怎么看上市公司的基本面?

Wedding Bus 官方 2021-12-05
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司基本面是指公司财务状况,发展潜力,成长性及质地如何?政策变化指管理层的政策,技术面指技术走势影响。  [编辑]上市公司基本面分析的项目[1]  投资者在基本面分析中要研究分析哪些项目和内容呢?它们是:  公司财务报表的分析  公司所在行业的分析  公司产品和市场的分析  公司文化和管理层素质的分析  公司的实地考察  [编辑]一、公司财务报表的分析  按中国股票市场监管层的规定,上市公司每年要提供年报、中报和季报。在对上市公司财务报表的分析中,投资者要重视下面几个重要的技术指标和项目:  (1) 上市公司的市盈率  市盈率 = 每股市价/每股收益  这是股市投资者关注的一个重要指标,它代表市场上投资者对公司每股盈利付出的价格。如:公司的市盈率高于股市的平均市盈率,代表投资者看好这家公司的未来成长性,反之是并不看好该公司的成长性。公司的市盈率也是一个评价该股票投机和泡沫成份的指标。如果市盈率高并超出该股票的成长性,这是庄家和跟庄者的投机操作,这时投资者要离开该股票,防止掉入庄家和跟庄者的多头陷阱。  (2) 每股收益  每股收益 = 净利润 / 总股本  每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标。它体现了公司的经营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年进行对比的方法来评价一个公司的成长性,也可以和其他公司进行对比,找出公司之间的经营差距。  要了解和研究上市公司的净利润的构成情况。上市公司利润包括主营业利润、投资收益、营业外收入、其他业务利润。只有主营业利润收入才是决定公司长期和稳定发展的重要因素。靠买卖股票、资产置换、政府补贴、一段时期的税收返还和减免、处置固定资产的投资收入以及其他营业外收入都不能代表公司的持久经营能力和获利能力。如果一个公司的主营业收入利润长期处在总利润的50%以下,那么这个公司的获利能力和长期投资价值就值得怀疑。  防止上市公司的财务报表陷阱和虚假利润。这是因为上市公司的每股收益将呈几十倍地影响该公司的股票价格。就像力学中的杠杆作用一样,杠杆一头的长度就是上市公司的市盈率。一个市盈率为30的上市公司,每股的净利润是1元,它的股价就可卖到30元。很多上市公司和庄家正是利用这个市盈率杠杆在股票市场上兴风作浪,搞虚假资产重组和控制股价。例如流通股(总股本没有不流通股)是1亿股的上市公司,由于连年亏损进入ST行业,股价下降到每股5元。第二年,该公司通过关联交易,从它的母公司无偿地获得了一个亿的利润,这一年达到每股1元的收益。上市公司在拿到1亿元的利润后,母公司便与庄家联手玩“重组”概念。在划出1亿元利润之前,他们在股票市场上早就投机收购了 5 000万股的流通股。这时得到一个亿利润的上市公司当年的财务报表中反映出该公司已“扭亏为盈”,每股有1元的“盈利”,庄家和跟庄者与上市公司联手把股票价格从每股5元投机拉升到30元。当庄家和跟庄者与母公司将把这5 000万筹码卖出后,他们在股市上的投资收益再达到12.5亿元。这个巨额收益远远超过母公司无偿划出的那1亿元的利润。投资者如果仅以净利润的增加为标准来购买这家上市公司的股票,将是一种严重失误,最终掉进了上市公司的报表陷阱里。  财务报表中的利润包装和陷阱可以从下几个方面反映出来:  上市公司可以利用会计政策合法地增加利润和减少利润。如改变公司固定资产的折旧率、延长或减少折旧率的年限,可使折旧费用减少,成本降低,利润增加,反之利润减少。上市公司的应收账、呆账和坏账的处理也可用来调节公司的利润。如产品库存、原材料库存的过低和过高估价也是上市公司增减利润的手段。一般来说,上市公司借款数额巨大,借款利息的资本化成为调控利润的手段。会计账目中的巨额冲销可以把公司以后的损失提前确认并把现在的损失延后确认。总之,利用会计政策调节公司利润的名目繁多,投资者要擦亮眼睛,谨防上当。  上市公司可通过关联交易来改变上市公司的利润。他们通用的手法是与母公司及相关的子公司搞合作投资,最后达到配股和影响股价的目的。关联的购销业务可以在产、供、销各个环节中用转嫁成本的方法调控利润。关联的资产租赁和资金拆借也是一个重要的调控利润手段。  地方政府的扶持和财政补贴可增加公司的利润。地方政府为了让一些公司达到上市标准、上市公司的配股标准以及上市公司摘掉ST和PT的“帽子”,地方政府通过采用财政补贴、减免利息、降低税收和低价给予土地资源等手段达到增加公司利润的目的。  (3) 每股股息的分配  每股股息的分配是评价一个上市公司对股东回报的一个重要指标。股息的分配包括现金分红、送红股和配股,股东从这些回报中得到投资的增值。尽管一些公司年年盈利,但从来不给股东回报,这些公司的投资价值会大打折扣,投资者最好远离。每股股息的分配也应该从纵向和横向进行对比,挖出它的投资价值。每年回报递增的公司股票是长线投资的首选股票。  (4) 每股净资产  每股净资产 = 年末股东权益 / 总股本  每股净资产体现上市公司的资本扩张能力。每股净资产逐年增加说明上市公司不断扩张壮大,反之不断缩小。  (5) 市净率  市净率 = 每股市价 / 每股净资产  市净率把股价和每股净资产联系起来,市净率越高,资产越优良。高科技股、IT行业和新兴行业都有较高的市净率。  (6) 净资产收益率  净资产收益率 = 净利润 / 平均股东权益  净资产收益率是评价上市公司盈利能力的一个重要指标。净资产收益率越高,说明资产的盈利能力越强,给投资带来的收益就越高。  (7) 成本费用率  成本费用率 = 利润总额 / 成本费用总额  成本费用率反映每花掉1元费用给公司带来的利润。对于投资者来说,该指标越高,给投资者带来的利润越高。  (8) 销售净利润  销售净利润 = 净利润 / 销售收入  销售净利润反映每1元销售收入给公司带来的净利润量,评价销售收入的收益水平。该指标越高,公司的销售能力越强。  (9) 流动比率  流动比率 = 流动资产 / 流动负债  流动比率表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。这一比例越高,债权人的安全性越高。但这个比例过高,则表明上市公司的资产利用率较低,流动资金闲置严重。一般流动比率为2左右较为合适。上市公司所属行业不同,流动比率也不同,商业类公司可偏低。  (10) 应收账款周转率  应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款  应收账款周转率越高,平均应收账款周期越短,资金回收越快。否则上市公司的资金过多地滞留在应收账上,会影响资金正常的周转。  (11) 负债比率  负债比率 = 负债总额 / 资产总额  负债比率反映的是偿还债务的保险程度。从债权人来说,这一比率越高,偿还债务能力越差。但对于投资者来说,负债比率高,表明当上市公司资本利润率大于借款支付的利率时,股东所得利润将增加。  (12) 现金比率  现金比率 = 现金余额 / 现金负债  现金比率直接反映企业的短期偿付能力,也是盈利的资本。