上市公司财务报表分析技巧

粉蒸肉很nice丶 2021-11-29
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一、上市公司财务报表分析方法目前财务报表分析的常用方法1、比较分析法这种财务报表分析方法是为了说明3个关键问题:财务信息、数量关系和数量差异。通过比较不同的数据,...
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    会计,准确的说就是会计就行了,编制财务报表就是一个非常专业的会计工作,你要看懂当然得学会计。如果真想学,建议买本基础会计学的书来看,这个会计基础性强,从会计的概念,会计的作用,准则,还有会计记录的方法等等。只有深刻理解了会计的原则,记录方法等才能真正看懂财务报表。 当然还有一个选择就是直接看财务报表分析的书。这类书的特点是不用了解会计的基础性工作,直接解释财务报表的项目,内容以及他们的概率。然后讲解各个项目的重要性,他们的变化原因,以及这些变化所带来的影响。通过数据变化以及相关比率解释公司的经营变化,财务风险等。当然如果要看懂金融类公司的财报就要难得多,需要一定的金融知识,会计准则对金融类公司的财报是有特殊要求的,跟一般的报表区别很大。换个角度思考也许第二种选择入手更好,这样能简单迅速的了解财务报表,也容易保持兴趣。因为这个东西学起来感觉相当枯燥,只是我这么认为,这也是我到现在也没哟系统的学过会计。学习当中你应该不断的看上市公司财务报表,最好大量的看,熟能生巧,更重要的是看多了才能形成一定的分析能力。初期一定要仔细看。我们有门课叫《财务报表分析》可以这么说,我们班没有一个人能真正很好的阅读报表,我当时的结课作业写的就是五粮液公司的财务报表,完全是在应付作业,没仔细看,当然重要的是知识和能力都不够,所以才没有发现五粮液财务报表上销售额多记的10亿,先慢慢学吧,好多东西都要你自己学的过程中才能发现问题的,你哪些知识欠缺,哪些知识和观念重要。我曾经也想有这样一本书,包括了所有的会计知识,而且有财务报表分析技巧这些,并且最好不要太深奥难懂(而且最好是巴菲特都会推荐的书)。这其实很不现实的,甚至显得可笑,巴菲特你应该是知道的,他是MBA毕业,但是他一生没有停止过学习,芒格称他为学习机器。他每天的工作就是看财经新闻,读年报。他上学的年代好多金融理论都没有出世,但目前的的他却都知道,未必会用但他心里一定是了解的不然他也没资格抨击某些理论。 希望这些对你有用,绝对一个字一个字打的。
  • 什么是财务报表?其基本内容有哪些?
    • 2021-11-28
    • 提问者: £GB two
    一、定义  财务报表是指在日常会计核算资料的基础上,按照规定的格式、内容和方法定期编制的,综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。  二、财务报表的组成  一套完整的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表(或股东权益变动表)和财务报表附注。  1、资产负债表(Balance Sheet / Statement of Financial Position) 反映企业资产、负债及资本的期未状况。长期偿债能力,短期偿债能力和利润分配能力等。  2、利润表(或称损益表) (Income Statement/Profit and Loss Account) 反映本期企业收入、费用和应该记入当期利润的利得和损失的金额和结构情况。  3、现金流量表 (Cash Flow Statement) 反映企业现金流量的来龙去脉,当中分为经营活动、投资活动及筹资活动三部份。  4、所有者权益变动表(Statement of change in equity) 反映本期企业所有者权益(股东权益)总量的增减变动情况还包括结构变动的情况,特别是要反映直接记入所有者权益的利得和损失。  5、财务报表附注 (Notes to financial statements) 一般包括如下项目  企业的基本情况;  财务报表编制基础;  遵循企业会计准则的声明;  重要会计政策和会计估计;  会计政策和会计估计变更及差错更正的说明;  重要报表项目的说明;  其他需要说明的重要事项,如或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项,关联方关系及其交易等。  在财务报表中,如果附有会计师事务所的审计报告,它可信性将会更高。所以在周年股东大会上,财务报表一般要附有审计报告。  在上市公司中的公司年报,按上市规则,除了财务报,还有公司主席业务报告、企业管治报告等多份非会计文件。 不过,股民最关心的,还是公司年报内的派息建议,及分析财务报表上的营利率。  三、种类  财务报表可以按照不同的标准进行分类。  1、按服务对象,可以分为对外报表和内部报表。  1)对外报表是企业必须定期编制、定期向上级主管部门、投资者、财税部门等报送或按规定向社会公布的财务报表。这是一种主要的、定期的、规范化的财务报表。它要求有统一的报表格式、指标体系和编制时间等,资产负债表、利润表和现金流量表等均属于对外报表。  2)内部报表是企业根据其内部经营管理的需要而编制的,供其内部管理人员使用的财务报表。它不要求统一格式,没有统一指标体系,如成本报表属于内部报表。  2、按报表所提供会计信息的重要性,可以分为主表和附表。  1)主表即主要财务报表,是指所提供的会计信息比较全面、完整,能基本满足各种信息需要者的不同要求的财务报表。现行的主表主要有三张,即资产负债表、利润表和现金流量表。  2)附表即从属报表,是指对主表中不能或难以详细反映的一些重要信息所做的补充说明的报表。现行的附表主要有:利润分配表和分部报表,是利润表的附表;应交增值税明细表和资产减值准备明细表,是资产负债表的附表。主表与有关附表之间存在着勾稽关系,主表反映企业的主要财务状况、经营成果和现金流量,附表则对主表进一步补充说明。  3、按编制和报送的时间分类,可分为中期财务报表和年度财务报表。  中期财务报表广义的中期财务报表包括月份、季度、半年期财务报表。狭义的中期财务报表仅指半年期财务报表。年度财务报表是全面反映企业整个会计年度的经营成果、现金流量情况及年末财务状况的财务报表。企业每年年底必须编制并报送年度财务报表。  4、按编报单位不同,分为基层财务报表和汇总财务报表。  基层财务报表由独立核算的基层单位编制的财务报表,是用以反映本单位财务状况和经营成果的报表。汇总报表是指上级和管部门将本身的财务报表与其所属单位报送的基层报表汇部编制而成的财务报表。  5、按编报的会计主体不同,分为个别报表和合并报表。  个别报表是指在以母公司和子公司组成的具有控股关系的企业集团中,由母公司和子公司各自为主体分别单独编制的报表,用以分别反映母公司和子公司本身各自的财务状况和经营成果。合并报表是以母公司和子公司组成的企业集团为一会计主体,以母公司和子公司单独编制的个别财务报表为基础,由母公司编制的综合反映企业集团经营成果、财务状况及其资金变动情况的财务报表。  四、作用  财务报表是财务报告的主要组成部分,它所提供的会计信息具有重要作用,主要体现在以下几个方面:  1、全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量,有利于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况,评价管理人员的经营业绩,以便及时发现问题,调整经营方向,制定措施改善经营管理水平,提高经济效益,为经济预测和决策提供依据。  2、有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析,了解和掌握各行业、各地区的经济发展情况,以便宏观调控经济运行,优化资源配置,保证国民经济稳定持续发展。  3、有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等,为他们投资、贷款和贸易提供决策依据。  