,类似老板电器那样的戴维斯双杀,在A股历史中实在是屡见不鲜的。三、整合期(垄断或寡头垄断期)经过了平台期的竞争厮杀之后,小企业犯错误死掉,大企业核心竞争力得到体现、市占率提升,行业格局逐步走向稳定,步入行业整合期。此时行业增速较为平稳,高增长不再,但随着行业集中度加强,一方面规模效应开始显现,另一方面垄断红利持续释放,表现为龙头企业收入平稳增长,但利润增长迅速。那么,更重要的问题来了,如何判断行业进入整合期了呢?根据经济学家的研究,产业竞争格局可粗分为寡占型(CR8 ≥ 40)和竞争型
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    • 2021-11-29
    • 提问者: Wedding Bus 官方
    目前a股市场真正能长线投资的不多,主要还是上市之后的监管不严,业绩造假很多,所以我们后面讨论的股票类别只能作为参考,并且还得找到恰当的时机买入。一、白马股白马股虽然今年也有暴雷的个股,但其实拉长周期来看,大部分的白马股是能跑赢指数并且获取超额收益的,例如酒类为代表的贵州茅台、五粮液等,还有诸如格力电器这类白马,如果你以整个上市期间的表现来看,涨幅排名靠前的都是医药、地产、消费这类个股,所以如果真的想长期投资并且获得超额收益,建议首选是白马股,唯一要注意的就是选择行业龙头,并且注意每年的业绩增速。二、银行股银行股相对白马股的涨幅来说会偏小,但是从风险角度考虑基本上是没有的,你没有听说过哪个国有制银行爆过大问题吧,我这里建议大家不要关注次新银行,次新银行并不真正属于银行板块,所以要买肯定是选择一些主板的大银行,买银行长线持有的好处就是可以长期吃分红,并且一旦你在低位买了银行,银行涨幅加分红绝对也会让你跑赢市场大多数人。从2008年到2019年的11年,银行整体趋势是向上的,上图就是银行的季k线图。举个例子,看上图的建行,从低点到高点的十年间,涨幅140%以上,这个涨幅还没有算上分红,算上会更多,并且买建设银行多稳谁都知道,如果建设银行存在黑天鹅,咱也都不用炒股了。三、优质成长股这类个股就需要很强的选股能力了,并且要学会对政策比较敏感,成长股之所以能成长,很大程度上因为政策的大力扶持,可能短期效果不明显,但长期看政策对个股的刺激是深远的,比方今年这波行情的科技股,想必大家都能感受的到,不过成长股的持股周期可能没有白马和银行持股周期长,除非个股成长成蓝筹或者白马股,那性质就不一样了。四、周期股为什么把周期股放进来,很大程度上是因为周期股的涨幅很可观,并且周期股的上涨很多时候都可以忽略大盘涨跌的,除非大盘暴跌,要不然周期股的趋势就不会轻易改变,并且很多周期股都是国家国资委是实际控制人,这类个股风险不大,并且行业往往都是垄断性质的,只要经营合理一般都不会有太大问题。上述分类并不能说明我们一定要买这类个股,其实关键问题还是看我们什么时候买,如果你选择在牛市高位买入个股,再好的个股也有可能亏损,可能拉长周期看你不会亏,但也不容易赚到钱,所以选股重要,更重要的是进入时机,别太盲目的相信个股没问题,买卖都是有方法的。觉得不错记得点赞哦,有问题欢迎继续交流!
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