过高的现金比率将会降低企业的获利能力。如新股上市,新上市公司的现金比率很高,长期保持在过高的水平,说明现金并没有投到新的项目中去。  [编辑]三、公司所在行业的分析  (1) 行业的划分  公司所在行业的分析应包括两个方面的内容:一是上市公司所在行业的整体分析;二是上市公司所在行业的地位分析。  上市公司所在行业的分析对长线投资相当重要。行业的当前状况和未来的发展趋势对该行业上市公司的影响巨大。当某个行业处于整体增长期间,未来的发展空间很大,该行业的所有上市公司都有较好的表现和较大的发展空间。例如深沪两市的通信行业、电脑软件行业和高科技行业,整体公司业绩要高于其他行业。  在我国的国民经济发展中,行业划分有自己独特的特点,它是按第一、第二和第三产业划分的。  第一产业主要是农、林、牧、副、渔和农业人口发展的产业,统称农业。  第二产业主要是制造业、电力、纺织、石化、采矿、钢铁、建筑、造纸、印刷等,统称工业。  第三产业主要是金融保险、交通运输、通信邮政、商业、教育文化、广播电视、餐饮旅馆等,统称服务业。  股票市场上对行业的划分是:农业、工业品制造业、商业、交通运输、旅游、网络电信、高科技、家用电器、金融、化工、石油、建材、医药、纺织、外贸、生物工程、地产、汽车、综合类、食品加工、钢铁冶金、电力行业、造纸印刷、软件、电脑等。  (2) 行业的成长分类  每一个行业都有四个发展时期:形成时期、成长时期、稳定时期和衰退时期。处在下降衰退时期的行业称为夕阳行业;处在形成和成长时期的行业称为朝阳行业。当大盘从底部启动后,投资者最好挑选朝阳行业的股票,不要进入夕阳行业的股票。  朝阳行业和夕阳行业的划分是相对的,并有时间和地域的限制。某一个国家的夕阳行业可能是其他国家的朝阳行业,如美国的高速公路建设,几年前已决定不再新建,与高速公路建设有关的行业也处在夕阳时期,但高速公路建设在中国却处在朝阳时期。又如美国的汽车工业已处在下降的夕阳时期,而中国的汽车工业仍处在上升朝阳时期。某一个时期是朝阳行业,而在另一个时期可能就变成夕阳行业。五十年前中国的纺织和钢铁行业处在上升朝阳时期,现在却处在下降夕阳时期。  每一个行业内部也有处在上升朝阳时期企业和下降夕阳时期企业之分。如纺织行业在中国处在下降夕阳时期,而采用新技术、新工艺和新材料的企业却处在上升朝阳时期。例如采用纳米技术的纺织企业却处在形成时期,一旦纳米技术首先在我国的纺织行业应用,中国的纺织行业可能又会处在上升朝阳时期。新技术、新工艺和新材料的应用不仅可以改变企业本身的状况,也可能改变整个行业的状况。  [编辑]四、公司的产品和市场分析  (1) 公司产品的市场占有分析  产品的市场占有应包括两方面的内容:一是产品的市场占有率,这是指该公司的产品在同类产品市场中所占有的份额;二是指产品的市场覆盖率,也指产品在各个地区的覆盖和分布。两者的组合分析可得到以下四种情况:  市场占有率和市场覆盖率都比较高。这说明该公司的产品销售和分布在同行业中占有优势地位,产品的竞争能力强。  市场占有率高而市场覆盖率低。这说明公司的产品在某个地区受欢迎,有竞争能力,但大面积推广缺乏销售网络。  市场占有率低而市场覆盖率高。这说明公司的销售网络强,但产品的竞争能力较弱。  市场占有率和市场覆盖率都低。这说明公司的产品缺乏竞争力,产品的前途有问题。  (2) 公司产品的品种分析  公司产品的品种分析是指公司的产品种类是否齐全、在同行业生产的品种中持有的品种数、这些品种在市场的生命周期和各品种的市场占有分析。例如电视行业,模拟电视品种已在走下坡路,大屏幕的数字电视和壁挂式电视将要取代模拟电视。一个没有新品种的电视生产公司将成为“昔日黄花”。在大屏幕的数字电视和壁挂式电视品种中,大屏幕液晶壁挂式数字电视将成为市场的主流。在大屏幕液晶壁挂式数字电视中,与电脑合二为一的品种又将成为主流。  (3) 产品价格分析  产品价格分析是指公司生产的产品和其他公司生产的同类产品的价格比较。如产品价格是高还是低,产品是否有竞争力等。同时还应分析产品的价位和消费者的承受能力,产品价位变化所引起的供需变化和市场变化等。  (4) 产品的销售能力  主要考察上市公司的销售渠道、销售网络、销售人员、销售策略、销售成本和销售业绩。销售环节的成本极大地影响公司的利润。虽然上市公司在建立销售网络的初期将投入巨资,但在以后的经营中可减少中间环节的费用,从而增加企业的利润,但同时管理费用又将大大增加。如果借助另一个公司的网络销售产品,又必须让出一定的利润空间给销售公司、使管理费用大大降低。这两种销售方法各有利弊,要进行综合比较分析。  (5) 公司原材料和关键部件的供应分析  公司的原材料和关键部件的供应与产品的销售一样,同样存在两种情况:一种是自己包打天下,产品的上游原材料和关键部件全部由自己供应和生产,它的好处是原材料和关键部件供应稳定,这一部分利润由该公司独自获得。但缺点是它的战线长,初期投资增加,管理费用增加,产品抗风险性差。另一种情况是原材料和关键部件由专门的原材料公司供应和生产,公司让出一部分应得的利润。两种模式各有利弊。例如,电视生产的模式就是显像管由另外的厂家独立生产来供应主机生产厂家的。由于技术的不断发展,随着显像管向液晶和超大屏幕发展,就会使生产显像管厂家的生产线改动非常大,而主机生产厂家的生产线改动却非常小,这时生产传统的真空显像管厂家的生产线就面临报废的风险。  (6) 公司产品知识产权的研究和分析  一个上市公司的产品是否拥有自主知识产权是相当重要的一项指标,它可以衡量该产品的技术含金量。有自主知识产权的上市公司的利润高,且来源稳定,在该行业中将成为龙头老大。在我国的家电生产企业中,很多生产企业都在使用外国公司的知识产权。家电行业的利润依靠大规模生产和劳动力换取,总体利润偏低就是由于缺乏自主知识产权的原因。  自主知识产权是一个上市公司发展和壮大的基础,是稳定利润来源的保证。一个没有自主知识产权的上市公司,无论它现有的利润有多高,这个利润是不会长久的,没有自主知识产权的上市公司是不适合长线投资的。  [编辑]五、公司文化和管理层素质的分析  公司文化是指公司全体职工在长期的生产和经营活动中逐渐形成的共同遵循的规则、价值观、人生观和自身的行为规范准则。对公司文化的分析应着重了解公司文化对全体员工的指导作用、凝聚作用、激励功能和约束作用。  管理层素质的分析应包括对公司管理层的文化素质和专业水平,内部协调和沟通能力,公司管理层第一把手的个人经历、工作经历及文化水平,公司管理层的开拓精神等的分析。一个好的管理层在管理公司时,每一年公司都应有很大的变化,最终的结果应从公司的成长性、主营收入、主营利润和每股收益的变化中体现出来。  [编辑]六、公司的实地考察  对公司的实地考察对于长线投资尤为重要。对中小散户长线投资者来说,由于资金和实力有限,实地考察难度较大。但这一项工作是必须要做的。如一个上市公司已经年年亏损,资不抵债,企业已经停产,但该公司的股票在股市上却受到投资者追捧而不断攀升。这方面的内容和怪圈,媒体曾多次跟踪报道,曝光了很多上市公司的虚假信息。长线投资者在投资前必须亲自地考察公司的现状,公司的生产和销售情况,公司文化、公司管理层的能力,公司的规章制度、生产规模、生产效益、生产秩序,投资资金的实际执行情况,公司信息披露的准确情况和财务报表的真实性。投资机构和基金在进行投资和决策前有专门机构到上市公司进行全面的实地考察。中小散户如没有足够的资金和实力去进行考察,可以采用几个中小散户联合起来派代表去上市公司进行考察,也可以调查基金对哪些上市公司进行长线投资,根据您自己的判断和分析,跟随基金进行长线投资操作。  一般像大智慧这样交易软件,选中一只股后,按F10可以看到公司基本面情况。