4、有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务报表可以检查、监督各企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度,有无偷税漏税的行为。  五、编制要求  1、数字真实  财务报告中的各项数据必须真实可靠,如实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。这是对会计信息质量的基本要求。  2、内容完整  财务报表应当反映企业经济活动的全貌,全面反映企业的财务状况和经营成果,才能满足各方面对会计信息的需要。凡是国家要求提供的财务报表,各企业必须全部编制并报送,不得漏编和漏报。凡是国家统一要求披露的信息,都必须披露。  3、计算准确  日常的会计核算以及编制财务报表,涉及大量的数字计算,只有准确的计算,才能保证数字的真实可靠。这就要求编制财务报表必须以核对无误后的账簿记录和其他有关资料为依据,不能使用估计或推算的数据,更不能以任何方式弄虚作假,玩数字游戏或隐瞒谎报。  4、报送及时  及时性是信息的重要特征,财务报表信息只有及时地传递给信息使用者,才能为使用者的决策提供依据。否则,即使是真实可靠和内容完整的财务报告,由于编制和报送不及时,对报告使用者来说,就大大降低了会计信息的使用价值。  5、手续完备  企业对外提供的财务报表应加具封面、装订成册、加盖公章。财务报表封面上应当注明:企业名称、企业统一代码、组织形式、地址、报表所属年度或者月份、报出日期,并由企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章;设置总会计师的企业,还应当由总会计师签名并盖章。  由于编制财务报表的直接依据是会计账簿,所有报表的数据都来源于会计账簿,因此为保证财务报表数据的正确性,编制报表之前必须做好对账和结账工作,做到账证相符、账账相符、账实相符以保证报表数据的真实准确。  六、基本要求  1、企业应当以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照《企业会计准则――基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量,在此基础上编制财务报表。企业不能以附注披露代替确认和计量。  以持续经营为基础编制财务报表不再合理的,企业应当采用其他基础编制财务报表,并在附注中披露这一事实。  2、财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致,不得随意变更,但下列情况除外:  会计准则要求改变财务报表项目的列报;  企业经营业务的性质发生重大变化后,变更财务报表项目的列报能够提供更可靠、更相关的会计信息。  3、性质或功能不同的项目,应当在财务报表中单独列报,不具有重要性的项目除外。  性质或功能类似的项目,其所属类别具有重要性的,应当按其类别在财务报表中单独列报。重要性,是指财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此做出经济决策的,该项目具有重要性。重要性应当根据企业所处环境,从项目的性质和金额大小两方面加以判断。  4、财务报表中的资产项目和负债项目的金额、收入项目和费用项目的金额不得相互抵销,其他会计准则另有规定的除外。  资产项目按扣除减值准备后的净额列示,不属于抵销。  非日常活动产生的损益,以收入扣减费用后的净额列示,不属于抵销。  5、当期财务报表的列报,至少应当提供所有列报项目上一可比会计期间的比较数据,以及与理解当期财务报表相关的说明,其他会计准则另有规定的除外。  财务报表项目的列报发生变更的,应当对上期比较数据按照当期的列报要求进行调整,并在附注中披露调整的原因和性质,以及调整的各项目金额。对上期比较数据进行调整不切实可行的,应当在附注中披露不能调整的原因。  不切实可行,是指企业在做出所有合理努力后仍然无法采用某项规定。  6、企业应当在财务报表的显著位置披露下列各项:  编报企业的名称。  资产负债表日或财务报表涵盖的会计期间。  人民币金额单位。  财务报表是合并财务报表的,应当予以标明。  7、企业至少应当按年编制财务报表。年度财务报表涵盖的期间短于一年的,应当披露年度财务报表的涵盖期间,以及短于一年的原因。  8、根据《企业会计准则――财务报表列报》规定,在财务报表中列报的项目,应当单独列报;其他会计准则规定单独列报的项目,应当增加单独列报项目。  七、看财务报表的技巧  财务报表主要是反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动,对财务报表可以从六个方面来看,以发现问题或作出判断。  1、利润表,对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件,利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点,这就是不可信的,问题非常明显。那些增长点在50%-100%之间的企业,都要特别关注。  2、企业的坏账准备。有些企业的产品销售出去,但款项收不回来,但它在账面上却不计提或提取不足,这样的收入和利润就是不实的。  3、长期投资是否正常。有些企业在主营业务之外会有一些其他投资,看这种投资是否与其主营业务相关联,如果不相关联,那么,这种投资的风险就很大。  4、其他应收款是否清晰。有些企业的资产负债表上,其他应收款很乱,许多陈年老账都放在里面,有很多是收不回来的。  5、是否有关联交易,尤其注意年中大股东向上市公司借钱,到年底再利用银行借款还钱,从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。  6、现金流量表是否能正常地反映资金的流向,注意今后现金注入和流出的原因和事项。
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    • 2021-11-28
    • 提问者: Wedding Bus 官方
    东北财大:《财务报表分析》,葛家渚著,详细讲解怎样分析财务报表,专业性很强,东北财大出版社的网站有卖的,可以寄售;当当书店:《炒股就这几招》,里面侧重于讲炒股的常识和技巧,附带介绍财务报表分析。
  • 工业企业财务报表分析案例报告
    • 2021-11-28
    • 提问者: 超人
    如何分析财务报表假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同,但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢?答案是否定的,因为这两家公司的资产总额可能并不一样,甚至还可能相当悬殊。再如,某公司2000年度实现税后利润100万元。很显然,光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平,对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是,如果我们将该公司1999年度实现的税后利润60万元和1998年度实现的税后利润30万元加以比较,就可能得出该公司近几年的利润发展趋势,使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析,就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。可见,财务报表的作用是有一定局限性的,它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。报表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息,必须以财务报表和其它财务资料为依据,运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及资金流动情况。据以预测企业未来的经营前景,从而制定未来的战略目标和作出最优的经济决策。 