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    司基本面是指公司财务状况,发展潜力,成长性及质地如何?政策变化指管理层的政策,技术面指技术走势影响。  [编辑]上市公司基本面分析的项目[1]  投资者在基本面分析中要研究分析哪些项目和内容呢?它们是:  公司财务报表的分析  公司所在行业的分析  公司产品和市场的分析  公司文化和管理层素质的分析  公司的实地考察  [编辑]一、公司财务报表的分析  按中国股票市场监管层的规定,上市公司每年要提供年报、中报和季报。在对上市公司财务报表的分析中,投资者要重视下面几个重要的技术指标和项目:  (1) 上市公司的市盈率  市盈率 = 每股市价/每股收益  这是股市投资者关注的一个重要指标,它代表市场上投资者对公司每股盈利付出的价格。如:公司的市盈率高于股市的平均市盈率,代表投资者看好这家公司的未来成长性,反之是并不看好该公司的成长性。公司的市盈率也是一个评价该股票投机和泡沫成份的指标。如果市盈率高并超出该股票的成长性,这是庄家和跟庄者的投机操作,这时投资者要离开该股票,防止掉入庄家和跟庄者的多头陷阱。  (2) 每股收益  每股收益 = 净利润 / 总股本  每股收益是评价上市公司财务和盈利能力最重要的指标。它体现了公司的经营能力、管理能力和对股东的回报能力。该指标可以用逐年进行对比的方法来评价一个公司的成长性,也可以和其他公司进行对比,找出公司之间的经营差距。  要了解和研究上市公司的净利润的构成情况。上市公司利润包括主营业利润、投资收益、营业外收入、其他业务利润。只有主营业利润收入才是决定公司长期和稳定发展的重要因素。靠买卖股票、资产置换、政府补贴、一段时期的税收返还和减免、处置固定资产的投资收入以及其他营业外收入都不能代表公司的持久经营能力和获利能力。如果一个公司的主营业收入利润长期处在总利润的50%以下,那么这个公司的获利能力和长期投资价值就值得怀疑。  防止上市公司的财务报表陷阱和虚假利润。这是因为上市公司的每股收益将呈几十倍地影响该公司的股票价格。就像力学中的杠杆作用一样,杠杆一头的长度就是上市公司的市盈率。一个市盈率为30的上市公司,每股的净利润是1元,它的股价就可卖到30元。很多上市公司和庄家正是利用这个市盈率杠杆在股票市场上兴风作浪,搞虚假资产重组和控制股价。例如流通股(总股本没有不流通股)是1亿股的上市公司,由于连年亏损进入ST行业,股价下降到每股5元。第二年,该公司通过关联交易,从它的母公司无偿地获得了一个亿的利润,这一年达到每股1元的收益。上市公司在拿到1亿元的利润后,母公司便与庄家联手玩“重组”概念。在划出1亿元利润之前,他们在股票市场上早就投机收购了 5 000万股的流通股。这时得到一个亿利润的上市公司当年的财务报表中反映出该公司已“扭亏为盈”,每股有1元的“盈利”,庄家和跟庄者与上市公司联手把股票价格从每股5元投机拉升到30元。当庄家和跟庄者与母公司将把这5 000万筹码卖出后,他们在股市上的投资收益再达到12.5亿元。这个巨额收益远远超过母公司无偿划出的那1亿元的利润。投资者如果仅以净利润的增加为标准来购买这家上市公司的股票,将是一种严重失误,最终掉进了上市公司的报表陷阱里。  财务报表中的利润包装和陷阱可以从下几个方面反映出来:  上市公司可以利用会计政策合法地增加利润和减少利润。如改变公司固定资产的折旧率、延长或减少折旧率的年限,可使折旧费用减少,成本降低,利润增加,反之利润减少。上市公司的应收账、呆账和坏账的处理也可用来调节公司的利润。如产品库存、原材料库存的过低和过高估价也是上市公司增减利润的手段。一般来说,上市公司借款数额巨大,借款利息的资本化成为调控利润的手段。会计账目中的巨额冲销可以把公司以后的损失提前确认并把现在的损失延后确认。总之,利用会计政策调节公司利润的名目繁多,投资者要擦亮眼睛,谨防上当。  上市公司可通过关联交易来改变上市公司的利润。他们通用的手法是与母公司及相关的子公司搞合作投资,最后达到配股和影响股价的目的。关联的购销业务可以在产、供、销各个环节中用转嫁成本的方法调控利润。关联的资产租赁和资金拆借也是一个重要的调控利润手段。  地方政府的扶持和财政补贴可增加公司的利润。地方政府为了让一些公司达到上市标准、上市公司的配股标准以及上市公司摘掉ST和PT的“帽子”,地方政府通过采用财政补贴、减免利息、降低税收和低价给予土地资源等手段达到增加公司利润的目的。  (3) 每股股息的分配  每股股息的分配是评价一个上市公司对股东回报的一个重要指标。股息的分配包括现金分红、送红股和配股,股东从这些回报中得到投资的增值。尽管一些公司年年盈利,但从来不给股东回报,这些公司的投资价值会大打折扣,投资者最好远离。每股股息的分配也应该从纵向和横向进行对比,挖出它的投资价值。每年回报递增的公司股票是长线投资的首选股票。  (4) 每股净资产  每股净资产 = 年末股东权益 / 总股本  每股净资产体现上市公司的资本扩张能力。每股净资产逐年增加说明上市公司不断扩张壮大,反之不断缩小。  (5) 市净率  市净率 = 每股市价 / 每股净资产  市净率把股价和每股净资产联系起来,市净率越高,资产越优良。高科技股、IT行业和新兴行业都有较高的市净率。  (6) 净资产收益率  净资产收益率 = 净利润 / 平均股东权益  净资产收益率是评价上市公司盈利能力的一个重要指标。净资产收益率越高,说明资产的盈利能力越强,给投资带来的收益就越高。  (7) 成本费用率  成本费用率 = 利润总额 / 成本费用总额  成本费用率反映每花掉1元费用给公司带来的利润。对于投资者来说,该指标越高,给投资者带来的利润越高。  (8) 销售净利润  销售净利润 = 净利润 / 销售收入  销售净利润反映每1元销售收入给公司带来的净利润量,评价销售收入的收益水平。该指标越高,公司的销售能力越强。  (9) 流动比率  流动比率 = 流动资产 / 流动负债  流动比率表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。这一比例越高,债权人的安全性越高。但这个比例过高,则表明上市公司的资产利用率较低,流动资金闲置严重。一般流动比率为2左右较为合适。上市公司所属行业不同,流动比率也不同,商业类公司可偏低。  (10) 应收账款周转率  应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款  应收账款周转率越高,平均应收账款周期越短,资金回收越快。否则上市公司的资金过多地滞留在应收账上,会影响资金正常的周转。  (11) 负债比率  负债比率 = 负债总额 / 资产总额  负债比率反映的是偿还债务的保险程度。从债权人来说,这一比率越高,偿还债务能力越差。但对于投资者来说,负债比率高,表明当上市公司资本利润率大于借款支付的利率时,股东所得利润将增加。  (12) 现金比率  现金比率 = 现金余额 / 现金负债  现金比率直接反映企业的短期偿付能力,也是盈利的资本。过高的现金比率将会降低企业的获利能力。如新股上市,新上市公司的现金比率很高,长期保持在过高的水平,说明现金并没有投到新的项目中去。  [编辑]三、公司所在行业的分析  (1) 行业的划分  公司所在行业的分析应包括两个方面的内容:一是上市公司所在行业的整体分析;二是上市公司所在行业的地位分析。  上市公司所在行业的分析对长线投资相当重要。行业的当前状况和未来的发展趋势对该行业上市公司的影响巨大。当某个行业处于整体增长期间,未来的发展空间很大,该行业的所有上市公司都有较好的表现和较大的发展空间。例如深沪两市的通信行业、电脑软件行业和高科技行业,整体公司业绩要高于其他行业。  在我国的国民经济发展中,行业划分有自己独特的特点,它是按第一、第二和第三产业划分的。  第一产业主要是农、林、牧、副、渔和农业人口发展的产业,统称农业。  第二产业主要是制造业、电力、纺织、石化、采矿、钢铁、建筑、造纸、印刷等,统称工业。  第三产业主要是金融保险、交通运输、通信邮政、商业、教育文化、广播电视、餐饮旅馆等,统称服务业。  股票市场上对行业的划分是:农业、工业品制造业、商业、交通运输、旅游、网络电信、高科技、家用电器、金融、化工、石油、建材、医药、纺织、外贸、生物工程、地产、汽车、综合类、食品加工、钢铁冶金、电力行业、造纸印刷、软件、电脑等。  (2) 行业的成长分类  每一个行业都有四个发展时期:形成时期、成长时期、稳定时期和衰退时期。处在下降衰退时期的行业称为夕阳行业;处在形成和成长时期的行业称为朝阳行业。当大盘从底部启动后,投资者最好挑选朝阳行业的股票,不要进入夕阳行业的股票。  朝阳行业和夕阳行业的划分是相对的,并有时间和地域的限制。某一个国家的夕阳行业可能是其他国家的朝阳行业,如美国的高速公路建设,几年前已决定不再新建,与高速公路建设有关的行业也处在夕阳时期,但高速公路建设在中国却处在朝阳时期。又如美国的汽车工业已处在下降的夕阳时期,而中国的汽车工业仍处在上升朝阳时期。某一个时期是朝阳行业,而在另一个时期可能就变成夕阳行业。五十年前中国的纺织和钢铁行业处在上升朝阳时期,现在却处在下降夕阳时期。  每一个行业内部也有处在上升朝阳时期企业和下降夕阳时期企业之分。如纺织行业在中国处在下降夕阳时期,而采用新技术、新工艺和新材料的企业却处在上升朝阳时期。例如采用纳米技术的纺织企业却处在形成时期,一旦纳米技术首先在我国的纺织行业应用,中国的纺织行业可能又会处在上升朝阳时期。新技术、新工艺和新材料的应用不仅可以改变企业本身的状况,也可能改变整个行业的状况。  [编辑]四、公司的产品和市场分析  (1) 公司产品的市场占有分析  产品的市场占有应包括两方面的内容:一是产品的市场占有率,这是指该公司的产品在同类产品市场中所占有的份额;二是指产品的市场覆盖率,也指产品在各个地区的覆盖和分布。两者的组合分析可得到以下四种情况:  市场占有率和市场覆盖率都比较高。这说明该公司的产品销售和分布在同行业中占有优势地位,产品的竞争能力强。  市场占有率高而市场覆盖率低。这说明公司的产品在某个地区受欢迎,有竞争能力,但大面积推广缺乏销售网络。  市场占有率低而市场覆盖率高。这说明公司的销售网络强,但产品的竞争能力较弱。  市场占有率和市场覆盖率都低。这说明公司的产品缺乏竞争力,产品的前途有问题。  (2) 公司产品的品种分析  公司产品的品种分析是指公司的产品种类是否齐全、在同行业生产的品种中持有的品种数、这些品种在市场的生命周期和各品种的市场占有分析。例如电视行业,模拟电视品种已在走下坡路,大屏幕的数字电视和壁挂式电视将要取代模拟电视。一个没有新品种的电视生产公司将成为“昔日黄花”。在大屏幕的数字电视和壁挂式电视品种中,大屏幕液晶壁挂式数字电视将成为市场的主流。在大屏幕液晶壁挂式数字电视中,与电脑合二为一的品种又将成为主流。  (3) 产品价格分析  产品价格分析是指公司生产的产品和其他公司生产的同类产品的价格比较。如产品价格是高还是低,产品是否有竞争力等。同时还应分析产品的价位和消费者的承受能力,产品价位变化所引起的供需变化和市场变化等。  (4) 产品的销售能力  主要考察上市公司的销售渠道、销售网络、销售人员、销售策略、销售成本和销售业绩。销售环节的成本极大地影响公司的利润。虽然上市公司在建立销售网络的初期将投入巨资,但在以后的经营中可减少中间环节的费用,从而增加企业的利润,但同时管理费用又将大大增加。如果借助另一个公司的网络销售产品,又必须让出一定的利润空间给销售公司、使管理费用大大降低。这两种销售方法各有利弊,要进行综合比较分析。  (5) 公司原材料和关键部件的供应分析  公司的原材料和关键部件的供应与产品的销售一样,同样存在两种情况:一种是自己包打天下,产品的上游原材料和关键部件全部由自己供应和生产,它的好处是原材料和关键部件供应稳定,这一部分利润由该公司独自获得。但缺点是它的战线长,初期投资增加,管理费用增加,产品抗风险性差。另一种情况是原材料和关键部件由专门的原材料公司供应和生产,公司让出一部分应得的利润。两种模式各有利弊。例如,电视生产的模式就是显像管由另外的厂家独立生产来供应主机生产厂家的。由于技术的不断发展,随着显像管向液晶和超大屏幕发展,就会使生产显像管厂家的生产线改动非常大,而主机生产厂家的生产线改动却非常小,这时生产传统的真空显像管厂家的生产线就面临报废的风险。  (6) 公司产品知识产权的研究和分析  一个上市公司的产品是否拥有自主知识产权是相当重要的一项指标,它可以衡量该产品的技术含金量。有自主知识产权的上市公司的利润高,且来源稳定,在该行业中将成为龙头老大。在我国的家电生产企业中,很多生产企业都在使用外国公司的知识产权。家电行业的利润依靠大规模生产和劳动力换取,总体利润偏低就是由于缺乏自主知识产权的原因。  自主知识产权是一个上市公司发展和壮大的基础,是稳定利润来源的保证。一个没有自主知识产权的上市公司,无论它现有的利润有多高,这个利润是不会长久的,没有自主知识产权的上市公司是不适合长线投资的。  [编辑]五、公司文化和管理层素质的分析  公司文化是指公司全体职工在长期的生产和经营活动中逐渐形成的共同遵循的规则、价值观、人生观和自身的行为规范准则。对公司文化的分析应着重了解公司文化对全体员工的指导作用、凝聚作用、激励功能和约束作用。  管理层素质的分析应包括对公司管理层的文化素质和专业水平,内部协调和沟通能力,公司管理层第一把手的个人经历、工作经历及文化水平,公司管理层的开拓精神等的分析。一个好的管理层在管理公司时,每一年公司都应有很大的变化,最终的结果应从公司的成长性、主营收入、主营利润和每股收益的变化中体现出来。  [编辑]六、公司的实地考察  对公司的实地考察对于长线投资尤为重要。对中小散户长线投资者来说,由于资金和实力有限,实地考察难度较大。但这一项工作是必须要做的。如一个上市公司已经年年亏损,资不抵债,企业已经停产,但该公司的股票在股市上却受到投资者追捧而不断攀升。这方面的内容和怪圈,媒体曾多次跟踪报道,曝光了很多上市公司的虚假信息。长线投资者在投资前必须亲自地考察公司的现状,公司的生产和销售情况,公司文化、公司管理层的能力,公司的规章制度、生产规模、生产效益、生产秩序,投资资金的实际执行情况,公司信息披露的准确情况和财务报表的真实性。投资机构和基金在进行投资和决策前有专门机构到上市公司进行全面的实地考察。中小散户如没有足够的资金和实力去进行考察,可以采用几个中小散户联合起来派代表去上市公司进行考察,也可以调查基金对哪些上市公司进行长线投资,根据您自己的判断和分析,跟随基金进行长线投资操作。  一般像大智慧这样交易软件,选中一只股后,按F10可以看到公司基本面情况。