为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系,全面反映企业经营业绩和财务状况,可将财务报表分析技巧概括为以下四类:横向分析;纵向分析;趋势百分率分析;财务比率分析。 一、财务报表分析技巧之一:横向分析 横向分析的前提,就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表,即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起,设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏,以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。下面,以ABC公司为例进行分析(见下表)。 比较利润及利润分配表分析: ABC公司比较利润表及利润分配表 金额单位:元 项目 2001年度 2002年度 绝对增减额 百分率增减额(%) 销售收入 7655000 9864000 2209000 28.9 减:销售成本 5009000 6232000 1223000 24.4 销售毛利 2646000 3632000 986000 37.7 减:销售费用 849000 1325000 476000 56.1 管理费用 986000 103000 217000 22.0 息税前利润(EBIT) 811000 1104000 293000 36.1 减:财务费用 28000 30000 2000 7.1 税前利润(EBT) 783000 1074000 291000 37.2 减:所得税 317000 483000 166000 52.4 税后利润(EAT) 466000 591000 125000 26.8 年初未分配利润 1463000 1734100 271100 18.53 加:本年净利润 466000 591000 125000 26.8 可供分配的利润 1929000 2325100 396100 20.54 减:提取法定盈余公积金 46600 59100 12500 26.8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8 优先股股利 现金股利 125000 150000 25000 20.0 未分配利润 1734100 2086450 352350 20.32 ①2002年度,ABC公司的销售收入比上一年度增长了2209000元,增幅为28.9%。 ②ABC公司2002年度的销售毛利比2001年度增加了986000元,增幅达37.7%。这意味着公司在成本控制方面取得了一定的成绩。 ③2002年公司的销售费用大幅度增长,增长率高达56.1%。这将直接影响公司销售利润的同步增长。 ④ABC公司2002年度派发股利150000元,比上一年增加了20%。现金股利的大幅度增长对潜在的投资者来说具有一定的吸引力。 二、财务报表分析技巧之二:财务报表纵向分析 横向分析实际上是对不同年度的会计报表中的相同项目进行比较分析;而纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提,那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表,即将会计报表中的某一重要项目(如资产总额或销售收入)的数据作为100%,然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列,从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率,即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是,要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件,那就是几家企业都必须属于同一行业,并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。 仍以ABC公司的利润表为例分析如下: ①ABC公司销售成本占销售收入的比重从2001年度的65.4%下降到2002年度的63.2%。说明销售成本率的下降直接导致公司毛利率的提高。 ②ABC公司的销售费用占销售收入的比重从2001年度11.1%上升到2002年度的13.4%,上升了2.3%。这将导致公司营业利润率的下降。 ③ABC公司综合的经营状况如下:2002年度的毛利之所以比上一年猛增了37.3%,主要原因是公司的销售额扩大了28.9%,销售额的增长幅度超过销售成本的增长幅度,使公司的毛利率上升了2.2%。然而,相对于公司毛利的快速增长来说,公司的净利润的改善情况并不理想,原因是销售费用的开支失控,使得公司的净利润未能与公司的毛利同步增长。 三、财务报表分析技巧之三:趋势百分率分析 趋势分析看上去也是一种横向百分率分析,但不同于横向分析中对增减情况百分率的提示。横向分析是采用环比的方式进行比较,而趋势分析则是采用定基的方式,即将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起,同期年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年,然后设基年会计报表中若干重要项目的余额为100%,再将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。 下面,将趋势分析的技巧运用于ABC公司1999——2002年度的会计报表,以了解该公司的发展趋势。根据ABC公司的会计报表编制如下表格。 ABC公司1999——2002年度部分指数化的财务数据 项目 1999年度(%) 2000年度(%) 2001年度(%) 2002年度(%) 货币资金 100 189 451 784 咨产总额 100 119 158 227 销售收入 100 107 116 148 销售成 100 109 125 129 净利润 100 84 63 162 从ABC公司1999——2002年度会计报表的有关数据,我们了解到,ABC公司的现金额在三年的时间内增长将近八倍!公司现金的充裕一方面说明公司的偿债能力增强;另一方面也意味着公司的机会成本增大,公司大量的现金假如投入资本市场,将会给公司带来可观的投资收益。另外,公司的销售收入连年增长,特别是2002年,公司的销售额比基年增长了几乎50%,说明公司这几年的促销工作是卓有成效的。但销售收入的增长幅度低于成本的增长幅度,使公司在2000年和2001年度的净利润出现下滑,这种情况在2002年度得到了控制。但从公司总体情况来看,1999——2002年间,公司的资产总额翻了一倍多,增幅达127%。相比之下,公司的经营业绩不尽人意,即使是情况最好2002年,公司的净利润也只比基年增加了一半多一点。这说明ABC公司的资产利用效率不高,公司在生产经营方面还有许多潜力可挖掘。 四、财务报表分析技巧之四:财务比率分析 财务比率分析是财务报表分析的重中之重。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除,用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧。然而,单单是计算各种财务比率的作用是非常有限的,更重要的是应将计算出来的财务比率作各种维度的比较分析,以帮助会计报表使用者正确评估企业的经营业绩和财务状况,以便及时调整投资结构和经营决策。财务比率分析有一个显著的特点,那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。正是由于这一特点,使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。举例来说,国际商业机器公司(IBM)和苹果公司(Apple Corporation)都是美国生产和销售计算机的著名企业。