  • 上市公司的业绩和股票市值的关系
    • 2021-12-04
    • 提问者: 晓璐233414675
    股票的累计市值是指上市公司最新市值与成立以分红业和。市值是指一家公司的发份按市场价格计算出来的股票总价值,其计算方法为每股股票的市场价格乘以发行总股数。整个股市上所有上市公司的市值总和,即为股票总市值。股票的市场交易价格主要有:开市价,收市价,最高价,最低价。收市价是最重要的,是研究分析股市以及抑制股票市场行情图表采用的基本数据。股票市值与上市公司资产可以说是没有什么直接的关系。股价短期来说是随着市场的冷热度而定的。长期是根据公司的赚钱能力。公司的账面价值,简单地说是指净资产除以发行的总股份,一般情况下股票的市值会高于其账面价值,而账面价值也是公司可以分发给股东的最大的资产,但一般情况下,不会分发,因为公司还要经营。上市公司的业绩对股价有哪些影响炒股票虽然有各种各样的题材,但总的来说,一般都是炒经营业绩或与经营业绩相关的题材。所以在股市上,股票的价格与上市公司的经营业绩呈正相关关系,业绩愈好,股票的价格就愈高;业绩差,股票的价格就要相应低一些。但这一点也不绝对,有些股票的经营业绩每股就那么几分钱,其价格就比业绩胜过它几十倍的股票还高,这在股市上是非常正常的。由于股票的价格是由竞争决定,只要股民愿意、有足够的资金,且在股票交易过程中遵纪守法,其最后的成交价就由出价最高的一方决定。从理论上来讲,经营业绩对股价的影响通常用两个公式来表达,一个是股价的静态计算公式,另一个是动态计算公式,净态的计算公式如下:P=L/i其中P是股票的价格,L是每股股票的税后利润、i是股民进行其它投资时可取得的平均投资利润率,一般用储蓄利率代替,因为储蓄是当前股民所能从事的最普通和最便利的投资方式。这个公式的意义是,当股民从事其它投资每元可获得收益i时,若在投资股票时要取得收益L,股民所必须支付的资金量就为P,此时,投资股票的收益就与其它投资相等。如一年期定期储蓄存款利率为10.98%,现某只股票的税后利润为每股0.66元,按上述公式计算,则该股票的价格就为6.01元。此时,将6.01元投资于股票或将其存银行,其投资收益都一样。在上式中,股票的价格与经营业绩成正比、与其它投资的平均利润率成反比。如果上市公司的经营业绩提高或储蓄的利率降低,都将会导致股票的价格上升。如1996年5月后,中国人民银行两次调低居民储蓄利率,就导致上海股市股票价格上涨一倍多。但用这个公式来计算股价并不准确。事实上股票市场上的股价也不是因此而确定的,影响股票价格变化的因素也不仅是经营业绩和平均投资利润率两项。另外,上市公司的经营业绩也会随着经营环境及产品市场的竞争而变化。上例中,如果下一年上市公司的经营业绩降到每股0.55元,按此公式计算,其股票价格就会下跌到5元多。如果股民在本年度就预测到上市公司下年度的业绩会降低,则就不会用每股6.01元的价格去购买股票,而只会用5元多的价格去购买这只股票。上面这种计算股票价格的方法是一种静态法,它假定所选用的参数如股票的税后利润及储蓄利率是一成不变的,其结果肯定会有相当的误差。虽然股票的价格难以用一个精确的公式来表示,但有一点,它总是和上市公司的业绩即税后利润成正比或成正相关关系的。税后利润愈大,股民的投资收益就高,相应地,股票的价格就愈高。公司的价值,投资者所认为的公司的价值,不仅包括公司当前的价值即账面价值。还包括对于公司未来成长的预期,说的理论一点是指对于公司未来现金流量的预期。 股票价格的涨跌理论上讲是应该围绕公司价值涨跌,从长期来看所有的市场都会如此。但从短期来看,波动的幅度各个国家的市场不一样,中国的市场没有做空机制,因此缺乏一种稳定市场的均衡机制,这样会使股票的涨跌幅度,被无限放大,甚至会极度脱离公司价值。 上市公司一般不会等于账面价值,因为一旦小于账面价值,将面临清算的危险。中国美国股市九大差异比较作者:董登新中美股市在运行格局上的最大区别就是:中国A股市场的牛熊交替一般表现为“快牛慢熊”,而美国股市的牛熊交替则大多表现为“慢牛短熊”。事实上,在美股“慢牛短熊”与A股“快牛慢熊”的背后,折射出的是中美两国股市存在的重大差异性。世界两大经济体股市比较(注:表中数据截止2014年1月28日,美国股市不包括并购后的欧洲市场部分)(一)投融资平台架构。美国拥有世界规模最大、结构最完善的多层次资本市场,从现货到远期、期货、期权,从场内市场到场外市场,从国内市场到国际市场,它不但为企业提 供了一个多层次、多元化的融资渠道,同时也为投资者提供了一个组合投资、分散风险的投资平台。然而,中国资本市场体系却是不健全、不完善的,我们有现货市场,但衍生市场十分欠缺;我们有相对发展较快的场内市场,但场外市场规模狭小;此外,与拥有150万亿总资产的银行业相比,中国股市、债市、基市规模仍很狭小。因此,中国企业融资偏好集中于银行贷款,老百姓财富保管偏好银行存款。单一而狭窄的投融资渠道,无法形成组合投资、分散投资,在理财无门、保值无路的情况下,投资者除了炒还是炒! (二)国民投资心态。美国拥有全国统筹、全民覆盖、全国统一、以税代费的社保体系,以及雇主设立的补充养老、补充医保福利,使得国民从摇篮到坟墓全程均有足够保障,再加上美国民众在家庭理财上十分看重养老需求,并将养老作为家庭理财的终极目标,因此,其投资目标2014-05-30 阿根师傅 阅 7838 转 99 分享: 微信 转藏到我的图书馆1 怎么看k线图 7 配电箱尺寸 13 防爆配电箱2 k线图解 8 文华财经 14 赢顺模拟版3 股票k线战法 9 kdj指标详解 15 建筑施工配电4 macd金叉 10 信用卡银行 箱16 怎么看k线图5 主力筹码指标 11 主力资金指标 17 k线图解6 信用卡 12 网上信用卡申 18 股票k线战法更长远,投资行为更理性、更从容、更快乐!相反,中国现代社保制度建立的时间较短,除了城镇职工社保外,农民社保及城镇居民社保只是象征性地覆盖、保障程度很低,而且大多数雇主均不提供补充养老和补充医保,因此,除了机关事业单位职工及城镇职工以外,大多数中国人仍然依靠养子防老或是个人储蓄养老。在国民保障不足的前提下,投资者缺乏安全感,投资心态更加浮躁、急功近利,他们希望通过短炒赚快钱、发大财,甚至一夜暴富,这是一种比较普遍的投机心态。这种心态也造成了中国股市“投资不足、投机有余”的格局。 (三)上市公司质与量。上市公司是股市的生命线。美国股市是一个开放的国际市场,美国不仅拥有世界大批一流的跨国公司,例如,可口可乐、麦当劳、IBM、微软、苹果等,而且还有来自世界各地的优秀企业为其提供保质足量的上市资源。相反,我国A股市场只是一个封闭的市场,国内缺乏世界一流的知名企业,而且也不允许外国企业来上市,市场甚至非常害怕听到“国际板”的声音。(四)投资者结构。美国股市是一个典型的“机构市”,作为机构市的两大支撑,美国共同基金净资产高达14万亿美元,美国私人养老金总资产高达21万亿美元,后者超过美国股市总市值。更何况,美国股市作为一个开放的国际市场,它还拥有大量来自国外的投行及机构投资者。相反,中国股市是一个典型的“散户市”。中国证券投资基金净资产仅有3万亿人民币,中国企业年金总资产仅有0.5万亿人民币,与20多万亿的A股总市值相比,相差甚远。我们虽有QFII,但总规模小得可怜。机构市多空双边博弈主要在机构之间展开,比较容易达成一种“均衡市”,相反,散户市的机构则大多将散户作为博弈对象,更容易形成机构优势,猎杀散户,而且市场更容易剧烈振荡。 (五)IPO体制。美国的注册制充分发挥市场决定作用,IPO成败主要在发行人与投资者之间进行博弈,政府绝对不会干预IPO定价和IPO节奏,而且高效率、低成本的IPO注册制,极大地降低了IPO身价,并充分满足了企业的IPO需求以及投资者的投资需求。相反,中国A股的核准制过份强调行政审批与行政干预,并代替投资者判断IPO公司的投资价值,而且直接干预IPO节奏,政府大包大揽不仅使得权力寻租与道德风险增大,IPO身价暴涨,而且使得市场投机更加猖獗,投资者似乎从不懂得何为用脚投票。美国公司对待IPO的态度十分谨慎,一个公司从私人公司变成公众公司,是否值得,能否经得住投资者考验?因此,美国公司将IPO看成是开学典礼,相反,中国企业则将IPO看成是毕业典礼。 (六)退市机制。众所周知,美国退市制度的市场化程度极高,退市效率更高,尤其是1美元退市法则,它将谁该退市的“裁决权”完全交由市场及投资者。1995年至2002年之间,美国三大股市总计退市7000多家,其中,主动退市(比方私有化)约占一半,另一半退市则属于不能满足持续挂牌标准而退市的,在这一类退市中,有超过一半是被1美元退市法则“判决”退市的。在中国,A股退市制度只有净利润退市标准一项,由于退市标准单一,而且净利润可操纵,因此,现行A股退市制度形同虚设,不仅导致垃圾股死不退市,而且垃圾股炒作成风,严重扭曲股价信号。如果说,美国股市是“大进大出”的,那么,中国股市则处在“上市难、退市更难”的尴尬境地。 (七)公司分红。在美国,无论是普通股或是优先股,上市公司主要以现金分红为主,而且分红的主流模式都是“按季分红”,即一年分红四次,每次分红的时间间隔及分红水平基本相等。只有少数公司一年分红一次或两次,当然也有公司不分红的。不过,在中国,上市公司从来不会按季分红,甚至一年分红两次也只是个案,大多数上市公司一年分红一次,而且分红水平不高,带有很强的“象征性”,当然,不少公司甚至多年不分红。相比之下,美国公司重回报,中国公司重圈钱,这就是上市公司对待股东的态度差异。 (八)监管模式。美国证券监管模式是三位一体(行政手段、经济手段、法律手段)的全方位监管。美国证监会(SEC)的监管重心在二级市场,主要强调事后监管,其监管之严厉、监管之高效,世界知名,令上市公司、证券中介及其高管们不得不小心谨慎、严格自律。此外,美国还有集体(集团)诉讼机制及强大的市场做空机制,这让上市公司及证券中介更不敢越雷池半步。在中国,证券监管模式是单一的行政监管,而证监会的监管重心主要放在IPO前端,主要精力是IPO审查和审批,因此,相应淡化了IPO之后的监管,或者出现IPO之后的监管乏力、低效的现象。在美国,IPO容易,但上市后难受;在中国,则是IPO艰难,上市后就万事大吉。相比之下,美国的监管模式更能震慑证券犯罪,并能有效打击犯罪;中国的监管模式则无法有效威慑并打击欺诈上市、信息造假、内幕交易、操纵市场等证券犯罪行为。此外,美国有萨班斯法案(Sarbanes-Oxley Act),它可以让证券犯罪分子“牢底坐穿”、“倾家荡产”,而中国却没有如此严峻立法,犯罪成本较低,缺乏法律威慑力。 (九)牛熊交替周期。正是由于中美两国股市存在的上述重大差异,才直接导致了中美两国股市牛熊交替的周期性差异之巨大:美国股市的运行周期一般表现为“慢牛短熊”;而中国股市的运行格局则一般表现为“快牛慢熊”。美国的慢牛一般可以维持5至7年以上,其熊市一般为1至3年。相反,中国股市的牛市短则不足1年,长则不超过3年,而熊市则长达5至7年。不过,从本质上讲,股市是经济的晴雨表。经济增长质量好坏,是决定股市长期趋势的“基本面”,它对股市牛熊交替的周期性特征也具有决定性的影响。
  • 都看什么财务指标来判断一只股票(上市公司)的业绩好坏?
    • 2021-12-04
    • 提问者: 崔旭博
    公司的业绩通常用每股收益来衡量叫做∶ESP(Earning Per Share)即每股挣的钱。 市盈率是一个更加重要的参数,它代表的是当前股价除以全年的业绩。 没有任何财务指标比市盈率更加合适了,因为它还代表了股票的相对价值或比较价值,如果要问每股收益在多少钱以上业绩为好这个问题,恐怕还是要参考当前股价来说,同样的收益,当然是股价越便宜越好,那么又将回到市盈率这个范畴上来。 然而,市盈率却让人爱不起来!来自五湖四海的人都有一个共同的目的∶赚钱!但是市场总是少数人赚钱,大部分赔钱,是大部分人不知道市盈率这个重要的投资回报参数吗?当然不是,所以这里面有玄机! 我们知道投资股票等于购买未来,如果您能预知未来的市盈率,您将无疑成为市场的赢家。 在股评提供的调研报告里面,通常都有未来ESP和以当前价格计算出来的市盈率。 2000年科技股炙手可热,000008亿安科技业绩预亏,从8元附近连续3个跌停,似乎合乎情理,然而谁又能料到会连续暴涨到126元,当因为持有具有同样网络概念的其他个股,而由于其他个股股价大幅上升带来的业绩加强效果,导致按照当时的账面业绩预测应该到200元时,然而就在这个动态市盈率“极低”的120元附近,主力选择了全身而退! 2002年汽车股一飞冲天,000625长安汽车从4元附近涨到20元,同期大盘涨幅不过是30%而已,当在4元附近时市盈率是很高的,单纯来说∶该卖!然而到20元时业绩超过了1元,为了防止“广大投资者”看不懂,股评提供的调研报告里面清楚地写道…000625长安汽车动态市盈率不足18倍…精彩!该买吗?答案是否定的,见顶了! 太多太多的例子了…. 那么是不是反过来做就可以呢?好像像是索洛斯的相反理论,听起来不错,但是那样无异于刀口舔血、与狼共舞,最后的结果不是割伤舌头就是被狼吃掉! 有没有一个方法可以解决这个问题?答案是肯定的! 道德经上说∶致虚极、守静笃、万物并作、吾以观复。就是说要我们抛除自己的个人主观情绪,客观的来看待事物。这个市场有它自身的规律,证券市场经历数百年,长长的岁月中和不同的国度里,不断的演绎着同样的事情,市场平均市盈率时涨时落,介于数倍至数十倍典型的是50倍以上(上证6000点时达到了73倍!)。 1.世界不会结束,当市盈率数倍时,一定是伴随着极度的悲观,以至于没有人敢于动手,调出一张K线图,您可以看到底部时成交量十分稀少,那就说明人类恐惧的本性使得他们放弃本属于自己的财富; 2.上帝欲让其灭亡,必先让其疯狂。当市盈率达到一个没人可以相信的地步是,您看到的是人们都疯了,这是人类的贪婪在作怪,同样调出一张K线图,您可以看到顶部时成交量异常庞大。 那么作为整体来说,在市场经历极度低迷后,出现明显的上涨信号,选择主流板块将可以确保获得超越指数的收益。要知道经历过2007年以来的熊市的人来说,如果能在经济扩张期赚取超越大盘的收益,而在下跌时果断休息,如今通货紧缩时,那么财富将进一步放大,可惜,很多人甚至还在高高的山岗上独自守望。 