从这两家公司会计报表中的销售和利润情况来看,IBM要高出苹果公司许多倍。然而,光是笼统地进行总额的比较并无多大意义,因为IBM的资产总额要远远大于后者。所以,分析时绝对数的比较应让位于相对数的比较,而财务比率分析就是一种相对关系的分析技巧,它可以被用作评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务状况的有效工具。财务比率分析根据分析的重点不同,可以分为以下四类:①流动性分析或短期偿债能力分析;②财务结构分析,又称财务杠秆分析;③企业营运能力和盈利能力分析;④与股利、股票市场等指标有关的股票投资收益分析。 1.短期偿债能力分析。任何一家企业要想维持正常的生产经营活动,手中必须持有足够的现金以支付各种费用和到期债务,而最能反映企业的短期偿债能力的指标是流动比率和速动比率。(1)流动比率是全部流动资产对流动负债的比率,即:流动比率=流动资产÷流动负债;(2)速动比率是将流动资产剔除存货和预付费用后的余额与流动负债的比率,即:速动比率=速动资产÷流动负债。速动比率是一个比流动比率更严格的指标,它常常与流动比率一起使用以更确切地评估企业偿付短期债务的能力。一般来说,流动比率保持在2:1、速动比率保持在1:1左右表明企业有较强的短期偿债能力,但也不能一概而论。事实上,没有任何两家企业在各方面的情况都是一样的。对于一家企业来说预示着严重问题的财务比率,但对另一家企业来说可能是相当令人满意的。 2.财务结构分析。权益结构的合理性及稳定性通常能够反映企业的长期偿债能力。当企业通过固定的融资手段对所拥有的资产进行资金融通时,该企业就被认为在使用财务杠杆。除企业的经营管理者和债权人外,该企业的所有者和潜在的投资者对财务杠杆作用也是相当关心的,因为投资收益率的高低直接受财务杠杆作用的影响。衡量财务杠杆作用或反映企业权益结构的财务比率主要有:(1)资产负债率(%)=(负债总额÷资产总额)×100%。通常来说,该比率越小,表明企业的长期偿债能力越强;该比率过高,表明企业的财务风险较大,企业重新举债的能力将受到限制。(2)权益乘数=资产总额÷权益总额。毫无疑问,这个倍数越高,企业的财务风险就越高。(3)负债与业主权益比率(%)=(负债总额÷所有者权益总额)×100%。该指标越低,表明企业的长期偿债能力越强,债权人权益受到的保障程度越高。反之,说明企业利用较高的财务杠杆作用。(4)已获利息倍数=息税前利润÷利息费用。该指标既是企业举债经营的前提条件,也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。企业若要维持正常的偿债能力,已获利息倍数至少应大于1,且倍数越高,企业的长期偿债能力也就越强。一般来说,债权人希望负债比率越低越好,负债比率低意味着企业的偿债压力小,但负债比率过低,说明企业缺乏活力,企业利用财务杠杆作用的能力较低。但如果企业举债比率过高,沉重的利息负担会压得企业透不过气来。 3.企业的经营效率和盈利能力分析。企业财务管理的一个重要目标,就是实现企业内部资源的最优配置,经营效率是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面,它的高低直接影响到企业的盈利水平。而盈利能力是企业内外各方都十分关心的问题,因为利润不仅是投资者取得投资收益、债权人取得利息的资金来源,同时也是企业维持扩大再生产的重要资金保障。企业的资产利用效率越高,意味着它能以最小的投入获取较高的经济效益。反映企业资产利用效率和盈利能力的财务指标主要有:(1)应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款净额;(2)存货周转率=销货成本÷平均存货;(3)固定资产周转率=销售净额÷固定资产净额;(4)总资产周转率=销售净额÷平均资产总额;(5)毛利率=(销售净额-销售成本)÷销售净额×100%;(6)经营利润率=经营利润÷销售净额×100%;(7)投资报酬率=净利润÷平均资产总额×100%(总资产周转率×经营利润净利率);(8)股本收益率=净利润÷股东权益×100%(投资报酬率×权益乘数)。以上八项指标均是正指标,数值越高,说明企业的资产利用效率越高,意味着它能以最小的投入获取较高的经济效益。 4.股票投资收益的市场测试分析。虽然上市公司股票的市场价格对于投资者的决策来说是非常重要的。然而,潜在的投资者要在几十家上市公司中做出最优决策,光依靠股票市价所提供的信息是远远不够的。因为不同上市公司发行在外的股票数量、公司实现的净利润以及派发的股利金额等都不一定相同,投资者必须将公司股票市价和财务报表所提供的有关信息综合起来分析,以便计算出公司股东和潜在投资者都十分关心的财务比率,这些财务比率是帮助投资者对不同上市公司股票的优劣做出评估和判断的重要财务信息。反映股票投资收益的市场测试比率主要有: ①普通股每股净收益=(税后净收益-优先股股息)÷发行在外的普通股数。通常,公司经营规模的扩大、预期利润的增长都会使公司的股票市价上涨。因此,普通股投资者总是对公司所报告的每股净收益怀着极大的兴趣,认为它是评估一家企业经营业绩以及不同的企业运行状况的重要指标。 ②市盈率=每股现行市价÷普通股每股净收益。一般来说,经营前景良好、很有发展前途的公司的股票市盈率趋于升高;而发展机会不多、经营前景暗淡的公司,其股票市盈率总是处于较低水平。市盈率是被广泛用于评估公司股票价值的一个重要指标。特别是对于一些潜在的投资者来说,可根据它来对上市公司的未来发展前景进行分析,并在不同公司间进行比较,以便最后做出投资决策。 ③派息率=公司发行的股利总额÷公司税后净利润总额×100%。同样是每股派发1元股利的公司,有的是在利润充裕的情况下分红,而有的则是在利润拮据的情况下,硬撑着勉强支付的。因此,派息率可以更好地衡量公司派发股利的能力。投资者将自己的资金投资于公司,总是期望获得较高的收益率,而股票收益包括股利收入和资本收益。对于常年稳定的着眼于长期利益的投资者来说,他们希望公司目前少分股利,而将净收益用于公司内部再投资以扩大再生产,使公司利润保持高速增长的势头。而公司实力地位增强,竞争能力提高,发展前景看好,公司股票价格就会稳步上涨,公司的股东们就会因此而获得资本收益。但对另一些靠股利收入维持生计的投资者来说,他们不愿意用现在的股利收入与公司股票的未来价格走势去打赌,他们更喜欢公司定期发放股利以便将其作为一个可靠而稳定的收入来源。 ④股利与市价比率=每股股利发放额÷股票现行市价×100%。这项指标一方面为股东们提示了他们所持股票而获得股利的收益率;另一方面也为投资者表明了出售所持股票或放弃投资这种股票而转向其它投资所具有的机会成本。 ⑤每股净资产=普通股权益÷发行在外的普通股数。每股净资产的数额越高,表明公司的内部积累越是雄厚,即使公司处于不景气时期也有抵御能力。此外,在购买或公司兼并的过程中,普通股每股账面价值及现行市价是对被购买者或被合并的企业价值进行估算时所必须参考的重要因素。 ⑥股价对净资产的倍率=每股现行市价÷每股净资产。倍率较高,说明公司股票正处于高价位。该指标是从存量的角度分析公司的资产价值,它着眼于公司解散时取得剩余财产分配的股份价值。 ⑦股价对现金流动比率=每股股票现行市价÷(净利润+折旧费)÷发行在外的普通股数。这一经比率表明,人们目前是以几倍于每股现金流量的价格买卖股票的。该倍率越低则意味着公司股价偏低;反之则表明公司的股价偏高。 总之,近年来大量的经济案件告诉我们,企业通过粉饰财务报表来欺诈投资者的现象越来越多。对于财务报表使用者来说,阅读财务报表时如果不运用分析技巧,不借助分析工具,而只是简单地浏览表面数字,那就难以获得有用的财务信息,有时甚至还会被会计数据引入歧途,被表面假象所蒙蔽。随着我国市场经济体制改革的不断深入,中国加入WTO后,将面对国际上的竞争对手,与狼共舞的年代已经到来,企业间的兼并和个人投资行为越来越普遍,财务报表使用者只有在阅读财务报表的同时,利用分析技巧对企业公布的财务数据进行综合分析,才能从中获得对经济决策更有用的财务信息。
  • 公司上市了,想询问关于上市公司变更财务报表的问题
    • 2021-11-28
    • 提问者: 楠先生de帅气球?