那么作为个股来说,必须要服从大盘的走向,一个看不懂大盘的人,怎么做得好个股?覆巢之下,安有完卵?!个股市盈率低什么用?独立行情?有那个运气吗?看看2007年底至今,有几个可以独立大盘上涨?没有吧!为什么呢?原来指数构成了所有上市公司,很难想象大家日子都难过时还会不断的消费某种东西,就算是石油,不也从150美元大幅下跌到60美元了吗?! 当真正明白选股不如选时,看透个股市盈率与市场平均市盈率时,离赚钱也就不远了。说起来也简单了,在合适的时机选择合适的板块,紧盯大盘市盈率,从容应对。所有的基本面、技术面、消息面、资金面全是参考! 事实上,经常对于大盘的领导板块,最终都是同一个模式∶低价---上涨---高价----市盈率还很低!----下跌----市盈率还是很低!----深度下跌----业绩下滑-----高市盈率-----低价----这个周期一般是数年,其中大盘的情况是在开始下跌时市盈率达到相对的高点,而且大盘下跌时的市盈率越高,跌得就越狠! 从这个角度上来说,市盈率仍然举足轻重,尤其是市场平均市盈率更加重要,很有些不谋全局不足谋一域的味道。
  • 股票的BOLL是怎么看的
    • 2021-12-04
    • 提问者: Baroque Le'papil
    布林线指标,即BOLL指标,其英文全称是“Bolinger Bands”,布林线(BOLL)由约翰 布林先生创造,其利用统计原理,求出股价的标准差及其信赖区间,从而确定股价的波动范围及未来走势,利用波带显示股价的安全高低价位,因而也被称为布林带。其上下限范围不固定,随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE一样同属路径指标,股价波动在上限和下限的区间之内,这条带状区的宽窄,随着股价波动幅度的大小而变化,股价涨跌幅度加大时,带状区变宽,涨跌幅度狭小盘整时,带状区则变窄。布林线指标(boll)是通过计算股价的“标准差”,再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线,布林线指标的参数最好设为20。一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。   布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述,这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用,虽然,像KDJ、MACD等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号,但这些指标都有一个缺点,就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线,给投资者带来损失。通常在股价盘整的过程中,投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票,而股票却又迟迟不涨,资金的利用率就会降低,而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用,对盘整的结束给予正确的提示,使投资者避免太早买入股票。   其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小,对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小,这里可引入极限宽指标(WIDTH),即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标,可以通过以下方法计算:WIDTH=(布林上限值-布林下限值)/布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于0.1的股票随时有可能发生突破。但是,极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变,所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。   在选定布林线指标开口较小的股票后,先不要急于买进,因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破,但却没有告诉我们股价突破的方向,如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大:   一、上市公司的基本面要好,这样主力在拉抬时,才能吸引大量的跟风盘。   二、在K线图上,股价最好站在250日、120日、60日、30日和10日均线上。   三、要看当前股价所处的位置,最好选择股价在相对底部的股票,对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。   四、指标W%R(10)和W%R(30)的值都大于50;指标DMI(14)指标中+DI大于-DI,ADX和ADXR均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破,布林线指标开口扩大后。   布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号,但本人经过观察,可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。
  • 怎么看上市公司季报
    • 2021-12-04
    • 提问者: 安稳
    一般季报前上市公司提前发布消息预计1或2季度业绩增长或,但不会公布具体数据,因为这涉及到公司财务机密容易被市场主力操纵价格。但是公布当日,可以看门户财经网站的每日提示里就会有。  相对于半年报、年报,上市公司季度报告披露内容简单一些。但简单不等于“空洞无物”。相反,正确理解、阅读、分析季报,对投资者来讲,仍能找到较多“亮点”,为投资者的投资决策提供帮助。  管理层为强制和规范季报的信息披露内容,从主要会计数据及财务指标、报告期末股东总数及前十名流通股股东持股数、管理层讨论和分析、本报告期利润及利润分配表等方面都做了较具体的披露要求。但对投资者来讲,对上市公司进行合理的投资判断,依靠这些固定的信息是远远不够的。因为管理层规定的季报信息披露项目,对大多数公司都是同等适用的,并无多大差别。投资者通过了解这些信息,只能了解上市公司的基本面和简单概况,是公司经营成果的显性成绩单。但在现实中决定股价变动的因素,并不仅出自于上市公司基本的信息披露。相反,正是那些已被轻视或忽略的上市公司信息,对上市公司的股价变动产生重要影响。  上市公司信息包括明朗的信息、预期的信息,也包括突发的信息。突发的信息比预期的信息具有更大的“杀伤力”,股价波动的更为剧烈。突发的信息,往往是指已知的潜在风险和收益和未知的现实风险和收益。作为投资者来讲,未知的信息难以预料,但已知的信息,是指公开披露的信息,如果不通过已披露的信息明察和洞悉其潜在的收益和风险,更难以把握。
  • 怎么看股票的基本面?