    上市公司变更财务报表制作技巧编辑制作方法做财务报表的时候,有些工作不需要看账簿也可以做出来。[1] 1、资产负债表中期末未分配利润=损益表中净利润+资产负债表中未分配利润的年初数.2、资产负债表中期末应交税费=应交增值税(按损益表计算本期应交增值税)+应交城建税教育附加(按损益表计算本期应交各项税费)+应交所得税 (按损益表计算本期应交所得税).这几项还必须与现金流量表中支付的各项税费项目相等.这其中按损益表计算各项目计算方法如下:[1] ①本(上)应交增值税本期金额=本(上)损益表中的营业收入×17%-本(上)期进货×17%;财务报表财务报表②本(上)期营业收入=本(上)期损益表中的营业收入金额③本(上)进货金额=本(上)期资产负债表中存货期末金额+本(上)期损益表中营业成本金额-本(上)期资产负债表中存货期初金额④本(上)期应交城建税教育附加=本(上)期损益表中的营业税金及附加[1] ⑤本(上)期应交所得税=本(上)期损益表中的所得税金额⑥本(上)期应交城建税教育附加=本(上)期应交增值税(7或5%+3%)⑦若是小规模纳税人则以上都不考虑,可以用以下公式:⑧应交增值税=损益表中营业收入×3%,(报表中的营业收入是不含税价).⑨应交城建税教育附加=应交增值税(损益表中营业收入×3%)×(7或5%+3%)⑩应交所得税=损益表中的所得税金额[1] 3、现金流量表中的现金及现金等价物净额=资产负责表中货币资金期末金额-期初金额[1] 4、现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金=损益表中主营业务收入+其他业务收入+按损益表中(主营业务收入+其他业务收 入)计算的应交税金(应交增值税——销项税额(参照前面计算方法得来))+资产负债表中(应收账款期初数-应收账款期末数)+(应收票据期 初数- 应收票据期末数)+(预收账款期末数-预收账款期初数)-当期计提的坏账准备.[1] 5、现金流量表中购买商品、接受劳务支付的现金=损益表中主营业务成本+其他支出支出+资产负债表中存货期末价值-存货期初价 值)+ 应交税金(应交增值税——进项税额(参照前面计算方法得来))+(应付账款期初数-应付账款期末数)+(应付票据期初数-应付票据期末 数)+(预付账款期末数-预付账款期初数)[1] 6、现金流量表中支付给职工及为职工支付的现金=资产负债表中应付工资期末数-期初数+应付福利费期末数-期初数(现在统一在应付职工薪酬中核算)+本期为职工支付的工资和福利总额.(包含在销售费用,管理费用里面)[1] 7、现金流量表中支付的各项税费(不包括耕地占用税及退回的增值税所得税) =损益表中所得税+主营业务税金及附加+应交税金(应交增值税-已交税金)(本期损益表中营业收入计算的各项税费)[1] 8、现金流量表中支付的其他与经营活动有关的现金 =剔除各项因素后的费用:损益表中管理费用+销售费用+营业外收入-营业外支出-资产负债表中 累计折旧增加额(期末数-斯初数)(也就是计入各项费用的折旧,这部分是没有在本期支付现金的)-费用中的工资(已在为职工支付的现金中反 映).[1] 9、现金流量表中收回或支付投资所收到或支付的现金=资产负债表中短期投资初和各项长期投资科目的变动数.[1] 10、 现金流量表中分得股利,债券利息所收到的现金=损益表中投资收益本期发生额-资产负债表中应收股利期末数-期初数-应收利息期末数-期初数.11、现金流量表中处置或购置固定资产、无形资产及其它资产收到或支付的现金=资产负债表中固定资产+在建工程+无形资产等其他科目变动额(增加了计入收到的现金流量中,减少了计入支付的现金流量中).[1] 制作步骤财务报表的编制,基本都是通过对日常会计核算记录的数据加以归集、整理来实现的。为了提供比较信息,资产负债表的各项目均需填列“年初余额”和“期末余额”两栏数字。其中,“年初余额”栏内各项目的数字,可根据上年末资产负债表“期末余额”栏相应项目的数字填列。如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容与上年度不相一致,应当对上年年末资产负债表各个项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整。“期末余额”栏各项目的填列方法如下:[2] 根据明细账户期末余额分析计算填列资产负债表中一部分项目的“期末余额”需要根据有关明细账户的期末余额分析计算填列。1.“应收账款”项目,应根据“应收账款”账户和“预收账款”账户所属明细账户的期末借方余额合计数,减去“坏账准备”账户中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。[2] 2.“预付款项”项目,应根据“预付账款”账户和“应付账款”账户所属明细账户的期末借方余额合计数,减去“坏账准备”账户中有关预付款项计提的坏账准备期末余额后的金额填列。[2] 3.“应付账款”项目,应根据“应付账款”账户和“预付账款”账户所属明细账户的期末贷方余额合计数填列。4.“预收款项”项目,应根据“预收账款”账户和“应收账款”账户所属明细账户的期末贷方余额合计数填列。5.“应收票据”、“应收股利”、“应收利息”、“其他应收款”项目应根据各相应账户的期末余额,减去“坏账准备”账户中相应各项目计提的坏账准备期末余额后的金额填列。[2] 根据总账账户期末余额计算填列资产负债表中一部分项目的“期末余额”需要根据有关总账账户的期末余额计算填列。1.“货币资金”项目,应根据“库存现金”、“银行存款”和“其他货币资金”等账户的期末余额合计填列。2.“未分配利润”项目,应根据“本年利润”账户和“利润分配”账户的期末余额计算填列,如为未弥补亏损,则在本项目内以“一”号填列,年末结账后,“本年利润”账户已无余额,“未分配利润”项目应根据“利润分配”账户的年末余额直接填列,贷方余额以正数填列,如为借方余额,应以“一”号填列。[2] 3.“存货”项目,应根据“材料采购(或在途物资)”、“原材料”、“周转材料”、“库存商品”、“委托加工物资”、“生产成本”等账户的期末余额之和,减去“存货跌价准备”账户期末余额后的金额填列。[2] 4.“固定资产”项目,应根据“固定资产”账户的期末余额减去“累计折旧”、“固定资产减值准备”账户期末余额后的净额填列。5.“无形资产”项目,应根据“无形资产”账户的期末余额减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”账户期末余额后的净额填列。[2] 6.“在建工程”、“长期股权投资”和“持有至到期投资”项目,均应根据其相应总账账户的期末余额减去其相应减值准备后的净额填列。7.“长期待摊费用”项目,根据“长期待摊费用”账户期末余额扣除其中将于一年内摊销的数额后的金额填列,将于一年内摊销的数额填列在“一年内到期的非流动资产”项目内。[2] 8.“长期借款”和“应付债券”项目,应根据“长期借款”和“应付债券”账户的期末余额,扣除其中在资产负债表日起一年内到期、且企业不能自主地将清偿义务展期的部分后的金额填列,在资产负债表日起一年内到期、且企业不能自主地将清偿义务展期的部分在流动负债类下的“一年内到期的非流动负债”项目内反映。[2] 根据总账账户期末余额直接填列资产负债表中大部分项目的“期末余额”可以根据有关总账账户的期末余额直接填列,如“交易性金融资产”、“固定资产清理”、“工程物资”、“递延所得税资产”、“短期借款”、“交易性金融负债”、“应付票据”、“应付职工薪酬”、“应交税费”、“递延所得税负债”、“预计负债”、“实收资本”、“资本公积”、“盈余公积”等项目。这些项目中,“应交税费”等负债项目,如果其相应账户出现借方余额,应以“一”号填列:“固定资产清理”等资产项目,如果其相应的账户出现贷方余额,也应以“一”号填列。[2] 资产负债表附注的内容资产负债表附注的内容,根据实际需要和有关备查账簿等的记录分析填列。如或有负债披露方面,按照备查账簿中记录的商业承兑汇票贴现情况,填列“已贴现的商业承兑汇票”项目。
  • 投资者应该如何分析财务报表
    • 2021-11-28
    • 提问者: 瓶盖儿是条狗
    除了掌握分析公司财务报表的基本技能以外,了解相关的一些分析技巧也对股票投资者有很大帮助。精明的投资者会通过分析企业的资产负债表,收入和现金流报表,更好的鉴别企业经营和财务状况,然后做出是否购买该公司股票的决定。但在分析五花八门的财务报表之前,应首先了解各种报表的特点,并从中选出能提供有价值信息的资料。谨慎的股票投资者会寻找在资产负债表上反映出强大财务实力,盈利稳定,并且现金流为正的优秀企业。无论亲自分析,还是依靠投资专家的指导,都有必要了解一些基础知识。许多投资者不明白企业记账是怎么回事,因此很容易将利润,资产,现金流和投资回报等概念相混淆。这一点在通过财务报表识别投资价值和选股时更为重要。投资者可针对投资分析的意图,充分利用财务报表中提供的信息。资产负债表,收入和现金流报表是三个最主要的财务报表。企业很少提供股东权益和保留盈余报表,虽然能从中找到一些有用信息,但如果不十分紧要,财务分析师一般不使用它们。需要注意的是,一些倾向于只关注收入报表和资产负债表的个人投资者,会把分析现金流状况放在次要位置,这显然是错误的做法;应记住,现金流报表包含极其重要的分析数据。公司的财务数据是真实事件的量化信息。明白这一点有助于你更好的理解财务数据,比率或指标。例如,在开始研究这些数字前,有必要了解与公司产品、服务和所处行业等方面的信息。不同性质的企业活动会形成多样化的财务报表陈述,尤其以资产负债表最为明显;而收入和现金流报表就相对简单得多。投资者不要被天花乱坠的超范围会计陈述所迷惑,尤其对带有假设,可能和希望等非确定性词汇的报告内容更应该谨慎。应知道,只有真实数据才能反映事实。虽然财务报表能反映企业的财务状况,但往往会受管理层预期和判断的影响。无论什么情况下,不精确的数据在会计处理过程中总能被发现,而稳健的投资者应怀着探究和质疑的心态进行财务报表分析。经济状况,行业,企业竞争力,市场环境、技术变革,以及管理层和劳动力素质等信息并不直接反映在公司的财务报表上,它们对企业财务状况的影响以量化信息传递给投资者。因此,关注这些信息对理解和分析财务数据同样大有帮助。财务报表中的数字本身对投资分析并没有太多价值,必须将这些数字转化为有意义的关联信息(如财务比率或指标等),才能更好的判断一个公司的财务表现和状况,并能反映更长期的市场趋势。明智的投资者只应考虑购买财务报表经过审计的公司股票,因为所有上市公司的财务报表都需要经过审计。审计报告更像是红绿灯,能给投资者提供是否可以投资的理由。由于财务报表数字很难根据监管当局的要求披露信息,专业分析师普遍认为,为了正确评价一个公司的财务状况和表现,对财务报表注解的彻底理解是必需的。
  • 财务报表分析需要用到财务报表附注中的那些信息
    • 2021-11-28
    • 提问者: 梵恪 | 宇浩
    第一部分 资产负债表资产负债表基础1、 什么是资产负债表?资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。通俗的说,2、 在资产负债上,3、 企业有多少资产,4、 是什么资产,5、 有多少负债,6、 是哪些负债,7、 净资产是多少,8、 其构成怎样,9、 都反映得清清楚楚。在对财务报表的学习中,10、 资产负债表是一个很好的开端,11、 因为它体现了企业的财务结构和状况。资产负债表描述了它在发布那一时点企业的财务状况,12、 正如同13、 我们拿一台相机在高速行进的车辆中按下快门,14、 只不15、 过这里的“车辆”是资金流。我们得到一幅静态的画面,16、 它只描述了当时的状况,17、 即信息具有时效性。18、 资产负债表的作用A、 反映资产及其分布状况B、 表明企业所承担的债务及其偿还时间C、 反映净资产及其形成原因D、 反映企业财务发展状况趋势19、 资产负债表的格式目前世界各国主要有两种资产负债表格式:一是账户式表格,二是报告式表格。我国会计制度规定的参考格式是账户式表格,账户式资产负债表要披露三大数字:一是此时此刻有多少资产,二是此时此刻有多少负债,三是此时此刻拥有多少所有者权益。(会计恒等式:资产=负债+所有者权益)20、 资产负债表的内容(详见资产负债表)阅读资产负债表的三个步骤:第一步是总额观察。资产增加,有可能是负债增加或者是所有者权益增加;资产减少,有可能是负债减少或者是所有者权益减少(即资产=负债+所有者权益)。目的是把握财务变化的方向。第二步是具体项目浏览。方法是上下看和左右比,目的是找变动原因,特点是有的放矢。第三步是借助相关的财务比率,检验企业财务上常规指标是否正常。相关的财务比率有资产负债率、流动比率、速动比率。1、资产负债率=负债总额/资产总额*100%这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。从财务学的角度来说,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右。 2、流动比率=流动资产/流动负债*100%从财务上来讲,这个比值的理想值是2,即流动资产与流动负债应该保持2:1的关系。 3、速动比率=速动资产/流动负债总额*100%速动资产=流动资产-存货)一般来说,速动比例的理想值是1。如果一个企业的速动比率大于1,通常认为这个企业的短期偿债能力比较强;如果企业的速动比率小于1,通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱。因此,当一个企业资产负债率偏高时,财务结构可能不稳定,而判断企业财务结构是否稳定的最主要因素就是短期偿债能力的强弱,所以要跟进检查两个内容:流动比率和速动比率。借助这两个指标,就可以检查企业的财务状况是否稳定。从另一个角度看资产负债表一)首先要了解一个很重要的法则,即2+2法则。从会计的角度来说,2+2=4是一个永恒的法则。它是通过比喻的方式,告诉管理者,怎么解读会计报表中的数字。在会计的报表上,2+2是永远等于4。可是在读表人来看,2+2有时等于4,有时等于5,对资产负债和所有者权益都应如此。二)其次要了解资产负债表中反映的资产计价基础是实际成本而非市价,成本与市价是有差距的,应该关注主要的项目。1、关注资产的质量,用2+2法则来重新看待资产负债表时,要关注资产的质量。