    • 2021-12-04
    • 提问者: 会陌生
    1第一,要想在股市赚钱分析上市公司的基本面是一件非常重要的事情,一般情况下我不会先去看上市公司的利润表,我会看上市公司的资产负债表。如果一个上市公司已经资不抵债,我是绝对不会去碰他的,负债表必须要合理,特别是储备现在必须要充裕,如果一家上市公司的资产里面,但是货币现金就高达就高达所有资产的30%以上,而且没有有利借贷,就是没有借款,这样的报表才是完美的。可以看到下面的两张图,这家上市公司名字我就不透露了,不过,。公司市值在80亿左右,每年货币现在都呈现上升趋势,而且,连续五年,公司竟然没有一分钱的借贷,从一个角度说明,公司并不缺钱。2第二,我会看去看现金流量表,因为一个上市公司一切的现金流入流出都会在这个表格里呈现出来,如果每一块钱的营业收入能产生大于1块钱的营运资金,说明这个公司现金流非常厉害。3第三,看上市公司的净利润是否每年保持合理的增长点,我个人觉的营业收入虽然重要,但是净利润是反应一个上市公司产品毛利的核心指标也是很重要的。有些公司虽然每年营业收入增长的很快,但是净利润却跟不上营业收入增长的速度,这就说明里面肯定有猫腻。4第四,必须要从财报里面看看这个公司的核心产品怎么样,这个产品是不是这个公司的护城河,每年是否稳定的给公司提供现金流,毛利连续五年的变化,市场份额如何,在市场上是不是还有同类的产品,想比较而言,谁更有优势,一般优势是体现在毛利上面。5第五,必须要分析这个上市公司所处于的行业是不是国家支持的还是受经济周期影响严重的行业,比如钢铁行业在经济不景气的时候,也会跟着衰弱,一旦经济开始复苏,这类僵尸企业也将会跟着复苏,所以经济周期对行业的影响是至关重要的,我们做投资的要跟随趋势,大趋势,行业的趋势,经济周期的趋势。END
  • 期货布林线怎么看
    • 2021-12-04
    • 提问者: 兰花城
    1布林线指标的神奇作用:布林线指标B0LL是通过股价计算的“标准差”,求出股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出有三条线,上下两条线分别似股价的压力线和支撑线,两条线之间是股价的平均线,布林线指标的参数通常动态设为20。,股价一般会运行在压力线和支撑线形成的通道中间。2看布林线一般的应用是,在股价向下跌击穿支撑线时,买点就出现了,而向上击穿阻力线卖点就出现。平均线是考验一个趋势,无论它是上升还是下降或是盘整,是向前继续的重要支撑位和阻力位。经过部分股评长时间的应用观察,发现这种规律并不能在任何状况中都适用,而是在盘整或上升趋势中起到较好的作用。3看布林线的买入信号:当布林线通道趋势向上,同时布林线开口逐步收窄,当上下轨数值差接近10%之时,成交量明显放大,则股价向上有突破,可买进。当中轨线趋势向上,股价在上轨以下,若连续3日站稳中轨也可考虑介入买进。在布林通道向下时,布林通道由窄变阔,股价在中轨线以下,也可买进。股价下破下轨或站稳中轨可即可买进。4看布林线的卖出信号:当布林通道趋势向上时,布林通道开口由窄变阔,股价上穿上轨,可逢高卖出。布林线通道向下时,布林线开口由阔变窄,股价位置在中轨线附近,可考虑卖出。布林通道向下的角度越大,同时布林通道越来越阔,股价位置在中轨线附近,即可卖出。5在根据布林线指标开口较小买进的问题上,还要多方面的分析,有时先不要急于买进,因为布林线指标只说明这些股票随时会突破,但却没有说明股价突破的方向,所以如果要考虑买进,还要考虑股价的突破条件,包括上市公司的基本面,主力是否进场拉抬,能否吸引大量的跟风盘等等因素。6根据布林线指标,针对不同类型的走势,其个股在布林线上轨,高抛有如下搏奕对策,当中短均线(3天7天21天)的金叉助涨以及价量盘口时,根据布林线逃顶高抛以波段加速原理末升急拉的个股,即布林线通道阔已过分张大,股价冲出布林(压力线)上轨,要主动杀涨果断高抛逃顶,而以中短线波段暴利离场的实战经验高抛减磅,止赢清仓。END
  • 股票里的布林线的那三条线怎么看
    • 2021-12-04
    • 提问者: 银角大王
    布林线指标(Boll)是通过计算股价的“标准差”,再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价平均线,布林线指标的参数最好设为20。  一般来说,股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。 布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述,这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用,虽然,像KDJ、MACD等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号,但这些指标都有一个缺点,就是在股价盘整的时候会失去作用或产生骗线,给投资者带来损失。  通常在股价盘整的过程中,投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票,而股票却又迟迟不涨,资金的利用率就会降低,而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用,对盘整的结束给予正确的提示,使投资者避免太早买入股票。  其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小,对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小,这里可引入极限宽指标(WIDTH),即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标,可以通过以下方法计算:WIDTH=(布林上限值-布林下限值)/布林股价平均值。  一般来说极限宽指标小于10的股票随时有可能发生突破。但是,极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变,所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。 在选定布林线指标开口较小的股票后,先不要急于买进,因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破,但却没有告诉我们股价突破的方向,如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大:  一,上市公司的基本面要好,这样主力在拉抬时,才能吸引大量的跟风盘。  二,在K线图上,股价最好站在250日、120日、60日、30日和10日均线上。  三,要看当前股价所处的位置,最好选择股价在相对底部的股票,对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。    四,指标W%R(10)和W%R(30)的值都大于50;指标DMI(14)指标中+DI大于-DI,ADX和ADXR均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破,布林线指标开口扩大后。 布林线指标本身没有提供明确的卖出讯号,但本人经过观察,可以利用股价跌破布林线股价平均线作为卖出讯号。 布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。 当变易性变小,而波带变窄时,激烈的价格波动有可能随时产生。 高低点穿越波带边线时,立刻又回到波带内,会有回档产生。 波带开始移动后,以此方式进入另一波带,这对于找出目标值有相当帮助。  布林线的长布林线运用原则  短期指示作用 经过长时间的总结发现,布林线中长期看来是一种优秀的趋势指标,当布林线由收口转至开口时,表示股价结束盘整,即将产生剧烈波动,而股价的突破方向,标志着未来趋势的运动方向。也即,股价向上突破阻力线,则是一轮上升趋势,反之,将是下跌趋势。同时。平均线与阻力线(或支撑线)构成的上行(或下行)通道对于把握股价的中长期走势有着强烈的指示作用。   以上行通道为例,股价在平均线附近可以看作短期买点,股价临近或击穿阻力线可以判断是短期卖点,但是对于非短线操作者只要把握平均线的有效支撑就可以判断上升趋势是否持续。反之,下跌趋势的判断也是如此。布林线除了上述的指示作用外,还有一种短线指示作用。  但是投资者切记,仅限短线炒作,有一定获利应果断出局。 应用规则是这样的:当一只股票在一段时间内股价波幅很小,反映在布林线上表现为,股价波幅带长期收窄,而在某个交易日,股价在较大交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线,而此时布林线由收口明显转为开口,此时投资者应该果断买入(从当日的K线图就可明显看出),这是因为,该股票由弱转强,短期上冲的动力不会仅仅一天,短线必然会有新高出现,因此可以果断介入。  布林线的两大指标  布林线引申出了两大指标,即%b和带宽(band width)。%b主要是表示当前价格在布林线中的位置,它是进行交易决策时的关键性指标。带宽是表明布林线的宽度,它是分析布林线收敛特性的重要指标,对我们分析市场趋势是否确立或结束非常有用。 一、%b指标   (一)计算公式:(收盘价-布林线下轨价格)/(布林线上轨价格-布林线下轨价格) 当收盘价正好落在布林线上轨线上时,%b的指标值等于1;当收盘价正好落在布林线下轨线上时,%b的指标值等于0。由于价格可能超越至布林线区域之外,因此,%b的指标值没有上下限,如果价格向上突破布林线上轨,落在上轨线上方,%b的指标值大于1,反之,如果价格向下突破,落在下轨线下方,%b的指标值小于0。  (二)%b的作用: 1、帮助你提供投资决策的分析依据 在观察价格在布林线中的位置的同时,观察指标的强弱状态,据此进行对比分析,作为买卖决策。 2、帮助你分析和识别价格走势形态
  • 布林线怎么看
    • 2021-12-04
    • 提问者: ❄❤?
    其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小,对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算小,这里可引入极限宽指标(WIDTH),即表示布林线指标开口大小的指标。有的软件没有这个指标,可以通过以下方法计算:WIDTH=(布林上限值-布林下限值)/布林股价平均值。一般来说极限宽指标小于10的股票随时有可能发生突破。但是,极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变,所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。   在选定布林线指标开口较小的股票后,先不要急于买进,因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破,但却没有告诉我们股价突破的方向,如果符合以下几个条件的股票向上突破的可能性较大:第一,上市公司的基本面要好,这样主力在拉抬时,才能吸引大量的跟风盘。第二,在K线图上,股价最好站在250日、120日、60日、30日和10日均线上。第三,要看当前股价所处的位置,最好选择股价在相对底部的股票,对那些在高位横盘或上升和下降途中横盘的股票要加倍小心。第四,指标W%R(10)和W%R(30)的值都大于50;指标DMI(14)指标中+DI大于-DI,ADX和ADXR均向上走。本人觉得最佳的买入时机是在股价放量向上突破,布林线指标开口扩大后。
  • 怎么看上市公司的基本面?
    • 2021-12-04
    • 提问者: DR钻戒
    主要是通过三个财务报表:负债表、利润表、现金流量表。负债表:公司有多少财产、多少外债。要特别关注净资产这一项。利润表:公司的赚钱能力如何。特别是净利润,是估值的关键。现金流量表:公司的现金周转是不是流畅。
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