从我国的企业来看,关注资产的质量就是关注资产负债表中的“含水量”。2、关注负债。并不是企业所有的负债都能在资产负债表上反映出来,资产负债表上所反映的负债只是现在已经存在的负债,或者叫现实的债务,而潜在的风险和债务,在资产负债表中是无法反映的。潜在的负债体现在资产负债表的报表附录中,编表人要对其进行详细地解释。3、关注所有者权益。使用资本与企业的注册资金应该是相对应的,当一个企业的注册资金全部到位时,资产负债表上的股本或使用资本,应该和企业的注册资金一致。如果企业的注册资金是分次到位的,在这种情况下,表上的数字多,而实际到位的相对比较少,作为管理者,在读表时对这种情况应该给予关注。表中的未分配利润如果是正的,代表企业盈利以后没有安排分配,如果是负的,代表累计未弥补的亏损。资产负债表是时点数,只能报告的是一个结果,如果是负数金额世大,那么说明这个企业存在的经营风险是很高的。由于企业资产负债表中资产是含有水分的,因此新的会计制度规定,应该对八项资产进行减值准备。即:短期投资、存货、固定资产、长期投资、在建工程、无形资产、委托贷款、应收账款和其他应收款要计提坏账准备。最后要了解并非企业的经济资源都能反映在资产负债表中,比如企业的商誉和优秀的管理水平等在资产负债中就不能反映出来。第二部分 利润表利润表基础1) 什么是利润表?利润表是总括的反映企业在一定期间内(月度、年度) 利润或亏损的实现情况的会计报表,2) 是将“收入-费用=利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来。实际上利润表是对企业的经营情况所做的一段录像,3) 这段录像有起点和终点,而4) 利润表所要描述的就是从起点到终点的这个过程。在这个过程当中要记录的并不5) 是所有的内容,6) 要记录的是这一期间发生了多少收入和多少费用,7) 这段时间企业是盈利还是亏损,8) 这是利润表所要讲述的基本内容。9) 利润表的格式世界各国目前主要采用的利润表的基本格式有两种:第一种格式是单步骤式利润表,第二种是多步骤式利润表。我国会计制度规定,多少骤式利润表一般由四步组成:第一步是计算企业的主营业务利润(主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加);第二步是计算营业利润(主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用);第三步是计算利润总额(营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出);第四步是计算列示净利润(利润总额-所得税)10) 利润表的作用A、 反映企业在一定期间内的经营成果;B、 有助于评价企业的获利能力;C、 可以帮助判断企业的价值;D、 预测企业未来盈利变化的趋势。通过利润表提供的不同时期的比较数字(本月数,本年累计数),可以预测企业未来盈利变化的趋势和获利能力,由于利润表是企业经营业绩的综合体现,又是进行利润分配的主要依据。因此,利润表是会计报表中的主要报表之一。阅读利润表的基本方法和技巧11) 怎样检查企业的经营成果。包括三个步骤:一是把后握结果,12) 看看企业赚是赚钱还是赔钱,13) 如果是正灵数,14) 说时企业赚钱;如果是负数,15) 说明企业赔钱;二是分层观察。分层观察的目的就是要让企业明白到在哪儿赚钱。在利润表中,16) 企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润,17) 最能说明企业盈利能力的大小。如果一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱,18) 说明企业具有较好的盈利能力;如果一个企业确实赚了钱,19) 但不20) 是主营业务利润,而21) 是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的,22) 不23) 能说明企业盈利的大小。三是项目对比。项目对比通常是与两个目标24) 进行比较:第一个是与上年相比;第二个是与年初所定的目标25) (预算目标26) )相比,27) 通过与这两个目标28) 的比较,29) 在某种程度上确定对本年度业绩是否满意。30) 借助相关财务比率,31) 透视企业的经营成果。1)毛利率毛利率=毛利额/主营业务收入*100% (毛利额=主营业务收入-主营业务成本)一个企业的毛利率较高或者适中,通常认为这个商品的竞争能力比较强。也就是说毛利率高,哪怕是暴利,只要市场能够接受,这个商品的获利能力和竞争能力应该是比较强的。如果一个企业的商品毛利率很低,甚至到了微利的程度,那么这个商品的获利能力就比较差,企业赚钱就比较困难。2)销售净利率销售净利率=净利润/主营业务收入*100%销售净利率表明企业每销售100元商品,或每取得100元的营业收入,可以给企业带来多少净利润,这个指标还可以说明企业获利水平的高低,或者这个行业获利水平的高低。3)资产净利率资产净利率=净利润/资产总额*100%资产净利率指标所要说明的是企业每占用100元的资产可以净赚多少钱。资产净利率高,说明企业的经济效益好,反之则说明企业的经济效益差,当然效益好说明管理水平高,效益不好可能管理水平存在一定的问题。因此,通过资产净利率,可以看出企业管理水平的高低。4)净值报酬率净值报酬率=净利润/平均股东权益*100%净值报酬率的基本内容是投资人每存放企业100元资产,可以给他带来多少回报,即回报率。净值报酬率高,投资者的投资回报率就高;这个比率低,投资者的投资回报率就低。5)市盈率市盈率=股票的现价/每股盈余市盈率指的是股票的现行价格是每股净利润的多少倍,是一个倍数关系,它所表明的是盈利因素是如何支撑股价的。比如企业的一种股票现行价值是10元,每一股可以净赚1元,用净利润数除以总股数净赚数1元,算出的结果就是10:1,对10:1的概念可以这样理解,如果每一股能净赚1元,这种股票就可以在市场上支撑起10元的股价,所以既可以看作是一个倍数关系,也可以看作是1元的盈利可以支撑多少股价。32) 要关注人为因素对报表的影响,33) 正确理解报表中的利润。A、 成本的结转方法B、 折旧的计算方法C、 八项减值准备D、 的计提E、 费用的摊销F、 借款利息第三部分 利润分配表基础什么是利润分配表?利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补情况的会计报表,是利润表的附表,说明利润表上反映的净利润的分配方向。利润分配表的作用反映本年度可供分配的利润来源说明本年度利润的分配去向掌握本年度末未分配利润的多少利润分配表的基本内容可供企业分配的利润来源有三项:第一项是净利润;第二项是年初未分配利润;第三项是盈余公积转入。如果企业赚取了净利润,企业能否将企业的盈利进行分配呢?我国的《公司法》有规定,如果企业有净利润,按照10%的比例提取法定盈余公积,再以5~10%的比例提取公益金,然后剩下的可以由投资者决定应该如何进行分配。那么投资者有权利决定这笔钱不分配,留在企业里壮大企业的实力,投资者有权利把它作为利润的分配内容来安排。如果企业的利润是零,能否对企业的盈利进行分配呢?如果企业净利润是零,也可以对企业的盈利进行分配。因为利润不光指今年赚的,还有以前年度赚的盈余数,因此可以用以前年度的结余来参加本年的利润分配。如果以前年度的结余也不足,又如何分配?如果是在上市公司或股份公司,股东们到年底见不到一分钱的分红,那么投资者可以对企业的发展信心就不足,所以为了支撑投资者的信心,国家规定,当企业不赚钱的时候可以拿积累公积进行利润分配。积累的主要体现是以前提取的盈余。一个企业可供分配的利润来源有三项:净利润、年初未分配利润、盈余公积转入。虽然在报表当中有这三项,但是在现实生活中,很少能够同时见到三项。如果是一个盈利企业,那可供分配的利润来源就是两项:一项是利润表中的净利润;另一项是可以参加今年利润分配的年初未分配利润。如果企业今年一分钱没挣,那么也可以对利润进行分配。这里可供分配的利润来源主要有两项:一项是年初未分配利润;另一项是以前提取的盈余公积。用盈余公积给投资者分配利润时,必须注意国家的规定:如果企业用盈余公积给投资者分配利润,所剩下的盈余公积至少不能低于注册资金的25%。也就是说企业动用这笔钱,底线不能少于注册资金的25%,如果少于25%,这种分配就是违法行为。所以说当一个企业不挣钱又要支撑投资者信心,给他们分配利润时,可以动用盈余公积,但分配的比例要按照国家的规定,而盈余公积的结余也应该要符合国家的规定。a) 利润的分配项目及比率i. 提取法定盈余公积 (按净利润的10%提取法定盈余公积)ii. 提取法定公益金 (按净利润的5%到10%的范围内提取法定公益金)iii. 应付优先股股利 (有优先分红的权力)iv. 提取任意盈余公积财务 按照方案分配利润 v. 应付普通股股利 经营者 提交利润分配预案 董事会 审核,提交 股东大会 终审,确定分配方案 vi. 转化股本的普通股股利怎样阅读利润分配表作为企业管理者,具体在阅读利润分配表的时候,应该关注两个方面的问题:b) 把握可供分配的利润来源 在利润分配表中,可供分配的利润来源有三项:净利润、年初未分配利润、盈余公积转入。阅读利润分配表时要对这三部分来源的可靠性加以审阅。审阅的方法是:i. 利润分配表中的净利润与利润表中的净利润应该相等。ii.今年的年初未分配利润应该是上一年年末的未分配利润。iii.对于盈余公积参与利润分配的部分,要特别注意其是否符合公司的有关规定。c) 关注利润分配的去向对于公司各级管理人员来说,应该特别关注利润分配的合法性。第一要符合国法的规定,就是《中华人民共和国公司法》;第二要符合家法,就是公司的有关规定,尤其是利润的分配权利;第三,在阅读利润分配表的时候,首先要查阅企业股东代表大会所批准的利润分配方案和利润表中所反映的利润分配内容是否一致。比如在利润分配方案当中,应该按什么样的比例和金额给优先股股东分配利润;应该按何种比例和金额提取任意盈余公积;按照什么样的比例提取普通股股东利润;提取多少来给企业增加注册资本。利润分配表中每一个数字的比例、金额应与股东代表大会审议通过的利润分配方案一致。(即来源要可靠,去向要合法)第四部分 怎样总体评价企业财务状况总体评价企业财务状况,就是真实感知企业财务状况的实际情况,包括经营过程地的经营成果评价,也包括在某个时点的资产负债表所反应的数据评价,即既有对时点数字的理解,也有对期间数字的理解。一般来说,可以从如下四个方面来评价一个企业的财务状况:1、 企业盈利能力评价(主要评价指2、 标3、 :毛利率、销售净率、资产净利率、净值报酬率,4、 这些指5、 标6、 的计算同7、 利润表时所讲相同8、 。)9、 企业运营能力评价也就是常说的周转能力(主要评价指10、 标11、 :存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、资产周转率)12、 企业偿债能力(财务安全评价)A、 盈利安全(检查盈利是否安全,B、 一般使用的是安全边际率指C、 标,D、 越高越安全)E、 资本结构 (研究资本结构经常使用的指F、 标G、 是资产负债率,H、 越低越稳定)I、 偿债安全 (流动比率 理想值是2、速动比率 理想值是1和已获利息倍J、 数 越大偿付能力越强)13、 企业发展能力评价在具体评价企业财务状况时应该看企业将来的财务状况如何,要了解企业发展变化的趋势,不能只停留在对历史情况的评价上,因为这样的评价是不完整的。对企业发展能力的评价,主要有以下几个方面的内容:业务发展(销售增长额)业务发展评价是根据企业过去的资料来推测企业的未来。如果一个企业业务蒸蒸日上,那么它的销售额应该呈上升趋势。企业每年的销售增长额是可以计算的,比如企业第1年增长10%,第2年增长20%,第三年增长30%……这个增长额表明企业的业务有比较了的发展前景。盈利质量(经营现金指数)如果一个企业的盈利额第1年是2%,第2年是3%,第3年是3.5%……那么这个企业的经营成果是呈逐年上升的趋势但是仅仅关注经营成果还不够,还需要关注经营成果的质量如何。企业盈利质量的好坏可以用经营现金指数来衡量。如果企业的经营现金指数比较接近于1,盈利额呈上升趋势,而且每年都朝着好的方向发展,那么企业的盈利质量就高;相反,企业的盈利质量就低。保值增值(保值增值率)投资者把资金投入到企业里是为了赚钱,企业从年初到年末的经营中,资本是否保值增值,这是投资者非常关心的问题,。在实际工作中,保值增值的测定指标是资本保值增值率。它的具体计算方法是:资本保值增值率=期末的所有者权益/期初的所有者权益资产负债表的最后一项就是所有者权益,或者叫股东权益,年终的资产负债表有两个数:一个是年初数,一个是年末数。一般来说,如果资本保值增值率等于1,说明企业从年初到年末没有赚钱也没有赔钱,资本仅仅保值;如果资本保值增值率小于1,说明企业从年初到年末亏本了,资本减值了;如果资本保值增值率大于1,说明年初数比年末数大,一般来说,这时企业的资本在增值。(注:资本保值增值率大于1,企业的资本不一定就增值。因为企业的所有者权益增加有两个途径:赚钱增资和投资者入资。如果是通过投资者入资增加所有者权益,资本保值增值率就值得怀疑了。)企业价值(市盈率)如果企业有发展能力,说明企业越来越值钱,即企业的价值在增值。对于企业的价值可以用市盈率指标来计算:市盈率=股票的现价/每股盈余附:各种指标的计算公式资产负债率=负债总额/资产总额*100%流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债毛利率=毛利额/主营业务收入*100% (毛利额=主营业务收入-主营业务成本)(注:主营业务收入取主营业务收入减去折扣折让后的净值)销售净利率=净利润/主营业务收入*100%资产净利率=净利润/资产总额*100%净值报酬率=净利润/平均股东权益*100%市盈率=股票的现价/每股盈余(倍数关系)存货周转率=商品销售成本/存货平均占用额应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产资产周转率=主营业务收入/平均资产总额安全边际率=(主营业务收入-保本点主营业务收入)/主营业 务收入*100%已获利息倍数=息税前利润/利息费用 息税前利润=净利润+利息费用
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